Паульман Валерий Федорович
Прав ли Клаус Мартин Шваб?

Lib.ru/Современная литература: [Регистрация] [Найти] [Рейтинги] [Обсуждения] [Новинки] [Помощь]
  • Оставить комментарий
  • © Copyright Паульман Валерий Федорович (paulman.valery@mail.ru)
  • Обновлено: 28/01/2015. 257k. Статистика.
  • Очерк: Публицистика
  • Иллюстрации/приложения: 15 штук.
  • Скачать FB2
  •  Ваша оценка:


    Прав ли Клаус Мартин Шваб?

       "...возврата к бесспорному диктату США и неоспоримым экономическим канонам и догмам уже никогда не будет".
       Шеймас Милн.
       "Никогда человечество не шло так слепо к своему концу. И никогда оно еще столь убедительно не доказывало, что ему нужен его конец выдавая его за "процветание"!".
       Жарасбек Коргамбаев
       "Это вообще плохая идея - вести себя самоуверенно во время ценовой войны. По определению все участники пострадают, и любая победа может быть только относительной. Победителем будет тот, кто сможет выдержать максимальные тяготы".
       Леонид БЕРШИДСКИЙ
      
       Содержание
      
       1.Взаимоувязанные стороны кризиса -
       идеологическая, политическая и экономическая......2
       2. Общая оценка мировой экономики...........................4
       3.Экономика США...................................................16
       4.Кризис в Евросоюзе..............................................19
       5.Финансы и банки, фиктивный капитал.....................31
       6.Валюты мира........................................................33
       7.Экономика России.................................................34
       8.Экономика Украины................................................64
       9.БРИКС и ЕАЭС......................................................65
       10.Борьба на рынках нефти и газа..............................73
       11.Еще о спекуляции..................................................97
       ==============================================
       Завершился год 2014. Что он принес? Как развивается мироэкономика? Чего можно ожидать от 2015 года? И вообще чем может закончиться нынешний глобальный социально-экономический кризис?
       Начну с откровенного и довольно смелого заявления основателя и исполнительного председателя Всемирного экономического форума в Давосе, видного швейцарского экономиста Клауса Мартина Шваба, что капиталистическая система "изжила себя и абсолютно не вписывается в модель современного мира".
       Подтверждает ли анализ глобального кризиса этот вывод?
       Пока трудно предсказать, чем завершится нынешний пятый этап кризиса - социальной революцией или перейдет он в шестую фазу - фазу перманентного кризиса. На динамику кризиса одновременно влияют слишком многие факторы, в частности, противостояние стран группы БРИКС гегемонии США и Евросоюза. Теоретически не исключен и третий вариант, а именно, когда глобальная экономика вплотную подойдет к краю пропасти, может сработать инстинкт самосохранения и будут предприняты какие-то радикальные меры, чтобы избежать краха капиталистической системы. Однако учитывая совокупность субъективных факторов и нарастающую конфронтацию Запада с Россией и ее партнерами, третий вариант имеет мало шансов.
       Проанализируем основные аспекты данной проблемы на основе самой свежей информации о развитии кризиса.
      
        -- Взаимоувязанные стороны кризиса - идеологическая, политическая и экономическая

       Нынешний кризис, начавшийся в 2007 году в США с обвала на рынке жилья и невыплат ипотечных кредитов ненадежными заемщиками, привел к расстройству всю систему мировых финансов.
       Переизбыток финансовых ресурсов, в которых львиную долю составлял фиктивный капитал, в течение первого же кризисного года сменился их нехваткой. Потребовалось срочное вмешательство государств, чтобы спасти банковскую систему, начав регулирование капиталистической экономики. Вместе с "пузырем" в первую очередь американских финансов лопнула и неолиберальная экономическая теория. Произошло отрицание отрицания. В экономику вмешалась политика, причем не только на уровне государств, но и в международном масштабе. На пятом этапе развития глобального кризиса в связи с событиями на Украине в 2014 году началась война санкций, инициированная США и их союзниками. Россия не замедлила ввести систему контрсанкций.
       И в этом противостоянии столкнулись интересы политики и бизнеса, как в США, так и в Евросоюзе.
       О том, что больше всего от санкций пострадает сам американский бизнес, еще в июне предупреждали крупнейшие американские бизнес-ассоциации Национальная ассоциация производителей (National Association of Manufacturers, NAM) и Торговая палата США (US Chamber of Commerce, USCC). NAM и USCC настаивали на неэффективности санкций и их ущербности для американской экономики и даже оплатили рекламу против "российских" санкций в крупнейших американских национальных газетах -- New York Times, Wall Street Journal и Washington Post. "Интересы Америки под угрозой в России и на Украине", - гласило рекламное сообщение за подписью главы NAM Джея Тиммонса и президента USCC Томаса Донохью. USCC вообще является крупнейшей бизнес-ассоциацией в мире, объединяя более 3 млн. американских предприятий, и к тому же - лидером по расходам на лоббирование в Конгрессе США (в 2013 году, по данным OpenSecrets.org, они составили $74,5 млн.). NAM отстает, но тоже тратит немало - $7,6 млн. в 2013 году. Больше десятка американских компаний (включая гигантов, вроде Exxon Mobil) лоббировали свои интересы при введении санкций в отношении России. Но все эти усилия пока не принесли ожидаемых результатов: они не спасли Россию от введения секторальных санкций.
       Как сообщили Иван Ткачёв и Алена Сухаревская, с момента введения первых санкций США против России прошло всего полгода, но процесс развивается очень быстро. За прошедшее время в американских санкционных списках оказались 41 российский чиновник, четыре миллиардера из списка Forbes, три руководителя крупнейших госкомпаний и 46 предприятий. Большинство из них находятся в списке SDN - перечне физических и юридических лиц, чьи активы в США подлежат заморозке и кому нельзя вести бизнес с американцами. Но наибольшие трудности из-за санкций испытывают не политики, а бизнес. В июле 2014 года Вашингтон специально для России придумал еще один список (SSIL), куда вошли компании, подвергнутые секторальным санкциям. В сентябре в этот перечень попали крупнейшие российские нефтегазовые компании, которым американцы перекрыли доступ к услугам и технологиям. Последствий пришлось ждать недолго: 29 сентября 2014 года ключевой американский партнер "Роснефти" ExxonMobil сообщил о том, что практически свернул деятельность в России (http://daily.rbc.ru/special/economics/01/10/2014/542b3a37cbb20f26ba2bc357.
       Итак, в США политика одержала верх над экономикой. Правда, появилась информация о том, что Президент США Барак Обама готов скорректировать политику санкций в отношении России. Барак Обама заявил, что сомневается в целесообразности новых санкций против России, в частности потому, что они могут привести к расколу между Вашингтоном и Брюсселем. "Полагать, что мы можем попросту вводить новые санкции все дальше и дальше, и дальше, и, в конечном счете, Путин изменит свое мнение, на мой взгляд, является просчетом", -- цитировала Б.Обаму русская служба Би-би-си. По словам Б.Обамы, если Путин поймет, что Евросоюз и США продолжают идти вместе, то от него можно ждать новых стратегических решений (http://rusplt.ru/world/kongressmenyi-prosyat-ognya-14841.html?utm_source=qb&utm_medium=cpm&utm_campaign=RK01_2015).
       И в Евросоюзе, несмотря на отчаянную борьбу, политика также одержала верх над экономикой, введя целый пакет санкций против России. Однако среди стран ЕС нет единства и, как говорится, "всё смешалось в доме Облонских". Бывший член немецкого бундестага и экс-вице-президент парламентской ассамблеи ОБСЕ Вилли Виммер в интервью РИА "Новости" обвинил США в попытке взять контроль над Евросоюзом, где санкции в отношении России -- очередной шаг к овладению экономической политикой ЕС. "Мы должны трезво оценивать необходимость борьбы с США, мы должны избавиться от такого рода политики, потому что она разрушила общий европейский дом", -- уверен Виммер. С помощью же антироссийских санкций США получает контроль над большей частью экономической политики ЕС, считает он. Аналогичной позиции придерживается экс-министр иностранных дел Италии Франко Фраттини. По его словам, политика Еврокомиссии, проводимая под нажимом США, больше вредит самим членам ЕС, чем России (http://www.aif.ru/politics/world/1375633?utm_source=news.mail&utm_medium=paid&utm_campaign=mail_paid).

    2. Общая оценка мировой экономики

       Речь Владимира Путина в Сочи на заседании Международного дискуссионного клуба "Валдай" назвали одной из самых важных за последние 15 лет. Так речь российского президента оценивают в газете Financial Times. Примерно в том же ключе высказались и другие западные издания и сравнили ее с мюнхенской речью В.Путина 2007 года. Речь В.Путина по сути стала большим программным заявлением президента. В течение 40 минут своего выступления Путин раскритиковал современный миропорядок и США, как главного его архитектора. По мнению президента, старая систему международных отношений уже неактуальна, а новую никто не выстраивает, это и приводит к "опасному дисбалансу сил".Путин также говорил о смене режимов в ряде стран насильственными методами. По его словам, американцы часто спонсируют экстремистские группировки и даже снабжают их оружием, а потом они выходят из-под контроля (http://wow-impulse.ru/news/15919-smi-putin-proiznes-glavnye-slova-za-15-let.html)/
       Журналист The Guardian Шеймас Милн, считает, что старый мировой порядок трещит по швам и на международном уровне, и внутри самих западных стран. Очевидно, сколько бы Запад ни пытался вернуть свои утраченные позиции, мир не вернется к уходящим в небытие устоям. В мире активно формируются альтернативные центры силы, в будущем может возрасти напряженность между старой и новой системами мироустройства, однако возврата к бесспорному диктату США и неоспоримым экономическим канонам и догмам уже никогда не будет, пишет колумнист The Guardian Шеймас Милн.
       Конгрессмен США Джонс также убежден в том, что США не в силах поддерживать мировой порядок. Кроме того, за последние десятилетия, говорится в его статье, произошел еще ряд значимых сдвигов, определивших судьбу мира в 21 веке. Во-первых, Китай подвинул США в рейтинге самых экономически развитых стран мира и занял первое место. Во-вторых, наблюдается мощная волна изменений и преобразований, которая охватила страны Латинской Америки, открывающие альтернативы неолиберальному капитализму. На международном уровне США и их сателлиты потерпели еще целый ряд стратегических поражений в Ираке и Афганистане, а также на Ближнем Востоке во время "арабской весны" 2011 года, считает автор. Что касается экономической составляющей внутригосударственного уровня западных стран, то неолиберальная система привела к падению цен на сырье, оттоку капитала, стагнации и рецессии. Большинство стран Запада страдают от все более усугубляющегося внутреннего экономического и политического кризисов. Остается понять, задается вопросом Шеймас Милн, что придет на смену западному неолиберальному миропорядку (http://ria.ru/world/20150101/1041132360.html#ixzz3O7StiWM4).
       Британский Центр экономических и деловых исследований 27 декабря 2014 года опубликовал рейтинг крупнейших экономик мира и прогнозы их развития до 2030 года, передает РИА "Новости" со ссылкой на британское издание The Independent. В списке по-прежнему лидируют США, на втором месте - Китай, а на третьем - Япония.
       Экономика Великобритании смогла опередить Францию и занять пятое место в рейтинге, правда, этому способствовало включение в объем ВВП таких параметров, как объем наркоторговли и проституции, что принесло британской экономике 10 млрд. британских фунтов за год. Франция эти параметры не включила. Исследовательский центр также предсказывает, что британская экономика впервые за 60 лет сможет превзойти немецкую -- самую крупную европейскую экономику в настоящее время -- после 2030 года. Одной из причин этого исследователи называют сокращающееся население Германии.
       0x01 graphic
    Директор исследовательского центра Дуглас МакВильямс считает, что "сейчас мы наблюдаем серьезные изменения в мировой экономике. Европейские страны из-за почти нулевого роста все больше отстают, в то время как азиатские страны, пусть и при замедлении роста, все быстрее догоняют ведущие экономики". Так, уже через три года, по прогнозам исследователей, экономика Индии превзойдет Великобританию, а через десять лет бывшая британская колония выйдет на третье место в мире.
       По прогнозам экономистов, место ведущей экономики еще в течение десятилетия будут занимать США, однако в 2025 году -- на 3 года раньше, чем предполагалось до этого, -- первой экономикой мира станет Китай. К 2030 году шестерка ведущих экономик будет выглядеть следующим образом: КНР, США, Индия, Япония, Бразилия и Великобритания.
       Россия из-за падения цен на нефть и ослабления рубля в этом году переместилась с 8-го на 10-е место в рейтинге и, скорее всего, там же и останется до 2030 года (https://news.mail.ru/economics/20606251/?frommail=1).
       Что касается прогнозов, то французская кассандра, легендарный предрекатель и целитель Мишель Нострадамус (1503-1566), предсказал, что 2015 год будет для человечества очень тяжелым и полным страшных событий. Кризис застанет ФРГ и Францию, а Италию потрясет извержение вулкана Везувий (http://wow-impulse.ru/news/17655-novye-traktovki-prorochestv-nostradamusa-na-2015-god.html).
       Датский Saxo Bank представил свой уже ставший традиционным прогноз на 2015 год в рамках проекта "Шокирующие предсказания". Эксперты банка предсказывают, что нестабильность 2015 года станет расплатой за относительную стабильность предыдущего периода и нас ожидает дефолт в России, извержение вулкана в Исландии и последующее падение урожайности в Европе, инфляция в Японии, девальвация юаня, рекордный рост цен на какао, уничтожение электронной коммерции руками хакеров и другие ужасы. Saxo Bank сопроводил свои "Шокирующие предсказания" для мира обязательным предупреждением о том, что "разумеется, ничего нельзя знать наверняка и шокирующие предсказания остаются упражнением по поиску десяти наиболее спорных и не связанных между собой идей, которые могут перевернуть мир ваших инвестиций с ног на голову". Однако, считают эксперты Saxo Bank, если быть заранее готовыми к возможным негативным сценариям и событиям, появляются "неплохие шансы пережить тяжелые времена, будь то дефолт в России, извержения вулканов или интернет-Армагеддон". Напомним, на 2014 год эксперты банка напророчили миру резкое падение акций ведущих технологических компаний, переход Европарламента в руки евроскептиков и введение в Европе налога на богатство, и не все из этих предсказаний сбылись. Евроскептики в Европарламент действительно пришли -- даже если они не получили там большинства, их голос слышен как никогда громко. Акции технологических компаний пока так и не упали, а налог на богатство в Европе так и не введен, хотя активно обсуждается. Зато прогноз по падению цен на нефть -- эксперты банка предрекали $80 за баррель нефти марки Brent -- даже перевыполнен. В следующем году, предсказывают эксперты Saxo Bank, Россию ожидает новый дефолт. При этом в предсказаниях подчеркивается, что "Saxo Bank продолжает верить в долгосрочный потенциал России, но ее экономика находилась на спаде и увеличивала дефицит текущего баланса даже до введения санкций, 25-процентного падения цен на нефть и конфликта с Украиной". "Российскую экономику ожидает мощнейшая буря, которая может привести к тому, что либо государственные компании, либо само правительство начнут выборочно объявлять дефолт. Это может быть частично обусловлено эскалацией конфликта между Россией и ЕС/США или вызвано ограничением доступа к зарубежному финансированию",- отмечают в Saxo Bank. По мнению экспертов банка, России необходимо начать с нового листа (как это было в 1998 году) и добиться "дипломатического урегулирования по украинскому вопросу". Великобритании эксперты Saxo Bank рекомендуют приготовиться к краху жилищного сектора и падению цен на жилье на 25%. Кроме того, Великобританию ожидает потрясение в виде референдума о выходе Великобритании из ЕС. Согласно "Шокирующим предсказаниям", "Партия независимости Соединенного Королевства получит 25% голосов избирателей на всеобщих выборах в Британии 7 мая 2015 года и станет третьей по размеру партией в парламенте". Эта партия под руководством Найджела Фараджа "присоединится к Консервативной партии Дэвида Кэмерона при создании коалиционного правительства", считает Saxo Bank. Господин Фарадж станет заместителем премьер-министра, и Дэвид Кэмерон объявит запланированный референдум о членстве Великобритании в ЕС в 2017 году. Ну а "в 2017 году Соединенное Королевство выйдет из ЕС". Японии, по мнению Saxo Bank, следует ожидать роста инфляции до 5%. "Непрерывная работа денежного станка со стороны все более миролюбивого Банка Японии (который при нынешних темпах будет выкупать до 60% любых новых государственных облигаций, не говоря уже об акциях и других активах) приведет к повышению цен на активы, что, в свою очередь, вызовет повышение давления на цены",- считают в Saxo Bank. Падение иены, полагают эксперты, скорее всего, "будет продолжаться на фоне вывода зарубежных средств с японского рынка в ожидании новых монетарных стимулов, что опять же повышает риск инфляции". А соседний Китай, по прогнозам Saxo Bank, в 2015 году обесценит юань на 20%, пытаясь бороться с инфляцией путем ее импорта на другие рынки. Это приведет к цепной реакции девальваций в Азии и риску недружественных торговых и финансовых санкций в отношениях с Японией. Как считают эксперты Saxo Bank, в 2015 году президент Европейского центрального банка Марио Драги покинет свой пост еще до окончания официального срока президентства. "Драги, возможно, достиг предела того, что способен был осуществить, просто "разговаривая с рынком". Принято считать, что экономика Европы настолько слаба, что смягчение денежно-кредитной политики со стороны ЕЦБ уже практически неизбежно. Но Драги, вероятно, придется уйти со сцены, чтобы эта программа смогла реализоваться",- считают эксперты Saxo Bank.
       Электронной коммерции в будущем году предсказывают крах. По мнению Saxo Bank, действия хакеров в интернете разрушат электронную коммерцию. Все более агрессивные атаки хакеров на крупные корпорации в 2015 году будут происходить чаще и будут более серьезными, считают эксперты банка, а крупнейший розничный продавец в сфере электронной коммерции компания Amazon.com "потеряет до 50% стоимости", даже если не станет жертвой хакеров. Неутихающая активность исландского вулкана Бардарбунга подтолкнула экспертов Saxo Bank к предсказанию масштабного извержения в 2015 году, что приведет к "изменению погодных условий", "снижению производства зерновых во всем мире и удвоению цен на них". К продовольственным бедам добавится рост фьючерсов на какао, которое в 2015 году будут стоить, по прогнозам Saxo Bank, $5 тыс. за тонну. И, таким образом, "будет установлен новый рекорд, перекрывающий уровень в $3775 за тонну, достигнутый в марте 2011 года, когда гражданская война на Берегу Слоновой Кости нарушила поставки" (http://news.mail.ru/economics/20422102/?frommail=1).
       Что уже не является прогнозом, а констатацией факта, так это то, что американскому руководству явно не по душе пришлись и перспективы взаимодействия России с Китаем и Индией, введения практики саммитов в формате БРИКС, успешная деятельность других организаций, в которых Россия занимает лидирующие позиции (ОДКБ, ШОС и ЕврАзЭС), а также формирование Таможенного союза.
      
       Лидеры стран "большой двадцатки" по итогам саммита в австралийском Брисбене 15-16 ноября 2014 года приняли итоговое коммюнике. Одной из основных поставленных задач стало увеличение мирового ВВП на два процента к 2018 году. Это, по прогнозам, увеличит мировую экономику более чем на два триллиона долларов и создаст миллионы рабочих мест. Для реализации этого плана лидеры "Группы двадцати" намерены повысить объемы торговли и инвестиций, а также усилить конкуренцию.
       По итогам саммита также был утвержден антикоррупционный план, рассчитанный на 2015-2016 годы. В частности, лидеры "двадцатки" заявили о намерении обеспечить прозрачность владения бизнесом. Это позволит бороться с взяточничеством, уклонением от налогов и отмыванием денег. В документе говорится и о необходимости законодательно закрепить понятие "бенефициарный владелец". Также страны G20 к концу 2018 года обязались начать автоматический обмен налоговой информацией.
       В то же время в коммюнике отмечается, что для мировой экономики сохраняются риски, связанные с геополитической нестабильностью. "Мировая экономика остается уязвимой по отношению к шокам, сохраняется финансовая неустойчивость", -- говорится в документе.
       Следующая встреча G20 пройдет в турецкой Анталье, а в 2016 году саммит примет Китай. Об этом сообщает ТАСС со ссылкой на заявление премьер-министра Австралии Тони Эбботта (http://news.mail.ru/politics/20154426/?frommail=1).
       Но не все участники саммита были столь оптимистичны. "Шесть лет спустя после финансового краха, поставившего мир на колени, на пульте мировой экономики вновь мигают красные огни", -- пишет глава британского правительства Кэмерон.
       "Когда я встречался с мировыми лидерами на саммите "двадцатки" в Брисбене, проблемы были отчетливо видны, -- отмечает он. -- Еврозона балансирует на грани возможной третьей волны спада, с высокой безработицей, падающим ростом и реальным риском снижения цен. Развивающиеся рынки, которые были локомотивами мирового роста на первых этапах выхода из кризиса, замедляют динамику", -- продолжает Кэмерон.
       В числе других угроз мировой экономике он назвал застой на переговорах о дальнейшей либерализации мировой торговли, эпидемию болезни, вызываемой вирусом Эбола, и конфликт на Ближнем Востоке.
       "Встреча "двадцатки" в Брисбене помогла мне уяснить: мы в Британии должны сохранять приверженность долгосрочному экономическому плану", -- делает вывод Кэмерон, имея в виду политику жесткой экономии бюджетных расходов и сокращения бюджетного дефицита. Он повторяет, что считает неправильной политику, направленную на стимулирование экономики за счет расширения государственных расходов и увеличения долга.
       Кэмерон заявляет в своей статье, что экономический подъем, наблюдающийся в Великобритании, доказывает правильность курса его правительства. При этом он предупреждает, что на британскую экономику могут оказать влияние нарастающие негативные тенденции в глобальном хозяйстве (http://news.mail.ru/politics/20160756/?frommail=1).
       Не столь оптимистичен взгляд на положение дел в мировой экономике и в Федеральной резервной системе (ФРС) США, выполняющая функции центрального банка страны. Она "тревожится сейчас по поводу темпов (экономического) роста по всему миру.
       Страны, решившиеся в современной ситуации на реформы, преуспеют в них и получат отдачу в виде устойчивого роста уже в обозримом будущем -- таков, по мнению Financial Times, основной посыл завершившегося 12 октября 2014 года в Вашингтоне саммита МВФ и Всемирного банка, посвященного стимулированию экономики.
       Участники форума указывали на успехи Испании, Ирландии и Индии -- стран, которые недавно провели жесткие реформы и теперь пожинают их плоды. В коммюнике МВФК говорится, что "глобальное восстановление продолжается, но оно неровное и слабее, чем ожидалось" (цитата по ТАСС). В связи с этим финансисты мира обещают принять "решительные и амбициозные меры" в целях: "укрепления спроса и устранения ограничений на предложение посредством реализации надлежащей макроэкономической политики и важнейших структурных реформ"; недопущения бесконтрольного роста государственных долгов; "гарантирования финансовой стабильности"; "усиления сотрудничества в целях недопущения "выплеска" негативных тенденций в одних странах и регионах в другие; "продолжения ребалансировки глобального спроса". "Возросшая геополитическая напряженность" в документе названа одним из факторов ухудшения перспектив развития мировой экономики. На этой неделе МВФ снизил прогноз роста мировой экономики в 2014 году с 3,4 до 3,3% -- это третье снижение прогноза за текущий год (http://news.mail.ru/politics/19801929/?frommail=1).
       Главная экономическая новость 2014 года прошла почти незамеченной: по данным МВФ, Китай обогнал США по масштабам экономики. При этом мы видим, как Китай быстро набирает не только экономический, но и геополитический вес, в то время как США продолжают разбазаривать свое глобальное лидерство из-за жадности элит и бесконечной войны на Ближнем Востоке.
       Китай стал единым государством более 2000 лет назад и, как свидетельствуют факты, был больше (в пересчете на паритет покупательной способности) любой другой экономики в мире примерно до 1889 года, когда США его затмили. Теперь, 125 лет спустя, соотношение изменилось вновь.
       С ростом экономической мощи пришло геополитическое влияние. Китайских лидеров чествуют по всему миру. Многие европейские страны смотрят на фактор Китая, как на важнейший для обеспечения собственного экономического роста. Африканские лидеры рассчитывают на Китай как на незаменимого партнера в развитии инфраструктуры и бизнеса. Экономические стратеги и лидеры бизнеса Латинской Америки смотрят на Китай, по крайней мере, не меньше, чем на США. Япония после периода напряженности делает шаги по улучшению отношений с Поднебесной. Даже Россия начала склоняться в сторону Пекина, устанавливая с ним более прочные связи по многим направлениям, включая энергетику и транспорт.
       Как США после Второй мировой войны, Китай сейчас готов выложить реальные и большие деньги, чтобы построить прочные экономические и инфраструктурные связи со странами по всему миру, которым лидерство Китая выгодно, поскольку позволяет решать свои проблемы развития.
       Количество китайских инициатив ошеломляет. Только в 2014 году Китай запустил четыре проекта, которые обещают заметно расширить его роль в мировой торговле и финансах. Китай вместе с Россией, Бразилией, Индией и Южной Африкой участвовал в создании нового банка развития, который будет базироваться в Шанхае. Новый Азиатский инвестиционный инфраструктурный банк, основанный в Пекине, поможет финансировать крупные железнодорожные и энергетические проекты. "Новый Шелковый путь" должен соединить Китай со странами Восточной, Южной и Центральной Азии, а также Европы за счет расширения сети железнодорожных и автомобильных дорог и оптоволоконных линий связи. Наконец, целью "Морского Шелкового пути", должно стать развитие торговли в Восточной Азии и Индийском океане.
       Появилось сообщение о том, что Китай намерен построить скоростную железную дорогу, связывающую Пекин с Москвой стоимостью 242 млрд. долларов. Общая протяженность железной дороги составит 7 тысяч километров. Маршрут железной дороги будет проходить через Казахстан, а время в пути составит два дня. Все эти инициативы предполагают инвестиции в сотни миллиардов долларов в ближайшие десятилетия, ускорение роста в партнерских странах и углубление их производственных, торговых и финансовых связей с Китаем.
       Нет гарантии, что все намеченное удастся. Китай сталкивается с огромными внутренними проблемами, в том числе растущим неравенством, загрязнением среды, необходимостью перехода к более энергоэффективной экономике, наконец, теми же проблемами на финансовом рынке, от которых страдают США и Европа. И если Китай становится слишком агрессивным в отношениях с соседями, например, требует уступить богатые нефтью участки в спорных водах, это создает серьезную дипломатическую напряженность.
       Легкую прогулку под парусом никто Китаю не обещает -- впрочем, как и любой другой стране, если на то пошло.
       Но поразительно, как на фоне бурного развития Китая США, кажется, делают все возможное, чтобы растратить свои экономические, технологические и геополитические преимущества. Политическая система США -- в руках представителей жадной элиты, чьи узкие цели вроде сохранения корпоративных и личных налоговых ставок, увеличивающих их огромные состояния, не помогут сохранить экономическое лидерство страны в мире. Они пренебрегают оказанием финансовой помощи другим странам и тем самым открывают двери Китаю как новому глобальному инвестиционному лидеру.
       Хуже того, пока Китай только пробует свои геополитические мускулы, единственное направление внешней политики США, которому уделяется внимание, -- безостановочная и бесплодная война на Ближнем Востоке. США истощают свои ресурсы и энергию в Сирии и Ираке точно так же, как когда-то во Вьетнаме. Между тем Китай избегает зарубежных военных передряг, предпочитая экономические инициативы по принципу win-win.
       Экономический подъем Китая может внести вклад в глобальное благополучие, если его лидеры сосредоточатся на инвестициях в развитие инфраструктуры, экологически чистой энергетики, здравоохранения и других международных приоритетов.
       Но мир был бы лучше, если бы США наряду с Китаем играли более конструктивную роль.
       Недавнее заявление Барака Обамы и Си Цзиньпина о двусторонних соглашениях по климату и развитию чистой энергетики указывает лучший из возможных путей. Американская военная политика на Ближнем Востоке демонстрирует худший.
       Джеффри Сакс, профессор Колумбийского университета
    No Project Syndicate (http://news.mail.ru/politics/20752618/).
       Еще следует обратить внимание на доклад МОТ "Заработная плата в мире в 2014-2015 годах", в котором сообщается, что среднемесячная реальная заработная плата в мире в 2013 году выросла на 2% относительно уровня предыдущего года. Авторы доклада отмечают снижение темпов роста (в 2012 году -- 2,2%), отмечают, что этому показателю еще далеко до докризисного уровня 2006-2007 гг.
       Уменьшение происходит из-за низкого прироста зарплат в развитых странах: 0,1% в 2012 году и 0,2% -- в 2013-м. В странах с формирующимися рынками динамика иная: в 2012 году -- 6,7%, в 2013-м -- 5,9%. Показатели же развивающихся стран сильно разнятся в зависимости от региона. В государствах Азии прирост зарплаты составил 6%, Восточной Европы -- 5,8%, Латинской Америки и Карибского бассейна -- 0,8%. МОТ признает, что глобальный рост зарплаты в значительной мере обеспечивается за счет Китая -- при исключении этой страны из расчетов глобальный рост сокращается вдвое: с 2% до 1,1% в 2013 году. МОТ отмечает сохранение тенденции превышения роста производительности труда над динамикой зарплат в развитых странах. В частности, с 1999 по 2013 год рост производительности превышал рост оплаты труда в Германии, Соединенных Штатах и Японии. Разрыв между двумя этими показателями приводит к тому, что в ВВП уменьшается доля труда и увеличивается доля капитала. Эта тенденция означает, что работники и их семьи получают все меньшую долю доходов от роста экономики, а собственники капитала все в большей степени оказываются в выигрыше. МОТ замечает, что Россия движется в другом направлении -- даже в сравнении со странами формирующимся рынком: в РФ в последние годы доля труда в национальном доходе возросла, в Китае, Мексике и Турции -- уменьшилась. Хотя точные сопоставления по странам затруднены, МОТ делает вывод, что в развитых государствах средняя зарплата составляет примерно $3 тыс. (по паритету покупательной способности), в развивающихся странах и странах с формирующимся рынком -- $1 тыс. В среднем по всем странам мира этот показатель составляет примерно $1,6 тыс. (в России среднемесячная начисленная зарплата в октябре 2014 года составляла 32,4 тыс. руб.). МОТ отмечает, что за период с 2000 по 2012 год разрыв в уровне реальной зарплаты между развитыми странами и странами с формирующимся рынком сократился (http://news.mail.ru/economics/20388754/).
       Информация, поступающая из Давоса, где открывается очередной Всемирный экономический форум, также касается важнейших тем, которые сегодня тревожат бизнес-элиту. Это обострение отношений между Западом и Россией, будет ли ФРС увеличивать ставки до конца 2015 года и возможный дефолт Украины. Мнения участников форума значительно различаются при оценке перспектив решения этих трех проблем.
       "Сейчас все очень ненадежно, и ФРС не станет увеличивать ставки до конца 2015 года или до начала 2016 года", -- полагает глава телекоммуникационной корпорации Digicel Group Дэнис О'Брайен. По его словам, ухудшение торговых отношений между Россией, США и ЕС является главным геополитическим риском для мировой экономики в 2015 году. Он выразил мнение, что США и Европа выбрали неверный подход в отношениях с Россией. Важнейшей задачей Вашингтона, Брюсселя и ЕС он назвал недопущение дефолта Украины. Миллиардер заявил, что предложи ему инвестировать $100 млн., $60 млн. он вложил бы в бумаги интернет-компании "Яндекс", а $40 млн. -- в оператора связи "Вымпелком". Согласно его прогнозу, баррель нефти к концу года будет стоить $60.
       Индийский миллиардер Ади Годреж, владелец многопрофильной корпорации Godrej Group, ожидает сохранения цен на нефть на уровне $45 за баррель к концу декабря 2015 года и полагает, что Федрезерв все же повысит ставки в середине года, причем ставки будут расти поэтапно. По его словам, основной угрозой мировой стабильности является террористическая организация Исламское государство Ирака и Леванта (ИГИЛ), а если бы у него были свободные $100 млн., он потратил бы их на полотна Пикассо, а не акции, доллары или золото.
       Еще один представитель Индии, Рахул Баджадж, выделил в числе глобальных рисков терроризм и растущее неравенство доходов. Инвестировать он готов только в семейный бизнес, включая производителя мотоциклов Bajaj Auto.
       Единственный миллиардер из Италии среди участников форума, основатель и председатель правления производителя обуви Geox Марио Моретти Полегато, заявил, что более всего опасается негативных тенденций в европейской политике, в частности, подъема популистских партий. По мнению 62-летнего бизнесмена, нефть к концу года подорожает до $70 за баррель, а наилучшим объектом для инвестиций он назвал акции.0x01 graphic
       Менее оптимистично настроен по отношению к нефтяному рынку основатель оператора колл-центров TeleTech Holdings американец Кеннет Тачмен. Он отмечает, что главным геополитическим риском в 2015 году станут государственные перевороты, вызванные низкими ценами на нефть, которая, по его ожиданиям, будет стоить около $60 за баррель к началу следующего года. Вместе с тем ФРС не станет торопиться с повышением ставок и пойдет на такой шаг не ранее четвертого квартала 2015 года, считает 55-летний миллиардер.
       Российский бизнесмен Давид Якобашвили, председатель совета директоров корпорации "Биоэнергия", заявил в интервью Bloomberg, что американские ставки в текущем году вряд ли будут повышены, поскольку экономика страны растет и ФРС не захочет отпугнуть инвесторов. Также Якобашвили не ожидает роста нефтяных котировок с текущего уровня и полагает, что военные конфликты представляют наибольшую угрозу для мира. "Решить экономические проблемы не так сложно, как остановить военную эскалацию", -- сказал он.
       0x01 graphic
    Основатель разработчика ПО Pegasystems Алан Трефлер, ставший миллиардером в 2013 году на взлете акций его компании, но потерявший этот статус в прошлом году из-за сокращения котировок фирмы на 20%, назвал радикализацию в мире основной опасностью. "Это разделяющая сила, влияющая на все аспекты общества -- на экономику, политику, культуру -- и затрагивающая конкретных людей", -- сказал бизнесмен, отец которого эмигрировал в США после Второй мировой войны, пережив холокост. По его словам, доллар и акции сейчас недешевы, а золото -- удел пессимистов. "Я бы инвестировал в следующую картину Пикассо, которая появится на рынке, -- сказал Трефлер. -- Я мог бы вам сказать, что это за картина, но боюсь, это помешает моим планам купить ее" (https://news.mail.ru/politics/20804604/?frommail=1).
      

    3.Экономика США

       Известно, что экономика США держится на том, что страны мира кредитуют ее. Ситуация на конец 2014 года была следующей.
       Первым идет Китай - $1,26 трлн., хотя в августе эта цифра составляла почти $1,27 трлн. Занимающая второе место Япония также сократила свои запасы до $1,23 трлн. Вслед за ними в первой десятке расположились Бельгия, группа оффшорных государств Карибского бассейна, страны ОПЕК, Бразилия, Швейцария, Тайвань, Великобритания и Гонконг. На 11-й строчке, впереди России, находится Люксембург. Сейчас Россия занимает 12-е место в списке основных держателей американских казначейских обязательств ($117,7 млрд.).
       Помимо различных государств, американскими ценными бумагами владеют иностранные юридические и физические лица, а также отечественные компании, фонды и частные инвесторы. Торговля ими позволяет правительству США осуществлять государственные расходы в условиях огромного бюджетного дефицита (http://finance.rambler.ru/news/economics/153860421.html?utm_source=rambler&utm_content=finance&utm_medium=news&utm_campaign=cross_promo).
       Активная глобальная дедолларизация продолжается. По-прежнему особую роль здесь играет Китай, который сейчас подписал валютные соглашения с Канадой и Катаром. Канада, таким образом, становится первым оффшорным хабом для юаня в Северной Америке, а объем торговли между Канадой и Китаем может в ближайшее время удвоиться или даже утроиться, тем самым снижая необходимость в долларах. Но это еще не самая опасная новость для нефтедоллара на этой неделе. Китай также заключил соглашение с Катаром об организации прямых валютных свопов между двумя странами с использованием юаня.
       Тот факт, что Китай начал таким образом взаимодействовать со странами ОПЕК, говорит о том, что он бьет в самое сердце нефтедолларовой системы. И последние удары наносятся все чаще и сильнее.
       Обычно канадские экспортеры вынуждены использовать американскую валюту при торговле с Китаем, а это увеличивает затраты и ведет к более продолжительному ожиданию завершения сделки. И это именно то, чего добивались власти Канады. В частности, Стивен Харпер хотел бы увеличения количества компаний малого и среднего бизнеса, работающих с Китаем, продавая там товары и услуги. Объем своп-соглашения между Китаем и Канадой составляет 200 млрд. юаней. Валюты стран будут использоваться не только в торговле, но и при осуществлении инвестиций.
       Более того, центральные банки Китая и Малайзии объявили о создании клирингового центра в Куала-Лумпуре, который будет способствовать дальнейшему повышению использования юаня в Юго-Восточной Азии. И это всего через две недели после того, как ведущий финансовый центр Азии - Сингапур - стал главный центром для юаня в регионе, так как удалось установить прямую конвертацию между сингапурским долларом и юанем. И все это укладывается в рамки действующего тренда.
       Юань быстро распространяется по всему миру в качества валюты для торговли, инвестиций и даже сбережений. Депозиты в юанях в Южной Корее выросли в 55 раз за один год, и это потрясающий рост. Также можно вспомнить, что правительство Великобритании стало первым иностранным правительством, планирующим выпуск долговых обязательств, номинированных в юанях. Даже Европейский центральный банк обсуждает возможность включения юаня в свои официальные резервы, в то время как политические деятели во всем мире все громче заявляют, что необходима новая денежная система, которая не будет основана на долларе. Конечно, в ближайшее время доллар вряд ли почувствует на себе последствия этих действий, но в долгосрочной перспективе тенденция очевидна: остальной мир больше не хочет полагаться на доллары США, и они создают новую реальность, хочет этого Америка или нет. Сейчас более 10 тыс. финансовых учреждений работают с китайским юанем по сравнению с 900 в 2011 году. А оффшорные операции с юанем оцениваются в $143 млрд. При этом доля китайского экспорта и импорта, номинированная в юанях, выросла почти в шесть раз за три года до 12%.
       И если все предыдущие действия просто говорили об опасной тенденции для США, то заключение соглашения с Катаром может вызвать "нефтедолларовую панику". Система нефтедоллара является сердцем и душой господства Америки над мировой финансовой системой и залогом стабильности доллара. Все страны должны покупать доллары, чтобы иметь возможность покупать нефть на открытом рынке. Но 3 ноября 2014 года Китай подписал соглашение по валютным свопам с Катаром. Соглашение между странами на сумму, эквивалентную $5,7 млрд., будет действовать три года, и Катар стал 24-й страной, открывшей свой рынок для китайской валюты. И это станет основой для будущего юаня на Ближнем Востоке. Самое интересное, что через три года Госсовет планирует сделать юань полностью конвертируемой валютой. Судя по всему, нефтедобывающим странам на Ближнем Востоке все сложнее доверять доллару США, поэтому можно ждать, что к валютным соглашениям с Китаем присоединятся и другие страны ОПЕК. Сейчас почти каждую неделю Китай, Россия или одна из стран БРИКС заключают соглашения, которые заменяют старую систему торговли. И многие страны постепенно отказываются от доллара из-за экспорта инфляции. Поэтому китайский юань становится все более приемлемым вариантом, особенно сейчас, когда мощь экономики Азии быстро растет (http://smi2.mirtesen.ru/blog/43389826486/Kitay-nanyos-moschnyiy-udar-po-neftedollaru).
       Кроме того, Россия и Иран планируют вести взаиморасчеты в национальных валютах, уже ведется подготовка соответствующей нормативной базы, сообщил глава Минэкономразвития России Алексей Улюкаев, передает ТАСС. Он отметил, что о точном времени перехода на расчеты в национальных валютах стороны пока не договаривались. "Это прерогатива Центробанков двух стран, которые уже ведут соответствующую работу. Мы ее поддерживаем. Но нужно сначала подготовить соответствующую нормативную базу", -- пояснил глава министерства. Улюкаев уточнил, что в ближайшее время начнутся поставки из Ирана по программе "нефть в обмен на товары". Он добавил, что тема поставок иранской нефти поднималась в ходе его встреч с представителями правительства Ирана. "Этот вопрос поднимался. В августе правительства подписали соответствующий меморандум о совершенствовании работы в области торгово-экономических отношений. Мы в этом направлении работаем", -- рассказал руководитель Минэкономразвития. По его словам, "в близкое время эта работа может быть завершена, может начаться практическая реализация, поставки". Подробнее см. (http://rusplt.ru/news/ulyukaev-rossiya-i-iran-namerenyi-vesti-vzaimoraschetyi-v-natsionalnyih-valyutah-249666.html?utm_source=qb&utm_medium=cpm&utm_campaign=RK12_2014).
       Мир не торопится признавать новую реальность, в которой Китай в настоящее время де-факто является полновластным "хозяином" МВФ, как описал ситуацию Zero Hedge две недели назад в статье "Китай готовится помогать России". Мы отмечали, что Народный банк Китая предложил использовать своп-линию, которая должна была уменьшить роль доллара США, в случае если Китай и Россия будут нуждаться в помощи друга друга в преодолении кризиса ликвидности. (Соглашение предусматривает своп в CNY150 млрд. в местной валюте). На самом деле все произошло только на этой неделе. Bloomberg сообщил, что "Китай предлагает России помощь в виде валютного свопа". Но для того, чтобы полностью обезопасить Россию от отключения от SWIFT-мира, в котором господствует доллар, был необходим один дополнительный шаг. И он был сделан - это запуск прямой торговли FX с участием российских и китайских валют.
       Не удивительно, что именно то, чего не хватало, было сделано в одночасье, торговля парой юань-рубль начнется в понедельник, 29 декабря 2014 г. Из сообщения Bloomberg: "Китай разрешает в будущем торговлю свопами между юанем и более чем тремя валютами в попытке уменьшить валютные риски на фоне повышенной волатильности на рынках развивающихся стран. Китайская Foreign Exchange Trade System начнет реализацию таких контрактов с малайзийских ринггитов, российского рубля и новозеландского доллара с 29 декабря, говорится в заявлении, размещенном на веб-сайте организации. Это расширяет практику своповой торговли юаня и 11 других валют на межбанковском валютном рынке (http://wow-impulse.ru/news/18813-kitaj-i-rossiya-vmeste-nanesli-po-dollaru-sokrushitelnyj-udar.html).
       И в заключение еще об одном примечательном событии. Республиканцы и демократы одобрили в середине декабря 2014 года бюджетный законопроект, предусматривающий выделение 1,1 триллиона долларов на финансирование деятельности правительства вплоть до 30 сентября 2015 года (http://news.mail.ru/politics/20461110/?frommail=1).

    4.Кризис в Евросоюзе

       По данным Евростата, после глубокого снижения ВВП (на душу населения) в 2009 году (на 4,9%) и небольшого роста в два последующих года (2010 и 2011 гг.) ВВП вновь сократился соответственно на 0,7% в 2012 году и на 0,2% в 2013 году. Снижение объемов ВВП произошло в Бельгии, Германии, Дании, Чехии, Ирландии, Греции, Испании, Франции, Италии, Кипре, Люксембурге, Нидерландах, Португалии, Словении, Финляндии, т.е. более чем в половине государств Евросоюза. (http://ec.europa.eu/eurostat/tgm/refreshTableAction.do?tab=table&plugin=1&pcode=tsdec100&language=en).
       По словам старшего экономиста финансового информационного сервиса Markit Роба Добсона, деловой климат октября в еврозоне "заставлял производителей сосредотачиваться на снижении затрат путем сокращения числа рабочих мест и понижения рентабельности, поскольку они стремились любой ценой увеличить объемы продаж", пишет FT (http://news.mail.ru/politics/20027204/?frommail=1).
       Сложная ситуация в Евросоюзе усугубляется тем, что у лидеров его стран нет единого плана выхода из кризиса: они вроде бы пытаются договариваться, но результаты этих переговоров пока что не впечатляют. Вот и последний саммит ЕС ничего ощутимого не дал. Конкретики не прозвучало ни о европейском банковском союзе, ни о судьбах Греции и Испании.
       Серьезного прорыва на антикризисном саммите ЕС в Брюсселе, на который все рассчитывали, не произошло. Лидеры стран-членов Евросоюза опять пообещали решить все проблемы, однако конкретных результатов достигнуть не смогли. Европейские "левые", которыми руководит французский президент Франсуа Олланд, продолжают активно сопротивляться попыткам Берлина навязать еврозоне всеобщие принципы бюджетной дисциплины.
       Очередная попытка главы ФРГ Ангелы Меркель заставить Европу жить по немецким правилам закончилась безрезультатно. Европейским правым не удалось сделать бюджеты всех стран подконтрольными Еврокомиссии, однако нельзя сказать, что Меркель проиграла этот раунд политической борьбы -- заставить Германию заплатить по счетам других европейских государств тоже не удалось.
       Формально главной темой очередной брюссельской встречи был общеевропейский механизм банковского регулирования, но даже в этом, казалось бы, простом вопросе, высокие договаривающиеся стороны так и не определились. Ситуация, сложившаяся после саммита, чем-то напоминает водевиль: невозможно понять, присутствовали ли Олланд и Меркель на одном саммите или на разных. Олланд прокомментировал ход саммита так: "Темой саммита был банковский союз, а не бюджетный, и единственное решение саммита -- создание до конца года банковского союза ". А Меркель говорит о других результатах саммита: "Европейский Центральный Банк займется практическим регулированием банковского сектора в 2013 году". Какой напрашивается вывод из этих противоречивых заявлений? Среди лидеров Евросоюза нет консенсуса не только по антикризисным шагам, но и по тому, что говорить журналистам.
       Словом, ситуация такова: Евросоюз трещит по швам, а политики никак не договорятся о базовых принципах спасения экономики Европы. Прошедший саммит заставляет усомниться в том, что объединенная Европа способна остаться единой перед лицом экономического кризиса.
       На саммите приняли решение о создании определенной системы банковского надзора. По словам Жозе Мануэля Баррозу, бывшего главы Европейской комиссии, систему банковского надзора разработают к январю 2013 года, а в 2014 году все 6 тысяч банков Еврозоны перейдут под надзор ЕЦБ. Тогда антикризисный фонд ESM получит право напрямую кредитовать банки, минуя решения национальных правительств, которые сейчас являются посредниками. Сроки могли быть меньше, но, по словам Ангелы Меркель, в создании системы банковского надзора важна не скорость, а качество. Вместе с тем, инвесторы явно ожидали большего -- на рынках всю неделю циркулировали слухи о вероятности заключения бюджетного союза в Еврозоне, а также создания единого Минфина.
       Многие ведущие эксперты считают, что европейская система банковского надзора не будет эффективной и действенной, поскольку она создается на шатком юридическом фундаменте против воли европейских граждан. Новый мегарегулятор Европы станет заложником собственного полузаконного статуса, банков, европейских политиков и стран-должников.
       Главная цель создания банковского союза -- это разорвать порочную связь банковских проблем и суверенных долгов. Сегодня, получая от ЕС помощь для собственной банковской системы, государство только увеличивает свой госдолг. Для стран вроде Португалии или Испании это не лекарство, а сущий яд (http://www.pravda.ru/world/europe/european/24-10-2012/1132215-summit_un-0/).
       В конце января 2015 года пришло сообщение о том, что ЕЦБ в целях борьбы с дефляцией принял решение о том, что начиная с марта т.г. он будет ежемесячно выкупать государственные долговые обязательства на сумму 60 млрд. евро. Другими словами, начата по американскому образцу накачка денег, чтобы оживить внутренний спрос (http://uudised.err.ee/v/majandus/0d859776-ed03-4a26-8afd-6babe034bee5).
       Ситуация в еврозоне особенно обострилась после заявления Германии о возможном исключении Греции из валютного союза. Правительство ФРГ резко изменило курс в отношении Греции и не исключает теперь ее выхода из еврозоны
       По данным издания Der Spiegel, правительство Германии изменило свою позицию по вопросу выхода Греции из еврозоны и теперь согласно на это в случае необходимости. По словам собеседников агентства, канцлер Германии Ангела Меркель и министр финансов Вольфганг Шойбле [оба представители правящей партии ХДС] считают, что выход Греции из еврозоны является допустимым шагом. В качестве причин изменившейся позиции называются успехи, которых еврозона добилась со времени пика кризиса в 2012 году. Таким образом, подчеркивают источники издания, выход Греции из еврозоны не принесет особого ущерба другим странам - членам зоны евро.
       По данным издания, немецкое правительство считает, что выход Греции из еврозоны будет неминуемым, если на предстоящих 25 января выборах победу одержит лидер оппозиционной партии СИРИЗА Алексис Ципрас, который обещает отказаться от жесткой экономии, введенной в соответствии с требованиями международных кредиторов.
       Досрочные выборы в Греции были назначены после того, как парламент страны не смог выбрать президента. Единственный кандидат Ставрос Димас, которого поддерживал премьер-министр Антонис Самарас, не смог набрать нужного количества голосов. Теперь оппоненты непопулярных в стране экономических реформ, проводимых правительством Самараса, рассчитывают выиграть выборы.
       С мая 2010 года официальные кредиторы Греции - страны еврозоны и Международный валютный фонд - выделили стране кредиты на общую сумму €240 млрд. В ответ кредиторы потребовали от Афин суровых мер экономии (http://top.rbc.ru/economics/04/01/2015/54a883809a7947622ec91a47?utm_source=newsmail&utm_medium=news&utm_campaign=news_mail1).
       0x01 graphic
    "Безответственная спекуляция (Меркель и федерального правительства) и дебаты по поводу "Грексита" (англ. Grexit, выход Греции из еврозоны -- прим.) на самом деле не помогают (ситуации)", -- говорится в сообщении Шульца, опубликованном в среду в издании Die Welt. "Всем должно быть ясно: речи о выходе из зоны евро не идет", -- подчеркнул глава Европарламента. В настоящее время пока нет ответа на вопрос, как член ЕС может выйти из еврозоны и одновременно остаться членом Европейского союза (http://news.mail.ru/politics/20667477/?frommail=1).
       "Выход Греции из еврозоны не обязательно является блефом, это может случайно произойти"-- подчеркнул Министр финансов Греции Гикас Хардувелис в интервью телеканалу Bloomberg. Задача состоит в том, чтобы избежать подобного развития событий".
       В Греции в преддверии досрочных парламентских выборов 25 января, по данным соцопросов, продолжает лидировать главная греческая оппозиционная партия Коалиция радикальных левых сил (СИРИЗА), которая выступает за выход из программы жесткой экономии. Между тем, по словам главы минфина, нынешнее правительство Греции "не драматизирует создавшуюся ситуацию".
       0x01 graphic
    "Греческие политики отдают себе отчет в том, что ситуация в еврозоне в текущем 2015 году коренным образом отличается от той, что существовала в 2012 году, -- заметил Хардувелис. -- Ни на кого уже не подействуют угрозы выхода из еврозоны, это перестало быть со стороны Греции козырной картой".
       Касаясь проблемы государственного долга, министр заявил: "Мы понимаем, что добиться от наших партнеров по ЕС списания его части невозможно. Поэтому мы намерены просить продления действия полученных кредитов. Одновременно мы будем просить фиксацию процентов по долгу, вместо нынешней плавающей ставки".
       0x01 graphic
    Программа финансовой помощи Греции со стороны Евросоюза и Международного валютного фонда завершается 28 февраля текущего года. "Мы считаем, что если нынешнее правительство сохранится у власти и после выборов, то оно сумеет добиться соответствующего соглашения с кредиторами еще до конца февраля", -- подчеркнул министр. По его словам, если к власти придет левая оппозиция, то "ей будет сложно добиться пролонгирования кредитов".
       В случае победы оппозиции на запланированных на конец января парламентских выборах в Греции может быть свернута программа жесткой экономии. Это, в свою очередь, может значительно осложнить отношения Афин с кредиторами, что в европейских СМИ преподносится как вероятность выхода страны из валютного союза (http://news.mail.ru/politics/20713207/?frommail=1).
       26 января поступило сообщение о том, что досрочные парламентские выборы состоялись в Греции в воскресенье, 25 января. СИРИЗА уверенно побеждает после подсчета более 90% голосов избирателей. Лидер правоцентристской партии "Новая демократия" действующий премьер Антонис Самарас уже поздравил Ципраса с победой.
       В Евросоюзе обеспокоены приходом к власти левых радикалов, поскольку Ципрас обещал отказаться от навязанного ЕС Греции режима жесткой экономии в обмен на европейские кредиты, добиваться списания огромного греческого долга. Это, по мнению большинства аналитиков, чревато выходом Греции из еврозоны (https://news.mail.ru/politics/20846151/?frommail=1).
       Вместо экономического роста еврозона получила спад, и есть все больше признаков того, что он обернется для Европы рецессией и стагнацией, пишет австрийская газета Die Presse.
       Одним из таких признаков Die Presse считает недавний обвал биржи: снижение немецкого фондового индекса DAX на 16 процентов и австрийского ATX более чем на четверть пунктов свидетельствует о "глубоких проблемах", учитывая то, что спад еще не закончился, пишет австрийская газета.
       Мрачные прогнозы подтверждают и другие факторы: предприятия инвестируют слишком мало, несмотря на выгодные кредиты, цены на товары падают в связи с отсутствием спроса, некоторые страны ЕС скатились в страшную дефляцию, на периферии союза -- в частности, в Греции -- снова набирает обороты долговой кризис, а Германия, считающаяся главной экономической силы Европы, уже "выдохлась".
       На основании этих данных Die Presse делает выводы, согласно которым, экономического роста не будет до 2016 года. Ранее эксперты прогнозировали экономический рост в 2014 году.
       Европа до сих пор не может оправиться от последствий экономического кризиса 2008 года: долговой кризис так и не решен, банковский сектор так и не восстановлен, структурные экономические реформы отодвинуты на задний план, и в таких условиях ЕЦБ может лишь смягчить удар, но не предотвратить его, считает Die Presse (http://news.mail.ru/politics/19868905/?frommail=1).
       Экономический кризис в Евросоюзе усугубляется в связи развязанной против России войной санкций из-за событий на Украине.
       Согласно статистике Евростата, в августе 2014 года, месяц спустя после введения санкций, уровень экспорта ЕС в Россию упал на 19% до €7,9 млрд. В сравнении с данными июля, потери европейской экономики составили почти €2 млрд. Также экспорт транспортного оборудования (автомобили, тракторы) в августе упал на 21% с аналогичными показателями в 2013 году. Потери европейского машиностроения отражены общим для 28-ми стран блока спадом в 16%. Германия, треть экспорта в машиностроении которой приходится на российский рынок, переживает существенный спад в продажах, тогда как уровень экспорта в этом секторе в Италии сократился почти наполовину.
       В 2014-2015 годах потери европейских налогоплательщиков от санкций против РФ достигнут €90 млрд. Ущерб европейских налогоплательщиков от санкций, введенных против России, составит в 2014 году €40 млрд. Глава МИД РФ Сергей Лавров на встрече с руководством Ассоциации европейского бизнеса, передает "Интерфакс", добавил, что меры по ограничению импорта продовольствия из стран ЕС, примененные российской стороной, - не санкции, а право РФ на защиту национальных экономических интересов. "Затруднив доступ российских финансовых институтов к европейским кредитным ресурсам, Брюссель, по сути, создал для европейских товаров более выгодные условия на нашем внутреннем рынке.<...>Нас вынудили адекватно отреагировать на недружественные действия наших партнеров", - пояснил Лавров.
       Рейтер отмечает, что экономическое давление на Москву усложнило процесс получения необходимых для торговли лицензий для европейских компаний. Так, краны, тракторы и оборудование для починки автомобилей попадают под категорию товаров, которые могут использоваться в военных целях, а их продажа теперь невозможна без соответствующего лицензирования. Отказ от получения разрешения грозит штрафом до 10% общей стоимости экспортируемой продукции. "Получение таких разрешений может вызвать задержку экспорта на срок от двух до трех месяцев, а из-за того, что столь большое количество продукции теперь необходимо лицензировать, таможенные службы вынуждены справляться с огромным количеством бюрократической волокиты", -- объясняет журналист агентства.
       Рейтер приводит слова Марка Бюльтинка, главы отдела продаж бельгийской компании Barco, который рассказывает, что из-за санкций против России его компания потеряла крупнейшего клиента -- "Объединенную судостроительную корпорацию" (ОСК), которой бельгийцы поставляли мониторы для тренировочного оборудования.
       Опыт компании Barco и данные Евростата демонстрируют, насколько большое влияние санкции оказали на деятельность европейских компаний, ЕС едва ли могли позволить себе подобные меры в момент, когда их экономика слаба, пишет Рейтер (http://news.mail.ru/politics/20265944/?frommail=1).
       Так же в Европе все больше скепсиса в отношении финансовой поддержки Украины и все больше понимания, что противостояние с Москвой было навязано Брюсселю из Вашингтона. Лидеры Евросоюза вынуждены учитывать мнение своих избирателей.
       ЕС и США ввели первые санкции в отношении России в марте 2014 года - сразу после того, как власти Крыма и Севастополя объявили, что статус полуострова и города определят на референдуме. Плебисцит был объявлен западными странами незаконным еще до момента его проведения, а Россию обвинили в военной агрессии против Украины. Ряд стран, в том числе США и Великобритания, заморозили с Россией инвестиционное и военное сотрудничество. 0x01 graphic
    В совокупности издержки гораздо больше, особенно если суммировать убытки с тем, что называют "недополученной прибылью".
       "Ястребы" Евросоюза продолжают призывать своих коллег использовать метод кнута и пряника в отношении России, однако делают это европейские страны в том числе и во вред себе, -- пишет, к примеру, агентство Reuters.
       Сейчас лишь 58% опрошенных компанией руководителей европейских фирм ожидают роста общего объема продаж в ближайший год, в то время как еще в первом квартале 2014 года роста ожидали 74%. Более того, большинство компаний больше не принимают на работу новых сотрудников и не планируют расширение штатов в новом году.
       Нельзя сказать, что европейские лидеры всего этого не понимают. В том числе и поэтому в последние дни ими были озвучены ряд заявлений, ставящих необходимость санкционной войны под сомнение. Причем речь идет не о тех странах ЕС, где идею санкций изначально восприняли критически (Чехия, Словакия, Венгрия, Финляндия), а о ведущих державах Евросоюза. Так, по мнению премьер-министра Италии Маттео Ренци, "в новых санкциях в отношении России нет абсолютно никакой необходимости".
       В том же духе высказался и президент Франции Франсуа Олланд. "Я считаю, что если сегодня Россия будет делать те жесты, которых мы ждем, нет необходимости новых санкций, а нужно подумать, напротив, как нам самим начать деэскалацию", -- заявил он. При этом лидер Пятой республики вновь подчеркнул очевидное: "санкции имеют влияние, как на Россию, так и на Европу". А значит, "когда Россия включится в процесс, который будет вести к разрешению кризиса на Украине, нет необходимости продолжать эту ситуацию".
       Если сравнить эти заявления с действиями США и Канады, вводящими против РФ все новые ограничения, многое можно понять (МИД РФ, к слову, уже пообещал, что действия североамериканцев не останутся без ответа). Все понимают и простые жители Европы. Так, согласно социологическому опросу, проведенному агентством ICM Research для МИА "Россия сегодня" в трех странах ЕС -- Германии, Франции и Великобритании -- больше четверти европейцев (27%) убеждены, что Евросоюз ввел санкции против России под давлением со стороны США. Чаще всего разделяют эту точку зрения французы -- 33%. В Великобритании, тесная связь которой со Штатами общеизвестна, а антироссийская позиция последовательна и радикальна, подобный взгляд на вещи тоже популярен -- 25%.
       Еще более показательны расклады по вопросу "должен ли Европейский союз действовать на международной арене более независимо от США". Уверенное "да" озвучили 38% французов, 39% британцев и аж 63% немцев. Третье место в среднем критичных к Вашингтону жителей Пятой республики объясняется тем, что Париж сам пытается стать одним из центров геополитического влияния, поэтому 34% жителей страны пребывают в уверенности, что Евросоюз и так от США независим.
       На этом фоне поведение канцлера Германии Ангелы Меркель выглядит, как минимум, странно. В то время, пока ее европейские коллеги озвучивают примирительные заявления, фрау бросает реплики типа "пока мы не добьемся своей цели, санкции неизбежны" (хотя и оговаривается при этом, что они не являются самоцелью").
       Канцлер Германии Ангела Меркель считает, что санкции против России неизбежны. Об этом она заявила, выступая перед бундестагом.
       0x01 graphic
    Почему Меркель неожиданно превратилась в одного из главных критиков России в Европе, хотя прежде демонстрировала исключительно прагматичный подход и имела хорошие рабочие отношения с президентом Путиным, -- это вопрос, до сих пор не имеющий вразумительного ответа. И это при том, что Германия является одним из крупнейших торговых партнеров России в ЕС (больше товарооборот у нас только с Нидерландами), имеет четко сформулированную позицию национального бизнеса (санкции -- зло") и должна бы, как минимум, с подозрением относиться к США именно на уровне канцлера, которую, как известно, долгое время прослушивали американские спецслужбы (http://news.mail.ru/politics/20537429/?frommail=1).
       Евросоюз вступает в зону непредсказуемости, заявил в своем микроблоге Twitter глава Комитета Госдумы по международным делам Алексей Пушков. По его мнению, основными факторами риска для ЕС являются низкие темпы роста, санкции против России, а также возможный выход Греции из еврозоны (http://news.mail.ru/politics/20655964/?frommail=1).
       Еще один немаловажный штрих, характеризующий экономическую обстановку в мире, - это непрекращающаяся жесткая конкуренция Евросоюза и США. Голосование в Европарламенте по вопросу раздела сервисов высокотехнологичных компаний, которое затрагивает, прежде всего, деятельность Google, показало, что противостояние между Европой и американскими IT-гигантами вступила в новую стадию - конфликт усилился.
       По ту сторону Атлантики, в штаб-квартирах американских высокотехнологичных транснациональных компаний прекрасно понимают, что главные препятствия для дальнейшей экспансии их бизнеса могут возникнуть не на Дальнем Востоке или в Юго-Восточной Азии, а в Европе. Старый Свет вступил с американским высокотехнологичным бизнесом в жесткое противостояние, ради чего, позабыв о разногласиях, объединились практически все европейские государства, включая самых верных политических союзников США.
       Первый фронт, на котором разворачивается борьба, это, конечно же, экономика. В Европе недовольны тем, что сейчас, не в самые лучшие времена для континента, значительная часть доходов, ранее достававшихся европейским компаниям, уходит в Силиконовую долину. Тревожит Брюссель и то, что нынешняя ситуация может спровоцировать эффект домино, когда следом за IT-сектором американцы начнут доминировать и в других сферах экономики. Например, в автомобильном производстве.
       Ставки очень высоки. Достаточно сказать, что половину роста производительности труда в Европе, согласно исследованию Еврокомиссии, дают инвестиции в информационные и коммуникационные технологии.
       Первый раунд - сражение за перспективный рынок IT Европа уже вчистую проиграла. Рыночная оценка пяти крупнейших американских высокотехнологичных компаний: Apple, Amazon, Facebook, Google и Microsoft составляет 1,8 трлн. долларов, в то время как стоимость всех 30 компаний, составляющих крупнейший немецкий индекс DAX, не превышает и 1,3 трлн.
       Второе направление, где произошел раскол между Старым и Новым Светом - культурная политика. Несмотря на совпадение многих стратегических интересов и то обстоятельство, что Америку населяют в основном выходцы из Европы, культурные ценности двух континентов во многом отличаются. В применении к интернету это в первую очередь заметно в вопросе неприкосновенности частной жизни. В Европе эта ценность более значима и она является важным элементом политической жизни большинства стран ЕС.
       Этот ценностный конфликт стал особенно актуальным после откровений Эдварда Сноудена, открывшего европейцам глаза на их союзников и защитников, которые используют все средства для слежения за простыми гражданами и политическими лидерами стран ЕС. Причем, эта слежка нередко ведется при вольной или невольной помощи IT-гигантов и телекоммуникационных компаний США.
       Третий аспект противостояния, который, по мнению многих специалистов, не уступает по важности первым двум и даже их превосходит - это непосредственный контроль над интернетом. Не без оснований считается, что главные центры этого контроля находятся именно в Соединенных Штатах.
       Большое место в разногласиях занимает и степень контроля властей над IT-бизнесом и разный подход к решению этого вопроса по разные стороны Атлантического океана. В США контроль находится на низком уровне, в Европе бизнес "зарегулирован" значительно сильнее.
       Текущая обстановка на всех фронтах сейчас напряженная. Повсеместно идут как крупные сражения, так и бои местного значения. Например, голландский суд запретил Uber Technologies Inc., компании, которая позволяет находить и заказывать такси в интернете, работать в Нидерландах. Британский министр финансов Джордж Осборн на прошлой неделе объявил о введении так называемого "налога Google", направленного против американских высокотехнологичных компаний. Еще неделей раньше французские и немецкие чиновники, задающие тон в Евросоюзе, договорились о проведении публичного обсуждения поведения IT-гигантов из-за океана.
       Можно вспомнить и майское решение Европейского суда в Люксембурге о ставшем уже знаменитым праве европейцев "быть забытыми", по которому жители Старого Света могут требовать у поисковых систем убирать ссылки на не устраивающие их по тем или иным причинам материалы.
       Все это происходит на фоне регулярных претензий европейских налоговиков, утверждающих, что американцы пользуются самыми разнообразными схемами и лазейками в европейском законодательстве и недоплачивают налоги в Старом Свете.
       Американским IT-гигантам Европа нужна, потому что они уже исчерпали возможности быстрого роста дома и стремятся сохранить высокие темпы за рубежом. Конечно, в борьбе с европейскими властями они несут потери. Аналитики на Уолл-стрит постоянно говорят о рисках для них, вызванных высокой степенью регулирования в Европе. Причем, из теоретических рассуждений и анализов последствия начинают переходить в область практики. Например, Bank of America Merrill Lynch не далее как в минувшую пятницу понизил акции Google как раз на основании рисков, которые несут европейские регуляторы. Если в 2012 - 2013 годах стоимость акций Google выросла на 75%, то в этом, главным образом, из-за сложностей в Европе она упала как минимум на 5%.
       Конечно, американские власти полностью поддерживают свои компании и пытаются давить на Брюссель, но здесь имеет место быть один из очень редких случаев, когда европейцы оказывают Белому дому активное сопротивление. Вопрос о взаимоотношениях между Брюсселем и членами ЕС и американскими IT-гигантами является одним из наиболее серьезных спорных моментов, который тормозит подписание соглашения о зоне свободной торговли между Америкой и Евросоюзом.
       В Страсбурге и Брюсселе боятся растущей мощи Google и пытаются делать все, чтобы ослабить американскую компанию и усилить в конкуренцию в IT-секторе. В Европарламенте с большим перевесом: 384 голоса "за" и 174 "против" при 56 воздержавшихся попросили Еврокомиссию принять меры по отделению поисковых систем IT-компаний от остальных видов их бизнеса (http://expert.ru/2014/12/9/evropa-protiv/).
       Этот раздел закончу словами Д.Сороса: "25 лет назад Европа объединялась, а теперь -- рассыпается. Европа превратилась из добровольного объединения суверенных государств, готовых ради общего дела поступиться частью своего суверенитета, в нечто совершенно иное: в систему взаимоотношений между кредиторами и заемщиками, в которой заемщики с трудом выполняют свои обязательства, а кредиторы ставят условия, которые не позволяют заемщикам выйти из своего зависимого положения" (https://news.mail.ru/politics/20829935/?frommail=1).
      

    5.Финансы и банки, фиктивный капитал

       18 крупнейших банков мира, включая Credit Suisse и Goldman Sachs, договорились о новых правилах работы с деривативами (производными финансовыми инструментами), что позволит избежать финансового кризиса, аналогичного тому, что произошел в 2008 году, пишет Financial Times со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией. Участники договорились не прекращать действие деривативных контрактов с финансовыми институтами, оказавшимся в тяжелой ситуации. Это должно смягчить кризисы, аналогичные тому, что начался с краха инвестбанка Lehman Brothers в сентябре 2008 года -- события, которое считается одной из отправных точек современного мирового финансового кризиса.
       Согласно законодательству США, все активы банка, подавшего на банкротство, замораживаются. Однако эта норма не касается деривативов, поэтому обычно в случае краха организации ее партнеры отказываются от своих обязательств по контрактам и забирают залог по ним. 80% партнеров Lehman расторгли деривативные контракты с ним в течение пяти недель после объявления банка о несостоятельности и забрали причитавшееся им обеспечение по этим бумагам, выяснила позже американская Счетная палата.
       "Одной из проблем с Lehman было то, что из-за банкротства одной дочерней организации, клиенты, торгующие деривативами, забирали у него фондирование, а вместе с ним и весь бизнес, внося вклад в нестабильность рынка", -- рассказал изданию один из участников переговоров.
       Также новые правила позволят решить проблему спасения системообразующих банков, находящихся на грани банкротства, за счет государства (too big to fail), как это произошло со страховой компанией AIG. "Финансовый сектор покроет убытки, однако компания продолжит работать", -- описал ситуацию в случае принятия новых правил другой переговорщик. Переговоры о новых правилах продолжались несколько месяцев. В них участвовали регуляторы, управляющие активами и дилеры ценных бумаг под эгидой Международной ассоциации свопов и деривативов (ISDA). ISDA собирается объявить об изменении "протоколов" в течение нескольких дней. Они должны были вступить в силу с 1 января 2015 года. Международная ассоциация свопов и деривативов объединяет более 800 организаций из 64 стран мира. Объем мирового рынка внебиржевых деривативов оценивается в сумму более $700 трлн.
       .В сентябре 2008 года после банкротства Lehman Brothers выдали AIG -- американской страховой компании - кредит на $85 млрд. в обмен на 79,9% акций компании. Как выяснилось позже, топ-менеджеры, в том числе те, кто довел AIG до бедственного состояния, получили щедрые бонусы на общую сумму свыше $200 млн. (http://news.mail.ru/economics/19767787/?frommail=1). Член совета управляющих ФРС Дэниел Тарулло подтвердил это в субботу, выступая на годовом собрании Института международных финансов в Вашингтоне. "Риски ухудшения ситуации сейчас преобладают", -- подчеркнул он. США, видимо, хватает "набранных темпов" для обеспечения "умеренного, но не блестящего роста", а в других ведущих экономиках наблюдаются указанные риски, сообщил Тарулло. "Это и нам приходится учитывать в своей политике", -- сказал он. На вопрос корр. ТАСС о том, как относятся в ФРС США к программе "количественного смягчения", запущенной Европейским центральным банком (ЕЦБ), и не усматривают ли в ней угрозы валютных войн, Тарулло ответил уклончиво. Он отметил, что в последнее время центральным банкам по всему миру приходится прибегать к "чрезвычайным мерам для борьбы с дефляционными рисками и в то же время обеспечения достаточной поддержки новому росту". "Дело не в ответе одной страны, -- сказал он. -- Многим странам приходится сталкиваться с низким совокупным спросом, и потому пользоваться меньшей поддержкой соседей, чем если бы набор экономических проблем был более специфическим". ЕЦБ уже в течение нескольких лет ищет правильную линию поведения, и "этот вопрос, очевидно, остается для них открытым", сказал Тарулло. "Нас это очень интересует, поскольку хороший рост в Европе, конечно, хорош и для США", -- добавил он (http://news.mail.ru/economics/19800934/?frommail=1).

    6.Валюты мира

       Специалисты Bank for International Settlements (BIS) отмечают, что продолжительное укрепление валюты США негативно отражается на рынках развивающихся стран, где компании имеют крупные долги, номинированные в долларах: ослабление местных валют к американской подрывает кредитоспособность организаций-должников. В свою очередь, колебания на финансовых рынках оказывают сильное влияние на глобальную экономику. Как напоминает Financial Times, укрепление американской валюты не раз становилось предвестником кризисов в развивающихся государствах, например, в Латинской Америке в 1980-х и в Азии в 1990-х годах.
       С ноября 2014 года доллар в ежедневном режиме обновляет исторические максимумы -- к началу декабря его стоимость превысила 54 рубля (http://news.mail.ru/economics/20397745/?frommail=1).
       По мнению некоторых членов Комитета по открытым рынкам, резкий рост доллара против валют стран, которые являются основными торговыми партнерами США, представляет риск для экспортно ориентированных отраслей американской экономики и, в конечном итоге, для ее роста в целом.
       Некоторые члены комитета выразили обеспокоенность тем, что сохраняющийся недостаток экономического "роста и инфляции в еврозоне может привести к дальнейшему укреплению доллара, которое будет иметь негативные последствия для секторов США, ориентированных на внешний спрос<...>Несколько участников заседания также отметили, что удорожание доллара может стать препятствием для увеличения инфляции в США до целевого уровня в 2%", -- говорится в протоколах.
       Последняя и самая резкая волна укрепления доллара началась в середине июля 2014 года. С тех пор индекс доллара (курс к корзине валют стран основных торговых партнеров США) вырос на 8% и достиг максимальных уровней более чем за 4 года.
       Это произошло на фоне постепенного отказа ФРС США от политики "количественного смягчения", в рамках которой регулятор наводнял рынки дешевой долларовой ликвидностью. Федеральная резервная система США по итогам заседания 28-29 октября 2014 года объявила о завершении программы количественного смягчения (QE), сократив ее объем до нуля. Об этом говорится в документе по результатам октябрьского заседания Федерального комитета по открытым рынкам.
       После публикации протоколов ФРС доллар упал на форексе, американский рынок акций и нефть резко выросли. Ростом более чем на 2% завершил вечернюю сессию на ФОРТС фьючерс на индекс РТС (http://news.mail.ru/politics/19773393/?frommail=1).
       Количественное смягчение используется центральными банками для стимулирования национальных экономик, когда традиционные монетарные политики становятся неэффективными. При этом центральный банк "впрыскивает" определенное количество денег в экономику. Решение ФРС знаменует "прыжок в неизведанное" для развивающихся рынков, которым QE обеспечивала приток дешевых денег, пишет Financial Times (http://www.pravda.ru/news/economics/finance/29-10-2014/1233426-frs-0/).

    7.Экономика России

      
       Состояние российской экономики и ее динамику в ближайшие два года будут определять следующие основные факторы: обострение международной обстановки; война санкций; снижение цен на углеводородное топливо; структурные дисбалансы; отток капитала за границу; сокращение внутреннего спроса в результате растущей инфляции и повышения кредитных ставок.
       По мере углубления кризиса в мире и в России возрастает осознание правящей элитой его глубинных причин. Об этом свидетельствуют недавние заявления высокопоставленных чиновников. Так, премьер-министр РФ Дмитрий Медведев, выступая на Гайдаровском форуме в середине января 2015 года заявил, что нынешние экономические проблемы в стране вызваны не только внешними, но и внутренними причинами. "За минувший год произошло много событий. Мир действительно изменился, это не фигура речи, это действительно так. В экономику вмешалась политика", -- констатировал глава кабинета, выступая на форуме.
       По его мнению, результатом этого стало "тотальное недоверие, новые и старые мифы о России как чуть ли ни угроза цивилизации". Еще один итог -- "взаимные экономические санкции были использованы и -- как следствие: потери, которые несем не только мы, но и целый ряд других государств". "Это особенно остро чувствуется на фоне продолжения глобального кризиса, который развернулся в мире в 2008 году", -- добавил Медведев.
       Наконец-то до верхов в России дошло, что кризис, начавшийся во всей мировой капиталистической системы еще в 2007 году, но докатившийся до России второй волной в 2008 году, не прекращался с тех пор ни на минуту.
       Председатель правительства подчеркнул, что "так и не удалось преодолеть последствия" кризиса 2008 года. "Одни страны до сих пор не могут выйти из стагнации. По оценкам Международного валютного фонда, ВВП стран еврозоны все еще не достиг уровня предкризисного 2007 года. Другие, в том числе крупные развивающиеся экономики, замедляют темпы роста. К примеру, прирост ВВП Бразилии в 2014 году сократился", -- заявил Медведев
       Далее премьер отметил, что "Россия в этом смысле -- не исключение". "Мы, как и весь мир, платим за глобализацию. Фактически наша страна сегодня находится в точке пересечения нескольких кризисов, которые спровоцированы тремя группами причин", -- считает глава кабинета. Внешнее политическое и экономическое воздействие, направленное на Россию, на взгляд Медведева, является второй причиной. "В предыдущие годы мы жили и развивались при высоких ценах на энергию и сырье, а наши компании и банки имели свободный доступ к длинным и дешевым деньгам на зарубежных рынках. Теперь условия кардинально изменились", -- пояснил он. Однако председатель правительства уверен, что "внешние факторы лишь обострили ситуацию". "Третья и основная группа причин -- это внутренние проблемы и ограничения, которые накопились в нашей экономике и с которыми нам пока не удается справляться так быстро, как хотелось бы", -- сказал Медведев (http://news.mail.ru/politics/20725006/?frommail=1).
       Выступая на форуме в Давосе, первый вице-премьер Шувалов, конкретизировал оценку состоянии российской экономики вслед аз Д.Медведевым. Он сказал, что "на самом деле, из кризиса мы не вышли, а потом мягко начали переходить в другой, еще до событий на Украине, потому что мы стали резко терять темпы и стало понятно -- вот он структурный кризис, вот он наступает. Потом появилась повестка санкций, мы начали испытывать ограничения по капиталу, по инвестициям".
       Проблемы российской экономики гораздо глубже, чем в конце 2008 -- начале 2009 года, но массового понимания остроты ситуации пока нет, посетовал Игорь Шувалов и несколькими жесткими фразами постарался исправить этот недочет. "Не будет таких высоких доходов, такой высокой цены на нефть, по крайне мере, мы должны исходить из гипотезы, что не будет такой высокой цены. Как научиться по-новому тратить домашним хозяйствам, потому что у них не будет таких доходов. Как они будут тратить деньги на лекарства, к которым они привыкли, но теперь не могут покупать. Как будут оплачивать многие услуги, которые российские семьи потребляли, а теперь не могут себе позволить потреблять" (https://news.mail.ru/economics/20841287/?frommail=1).
       В ноябре 2014 года динамика ВВП к соответствующему периоду прошлого года впервые с октября 2009 года перешла в отрицательную область. Снижение составило 0,5%.0x01 graphic
    23 декабря 2014 года международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service ухудшило прогноз по динамике ВВП России на ближайшие два года. Moody's понизило суверенный рейтинг России с Baa1 до Baa2. Moody's считает, что спад российской экономики в 2015 году составит 5,5%, а в 2016 году будет равен 3% (https://news.mail.ru/economics/20614527/?frommail=1). А в середине января 2015 года это агентство еще раз понизило кредитный рейтинг до уровня Baa3 - последней ступени рейтинга, т.е. до уровня, который считается "спекулятивным". Снижением кредитной оценки в Moody`s не ограничились, поставив суверенный рейтинг РФ на дальнейший пересмотр, что означает готовность агентства перевести его в категорию неинвестиционных уже в ближайшее время. Впрочем, другое агентство -- Standard & Poor`s -- может завершить эту процедуру раньше: его аналитики пообещали переоценить платежеспособность РФ еще до конца января. В сообщении Moody`s об ухудшении кредитной оценки РФ используется формулировка о понижении рейтинга российских гособлигаций, однако, по данным самого агентства, ее следует рассматривать как снижение суверенного рейтинга страны (http://news.mail.ru/economics/20768783/?frommail=1).
       Имеется еще два прогноза: Минэкономики России и Всемирного банка (ВБ) (http://news.mail.ru/economics/20719860/?frommail=1).
       "Устойчиво низкие цены на нефть ослабят экономическую активность в странах-экспортерах", -- прогнозирует ВБ. В частности, по мнению банка, спад ВВП РФ в 2015 году составит 2,9%. В 2016 году российская экономика "с трудом вернется к положительным показателям": ВБ ожидает роста на 0,1%.
       В конце 2014 года Министр экономического развития РФ Алексей Улюкаев говорил, что, по предварительным данным, российская экономика в 2015 году может упасть на 3%, если цена нефти будет держаться на уровне 60 долларов за баррель (вместо предполагавшегося еще в сентябре 2014 года роста на 1,2%). Официальный прогноз Министерства экономического развития по динамике ВВП РФ на этот год -- спад на 0,8% при среднегодовой цене нефти 80 долларов за баррель. Пока, однако, нефть значительно дешевле этого уровня. 13 января 2015 года цены на Brent и WTI обновили минимумы с марта 2009 года -- 46,4 доллара и 44,2 доллара за баррель соответственно.
       Согласно же другому сценарию Минэкономразвития при цене нефти марки Urals $50 за баррель в 2015 году ВВП России сократится на 6-7%, в 2016 году -- на 4-5%, а в 2017 году падение практически прекратится во многом благодаря временному положительному вкладу эффекта запасов. Таким образом, по сценарию "50" за три года российская экономика сократится на 10-12% и вернется к уровням кризисного периода 2009 года (https://news.mail.ru/economics/20600320/?frommail=1). В новом прогнозе Минэкономразвития также резко ухудшило прогноз по оттоку капитала и величины инфляции в грядущем году и предсказало спад реальных доходов населения. В своем свежем прогнозе МЭР существенно ухудшило предполагаемый чистый отток капитала из России в 2015 году. По оценкам ведомства, бегство капитала в 2015 году составит не менее 90 млрд. долларов, в то время как ранее считалось, что отток не превысит 50 млрд. В 2014 году прогноз по оттоку капитала увеличили со 100 млрд. долларов до 125 млрд. По новой же оценке ЦБ России, сделанной в январе 2015 году, отток капитала составил в 2014 году 151,5 млрд. долларов.
       В Минэкономразвития России пересмотрели и прогноз по инфляции на 2015 год -- с 5,5% до 7,5%, а на 2014-й -- с 7,5% до 9%. На этом фоне МЭР прогнозирует в будущем году сокращение реальных доходов россиян на 2,8%.
       Реальные зарплаты и доходы россиян, прекратившие рост в 2014 году, в 2015 году еще более снизятся. Число бедных станет максимальным за последние четыре года.
       "В условиях инфляции их число (бедных) будет расти неминуемо, особенно среди семей с детьми", -- приводит слова Голодец "Интерфакс". По словам вице-премьера, самая большая проблема в этой сфере -- семьи с детьми, особенно молодые семьи, где детям от 1,5 до 3 лет. Голодец предложила подумать о занятости молодых матерей и обеспечении детей местами в детских садах. "Детские садики, ясельки -- это защита от бедности. Когда ребенок ходит в детсад -- он сыт и присмотрен", -- сказала она (http://news.mail.ru/politics/20483560/?frommail=1).
       Правительство приостановило реализацию указов президента по ускоренной индексации зарплат бюджетников, в рыночном секторе зарплатам расти тоже не с чего, пенсии проиндексируют по инфляции. Замораживание роста зарплат аппарата президента, правительства и МИДа на 2015 год может быть распространено на более широкий круг госслужащих, полагают аналитики Morgan Stanley. Спад потребления затронет розницу и сектор услуг -- их оборот упадет, ожидает Минэкономразвития. Продовольственный ритейл в минусе уже с мая 2014 года. К ноябрю, по данным "Ромира", доля респондентов, которые экономят и отказывают себе в некоторых продуктах питания, выросла до 20% с 8% в 2012 году. Каждое третье домохозяйство вынуждено перераспределять бюджет в пользу покупки еды и самого необходимого (в 2012 г. -- каждое пятое). По прогнозу "ВТБ капитала", доля расходов на еду в бюджете россиян может вырасти с 31 до 40%. Под ударом гипермаркеты, тогда как покупки в небольших магазинах могут возрасти, считают аналитики Morgan Stanley: "Потребители будут чаще делать небольшие покупки в небольших магазинах". Девальвация ударит по пока еще растущему -- за счет спасения обесценивающихся доходов и сбережений путем "покупок впрок" -- непродовольственному ритейлу. Крупнейший российский продавец бытовой техники и электроники "М.видео" ждет замедления роста прибыли в 2015 году, "Эльдорадо" ожидает, что из-за падения доходов часть потребителей будет выбирать более дешевые аналоги или откажется от покупок. Продажи одежды, обуви и аксессуаров могут сократиться на 8,2% в валюте в сопоставимых ценах, прогнозирует Esper Group (в рублях -- рост на 6,6% при снижении рентабельности из-за распродаж). Крупный российский ритейлер одежды Melon Fashion Group (более 600 магазинов befree, Zarina и Love Republic) уже в убытках по итогам января -- сентября 2014 года. Несколько зарубежных ритейлеров одежды объявили об уходе с российского рынка: New Look, Esprit, OVS, River Island, Stockmann закроет 16 оставшихся бутиков Seppala из-за убытков. Если спрос и, соответственно, доходы компаний будут падать, это повлияет на рекламные бюджеты, ожидает гендиректор IMHO Vi Максим Осипов: "Мы будем корректировать наше ценообразование, исходя из спроса на рекламу, а не колебаний валютного курса".
       Прогноз МЭР исходит из сохранения введенных Западом санкций до конца 2015 года, в то время как ранее Министерство ожидало их снятия в середине следующего года. Вместе с тем трудности российской экономики связаны не только со снижением стоимости нефти или санкциями. МЭР указывает и на структурные проблемы экономики страны.
       "На самом деле структурные факторы, которые действуют с середины 2012 года и которые, на мой взгляд, обсуждаются в гораздо меньшей степени, -- они крайне важны. Например, то, что прибыль предприятий в ВВП находится сейчас на историческом минимуме за последние 20 лет -- ниже 30%, крайне негативно для инвестиционной активности", -- пояснил заместитель Министра экономического развития Ведев, подчеркнув, что около половины источников инвестиций в основной капитал составляют собственные средства предприятий, которых сейчас нет. При этом, как добавил замминистра, на историческом максимуме находится фонд оплаты труда (выше 50%), что провоцирует высокие издержки (http://news.mail.ru/politics/20332550/?frommail=1http://news.mail.ru/politics/20332550/?frommail=1).
       С июля 2014 года нефть подешевела почти на 40%. На столько же обесценился с начала года рубль к доллару -- из более чем 170 валют сильнее упала только гривна, посчитал Bloomberg; а за последние три месяца российская валюта, упавшая на четверть, -- мировой лидер девальвации. Валютный кризис вкупе с ограничением предложения продовольствия из-за введенных правительством "антисанкций" спровоцировали инфляционный шок. К 24 ноября 2014 года потребительские цены выросли до 9%, посчитал по данным Росстата Евгений Гавриленков из "Сбербанк CIB", к концу года инфляция может достичь 10%. В обрабатывающей промышленности, по данным HSBC, инфляция закупочных цен в ноябре 2014 года была максимальной за последние 16 лет, с постдефолтной осени 1998 г.: резко подорожал импорт. Рост закупочных цен еще больше ускорит потребительскую инфляцию, предупреждает Александр Морозов из HSBC. Разгон инфляции, пик которой придется на I квартал 2015 года, может заставить ЦБ еще раз повысить ставки, не исключают аналитики Альфа-банка, HSBC и Morgan Stanley, это негативно отразится и на инвестициях, и на потреблении.
       Центробанк России провел самое резкое разовое повышение ключевой ставки за последние 16 лет в ответ на небывалое падение курса рубля. Ставка была повышена сразу на 6,5 процентных пунктов -- до 17%. Это шестое повышение ставок в 2014 году. Вчера рубль провалился ниже психологического барьера 60 рублей за доллар. Общее падение курса рубля в России с начала года достигло 49%.Обесценивание российского рубля происходит на фоне стремительного падения цен на нефть и фактической "смерти" Организации стран-производителей нефти (ОПЕК), уже не способной контролировать уровень добычи (http://news.israelinfo.co.il/world/54497) Повышать ставки ЦБ РФ, - это все равно, что раковому больному прописывать пить воду с содой. Как действует повышение ставки ЦБ РФ? Во-первых, замедляет оборот в связи с возникновением трудностей со взятием ссуд. Это вызывает дефицит денежной массы в народно-хозяйственном обороте, что поднимает спрос, а, следовательно, и номинальную цену ассигнации, но понижает относительную. Во-вторых, из-за резкого увеличенного разрыва между ставками рефинансирования ЦБ РФ и ФРС США, вся свободная рублевая наличность устремляется в обменные биржи, что также создает огромный дефицит.
       Кому выгодно повышение ставок рефинансирования ЦБ РФ? Исключительно крупнейшим валютным спекулянтам, богатеющим на разнице ставок рефинансирования ФРС США и ЦБ РФ и коммунистам-сатанистам, мечтающим о ежовых рукавицах для народа.
       В России начался системный банковский кризис, и в ближайший год высока вероятность его усугубления, считают эксперты ЦМАКП. Они полагают, что вскоре доля проблемных банковских активов превысит 10%, а как минимум одному из системообразующих банков потребуется докапитализация за счет государства (http://top.rbc.ru/finances/15/10/2014/543e3b9bcbb20f44458c9274?utm_source=newsmail&utm_medium=news&utm_campaign=news_mail1).
       Риски для финансовой стабильности -- из-за роста плохих долгов, сокращения депозитов и бегства в доллар -- могут заставить ЦБ увеличить ликвидность в банковском секторе, несмотря на инфляцию, полагают в Morgan Stanley.
       Из-за падения цен на нефть Россия вступила в сложный социальный и экономический кризис, который отразился в том числе и на банках, заявил председатель наблюдательного совета ВТБ Сергей Дубинин. Прямые потери банковской системы в связи с девальвацией рубля невелики: большинство банков имеют короткую позицию по рублю и скорее зарабатывают на изменении курса -- только за октябрь 2014 года в целом по системе этот доход мог достичь 2% от капитала, говорит аналитик Fitch Александр Данилов. Основные риски связаны с валютными кредитами: их резкая переоценка чревата нарушением нормативов ЦБ. В октябре 2014 года спрос предприятий на кредиты в валюте существенно вырос, посчитал Центр развития: валютная часть портфеля выросла на $2,8 млрд., рублевая -- на 116,4 млрд. руб. Остатки на счетах предприятий выросли на 0,8%. Причем рост произошел исключительно за счет увеличения валютных остатков (на $9,9 млрд. -- максимум с января) при сокращении рублевых (на 356 млрд. руб.). Не только предприятия, но и население вкладывалось в валюту: депозиты физлиц в октябре 2014 года выросли на 1%, но только за счет валютных вкладов -- рублевые продолжили сокращаться. "Банкам надо как-то закрывать растущую валютную позицию, т. е. либо найти надежных заемщиков в валюте, а их немного, или же просто купить доллар", -- говорит Данилов. При конвертации депозита банку приходится покупать доллары с рынка -- это давит на курс рубля. Страдают прежде всего банки с большой концентрацией клиентов-импортеров: связанный с импортом малый и средний бизнес, транспорт, туризм, логистика, автодилеры, перечисляет замдиректора группы "Рейтинги финансовых институтов" Standard & Poor's Сергей Вороненко. "Некоторые строители, например, до сих пор считают показатели бизнеса в долларах за 1 кв. м -- и, соответственно, кредиты у них тоже в долларах", -- согласен Данилов. По оценке Fitch, на конец сентября в валюте было номинировано 17% всех выданных банками кредитов (почти все -- корпоративные). Лишь примерно у половины заемщиков валютный риск захеджирован валютной выручкой или другими активами -- т. е. серьезный валютный риск примерно у 10% кредитов по системе, полагает Данилов. К середине 2015 года из-за девальвации и снижения потребительского спроса доля плохих кредитов -- с просрочкой больше 90 дней и реструктуризированных -- может составить 15-17%, считает Вороненко: "Некоторые из этих заемщиков обратятся за реструктуризацией. Риск будет копиться в банках постепенно, не так резко, как в 2008 году". С учетом роста ставок высокая стоимость привлечения ресурсов главным образом обернется сокращением процентной маржи банков и, как следствие, падением их прибыли. Если очистить базу доходов банков от валютных колебаний, то сектор заработает примерно вдвое меньше, чем в 2013 г. Прибыль -- основной источник пополнения капитала. А значит, банкам придется искать альтернативные источники для замещения выпавшей прибыли -- и альтернативой может стать государство: не только государственный ВТБ, но и частные банки попросили средства из фонда национального благосостояния, в очереди за помощью подпавшие под санкции "Роснефть" и "Новатэк". Необходимость поддерживать социальные обязательства и помогать крупным компаниям и банкам ограничит инвестиционные возможности государства, замечает Тихомиров, одного чистого экспорта, как надеется Минэкономразвития, будет недостаточно, чтобы компенсировать спад других составляющих ВВП -- капитала и потребления (http://news.mail.ru/economics/20337219/?frommail=1).
       И действительно в конце 2014 года Президент В.Путин подписал закон о докапитализации отечественных кредитных организаций на триллион рублей. Теперь Агентство по страхованию вкладов (АСВ) может получить право размещать деньги в привилегированные акции банков и их обязательства по кредитам и облигационным займам. Общий объем такой докапитализации -- триллион рублей.
       Правительство также опубликовало поручение Минфину приобрести в 2014 году за счет средств Фонда национального благосостояния привилегированные акции банка ВТБ и Россельхозбанка на общую сумму 239 млрд. руб. О том, что государство намерено помочь системообразующим банкам таким образом, заявил президент Владимир Путин на Петербургском международном экономическом форуме (http://top.rbc.ru/politics/06/10/2014/542e8cc5cbb20f86b8d182fa?utm_source=newsmail&utm_medium=news&utm_campaign=news_mail2).
       Ранее министр финансов России Антон Силуанов говорил, что таким образом капитал российской банковской системы увеличится на 13 процентов. "Это соответствует тому суммарному негативному эффекту на банковскую систему, который сейчас произошел", -- заявлял Антон Силуанов.
       Известно, что критериями для докапитализации банков станут их системная значимость, объем депозитов и важность для конкретного российского региона. Это означает, что на нее могут рассчитывать как крупные, так и средние, и мелкие игроки рынка. По словам Антона Силуанова, контроль со стороны ЦБ над теми банками, которым планируется помогать, будет усилен (https://news.mail.ru/economics/20604839/?frommail=1).
       Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) выяснил, что более 200 банков могут рухнуть в 2015 году. Об этом сообщают "Ведомости" 27 января 2015 года со ссылкой на ведущего эксперта центра Михаила Мамонова. Проведенное центром стресс-исследование банков показало, что без господдержки свою работу могут прекратить более чем 200 банков в 2015 году и 160 в 2016 году. Согласно подсчетам экспертов ЦМАКП, на решение всех проблем им потребуется 900 млрд. и 500 млрд. рублей помощи соответственно. Если Банк России заморозит ключевую ставку, поддержка понадобится еще большему количеству банков. По оценке ЦМАКП, в этом случае 250 банкам в 2015 году потребуется более 1 трлн. рублей, в 2016 году 0,8 трлн. будут необходимы для 230 банков.
       "С учетом экономических реалий и прогнозов наиболее вероятно, что при сохранении прежней политики ЦБ ключевая ставка будет расти и находиться в диапазоне от 17 до 37%. Получится что-то среднее между замораживанием и ростом, как обычно и бывает", -- заявил Мамонов. Он утверждает, что при сохранении нынешней процентной политики более чем 280 банкам в 2015 году потребуется дополнительный капитал, сумма которого достигает 1,2 трлн. рублей. Часть этих средств -- около 27% в год -- могут внести собственники банков, а "остальное взять неоткуда, кроме как за счет государства", пояснил Мамонов.
       Эксперт ЦМАКП также уточнил, что объявленные меры государственной поддержки в основном касаются крупнейших банков. При этом согласно расчетам центра, около 25% средств из требуемой суммы нужны 150 средним и мелким банкам, не входящим в первую сотню.
       По словам заместителя гендиректора "Интерфакс-ЦЭА" Алексея Буздалина, в 2015 году при ожидаемом падении ВВП на 3-5% из-за нарастания кредитных рисков 150-200 банков могут лишиться лицензий, что является следствием не только кризиса, но и сформировавшегося в начале 2000-х годов устойчивого тренда на снижение темпов роста активов малых банков, не входящих в топ-100. У мелких банков давно падает эффективность, их существование стало бесперспективным, "а тут еще и кризис", добавил он. 23 января совет директоров Агентства по страхованию вкладов (АСВ) утвердил список из 27 банков, претендующих на государственную помощь по закону о докапитализации, подписанному в конце 2014 года. Между этими банками была распределена сумма, превышающая 830 млрд. рублей. Взамен банки должны будут увеличивать кредитование реального сектора и ипотеки на 1% в месяц (https://news.mail.ru/economics/20859062/?frommail=1).
       ЦБ России сообщил, что резервы России упали ниже 400 миллиардов долларов из-за предоставления банкам валютных кредитов. Деньги предоставлялись на аукционах валютного РЕПО, а также по операциям "валютный своп". Эти средства вернутся в резервы, так как были выданы на возвратной основе, пояснили в ЦБ. Кроме того, на сокращение резервов повлияла валютная переоценка из-за укрепления доллара по отношению к евро.
       За неделю с 13 по 19 декабря 2014 года золотовалютные резервы России снизились до 398,9 миллиарда долларов. Впервые за пять лет они упали ниже уровня 400 миллиардов долларов. Международные резервы -- высоколиквидные иностранные активы, которыми располагает Банк России и правительство. Они состоят из иностранной валюты, специальных прав заимствования, резервной позиции в МВФ и золотого запаса. Центробанк использует золотовалютные резервы в том числе и для интервенций, которые являются инструментом поддержки курса рубля.
       Ранее 23 декабря 2014 года стало известно, что золотой запас России вырос в ноябре на 19 тонн. Он достиг 1187,5 тонны -- максимальный показатель за последние 20 лет (https://news.mail.ru/economics/20588478/?frommail=1).
       26 ноября 2014 года Совет Федерации одобрил закон "О федеральном бюджете на 2015 год и на плановый период 2016 и 2017 годов". Основные показатели бюджета на 2015-й рассчитаны исходя из прогнозируемого ВВП в размере 77,5 триллиона рублей и уровня инфляции 5,5 процента, на 2016 год -- 83,21 триллиона рублей и 4,5 процента соответственно, на 2017-й -- 90,06 триллиона рублей и 4 процента.
       Федеральный бюджет сформирован с учетом бюджетных правил, позволяющих снизить зависимость исполнения расходных обязательств от изменения мировых цен на энергоресурсы. При этом допускается возможность направления средств Резервного фонда в объеме до 500 миллиардов рублей на замещение не поступающих в ходе исполнения федерального бюджета доходов и госзаимствований.
       Как пояснял ранее глава Министерства финансов Антон Силуанов, Минфин будет вынужден обратиться к этим средствам, если негативная динамика цен на нефть и курса рубля продолжится в следующем году. В свою очередь первый заместитель министра финансов РФ Татьяна Нестеренко не исключала, что аналогичные суммы могут потребоваться и в 2016-2017 годах. "С точки зрения бюджетной политики есть риски: мы ожидаем около 1,5 триллиона рублей за три года использовать, а это почти половина Резервного фонда", -- сказала она.
       Ранее Минфин оценил потери бюджета в 2015 году от ухудшения внешней конъюнктуры, снижения экономического роста в РФ, а также сокращения импорта в триллион рублей (http://news.mail.ru/politics/20334300/?frommail=1http://news.mail.ru/politics/20334300/?frommail=1).
       А уже в январе 2015 года на Гайдаровском форуме А.Силуанов назвал более высокую сумму возможных потерь бюджета страны в текущем году - около 3 трлн. руб. при цене на нефть $50 за баррель. Министр подчеркнул, что существует проблема с источниками финансирования бюджета и под это нужно подстраиваться. "Не может государство тратить столько средств, сколько было при цене на нефть $100 за баррель", -- уверен господин Силуанов. "Иначе мы проедим резервы, а потом будем занимать у Центрального банка, и это приведет к инфляции, а инфляция -- это индексация расходов и вхождение в так называемый инфляционный штопор", -- отметил глава Минфина. 0x01 graphic
    По его словам, также необходимо сократить прирост расходов бюджета, которые, как он напомнил, в 2015 году в соответствии с бюджетными проектировками должны были увеличиться на 11,7%. "При снижении темпов роста экономики это просто абсурд. Не надо уменьшать расходы, давайте увеличим, но не на 11,7%, а на 5% -- больше мы просто не потянем", -- заявил Антон Силуанов. При этом министр отметил, что Минфин РФ сохраняет возможность продажи валютных резервов, чтобы "заработать для бюджета" при низком курсе рубля. "Рубль недооценен, мы вполне можем воспользоваться частью золотовалютных резервов уже в начале года, чтобы получить доходы при размещении в рублевом эквиваленте", -- сообщил он. Цена на нефть, по его словам, в скором будущем достигнет дна. Ранее заместитель главы Минэкономики РФ Алексей Ведев заявлял, что считает наиболее вероятной среднегодовую цену на нефть в 2015 году на уровне $60-80 за баррель. Схожую оценку высказал и председатель правления Сбербанка России Герман Греф. "Я не верю, что она у нас останется низкой -- $40, но на уровне $60-70 она может находиться несколько лет",- заявил господин Греф. Он также напомнил, что со структурными проблемами российская экономика столкнулась еще до возникновения внешней напряженности и обвала цен на нефть. "В этом году мы бы имели очень низкие темпы роста независимо от двух экзогенных факторов -- геополитической ситуации и цен на нефть", -- сказал господин Греф. "Нужен радикальный поворот в экономической политике, который приводит к сдвигу в парадигме, ломает сложившийся стереотип и резко возрождает доверие бизнеса к власти", -- заявил он 0x01 graphic
    (http://news.mail.ru/politics/20724992/?frommail=1).
      
       Уже после утверждения бюджета правительством было решено довести лимиты бюджетных обязательств на 2015 год до министерств в размере 90% от утвержденных, исключение -- публично-нормативные расходы и трансферты внебюджетным фондам. Решение о сокращении расходов на 10% в 2015-2017 гг. не принималось, утверждает пресс-секретарь премьера Наталья Тимакова, рассматривались лишь разные варианты, как реагировать на мировую конъюнктуру. Правительство и не может самостоятельно сократить ассигнования: бюджет уже утвержден и нужно вносить поправки в закон, поэтому министерствам и порезали лимиты и дали право выбирать, что сокращать. Представитель Минфина не комментировал совещание у премьера, но отметил, что Министерство давно убеждает в необходимости сократить расходы в 2015-2017 гг., отказ от такой меры -- дополнительный удар по экономике. 10% -- это разумный минимум сокращений, а все публично-нормативные обязательства будут выполнены в любом случае. О сокращении социальных расходов речи нет, секвестр касается госпрограмм, работа ведется отдельно по каждой. Самые крупные статьи расходов по госпрограммам на 2015 год: транспортная система (38,1%), космос (19%), Дальний Восток (6%), авиапром (4,6%), жилье и ЖКХ (4,1%). Бюджетные расходы в реальном выражении выросли на 27% за семь лет к 2015 году, а доходы -- только на 0,8%. В бюджет 2015 года заложена цена нефти $95 за баррель. Проект бюджета был составлен при другой экономической реальности. Когда формировался бюджет, не ожидалось такого ухудшения макроэкономических факторов, запасные варианты бюджета ориентировались на цену в $80-90 за баррель, но самый пессимистичный сценарий превратился в самый оптимистичный (http://news.mail.ru/economics/20465614/?frommail=1).
       На Гайдаровском форуме чиновники финансово-экономического блока вместе с банкирами и экономистами обсуждали, как российская экономика переживет кризис. Дискуссия с первой же сессии сосредоточилась на бюджетной политике. О том, сколько и на что можно потратить, спорили министр экономического развития Алексей Улюкаев, министр финансов Антон Силуанов, а также бывший министр экономики, а ныне президент Сбербанка?? Герман Греф и бывший министр финансов, а ныне председатель Комитета гражданских инициатив Алексей Кудрин.
       Улюкаев предложил маневр: монетарная политика продолжает быть жесткой, зато фискальная становится умеренно мягкой; простое сокращение бюджетных расходов ухудшает структуру бюджета.
       Социальные и оборонные расходы срезать трудно, сетовал Улюкаев, зато производительные расходы, которые и так невелики, практически обнуляются, а это опасно и с точки зрения будущей налоговой базы. На случай недостающих доходов накоплено достаточно резервов, считает он. А в 2016 году и вовсе можно не беспокоиться о покрытии финансового разрыва, продолжил Улюкаев: из-за бюджетного правила расходы в следующем году все равно сократятся.
       Бюджетное правило предполагает, что расходы бюджета не могут превысить доходы более чем на 1% ВВП, а для подсчета нефтегазовых доходов следует использовать среднюю цену нефти за несколько лет. Цена отсечения на 2015 год -- $96 за баррель. С учетом более низкой среднегодовой цены нефти в 2015 году в следующем году цена отсечения снизится, а вместе с ней и предельный уровень расходов.
       Минфин хочет дополнительного ужесточения. При подготовке бюджета на следующую трехлетку Минфин предложит уточнить бюджетное правило, заявил вчера Силуанов. Самый простой способ, по его словам, -- убрать разрешенную надбавку в 1% ВВП.
       Без корректировки бюджетное правило фактически будет работать на смягчение бюджетной политики, объясняет другой чиновник Минфина. Корректировку ранее предлагал Кудрин: снизить цену нефти, которая берется для расчетов, с $96 до $75 за баррель.
       В пользу корректировки бюджетного правила в своей речи высказался и премьер-министр Дмитрий Медведев: принцип действия бюджетного правила следует сохранить, но порядок расчета может потребовать уточнений с учетом прогнозов цен на сырье. О какой именно корректировке идет речь, премьер не уточнил. Сейчас финансово-экономический блок прорабатывает этот вопрос, но окончательного решения пока нет, говорит чиновник правительства.
       Улюкаев не раз критиковал такой подход. Получается, что правило соблюдается в одну сторону, объяснял он в интервью "Ведомостям": когда из-за высоких цен на нефть есть сверхдоходы, то они аккумулируются и не тратятся, но когда нефтяные цены падают -- мы опять же говорим, что не будем расходовать дополнительные средства, потому что боимся чрезмерных рисков.
       Это привычный торг двух министерств-антагонистов, резюмирует Владимир Тихомиров из ФГ БКС: Улюкаев нуждается в пространстве для экономической политики, а Силуанов заранее отстаивает сбалансированность бюджета. Но давление на расходы сейчас сильнее обычного, напоминает он: дело не только в дешевеющей нефти, санкции ограничили доступ к финансированию и заставили банки и компании обращаться за помощью к государству. В таких условиях Минфин постарается избежать мягкого бюджетного правила, продолжает Тихомиров, но концептуально подход к фискальной политике по-прежнему остается консервативным (http://www.vedomosti.ru/finance/news/38267451/byudzhetnoe-pravilo-teryaet-v-cene).
       В России усиливается инфляция. В целом с начала декабря 2014 года цены выросли к 22 декабря 2014 года на 1,7%. Рост цен с начала года составил 10,4%. Показатель инфляции в годовом выражении впервые с сентября 2009 года стал двузначным.
       Рост тарифов на услуги естественных монополий был заморожен в 2014 году. Далее государство планировало индексировать их на уровень инфляции предыдущего года. Минэкономразвития ранее повысило прогноз по росту тарифов естественных монополий в 2015 году до 7,5% (https://news.mail.ru/economics/20574886/?frommail=1). Рост инфляции сразу же отразился на величине заработной платы. С марта по декабрь 2014 года средняя заработная плата россиян в связи с ростом курса доллара упала на $220, утверждают специалисты аналитической службы компании Финэкспертиза, сравнив замеры Росстата средних зарплат в пересчете на текущий курс американской валюты. По их расчетам в марте 2014 года средняя заработная плата россиян составляла $808, тогда как к декабрю она оказалась равной $588, опустившись, таким образом, на уровень кризисного 2008 года (https://news.mail.ru/economics/20576076/?frommail=1).
       "Мы не должны сейчас гнаться за ростом зарплат на фактическую инфляцию, потому что в противном случае мы рискуем наш бюджет сориентировать на инфляционную спираль: больше инфляция -- больше расходов, больше расходов -- соответственно этот разрыв между доходами и расходами будет откуда финансироваться -- либо из Резервного фонда, который мы можем проесть за 1,5 -- максимум 2 года, либо за счет эмиссионного ресурса и то и другое -- плохо для экономики", -- сказал Силуанов в эфире телеканала РБК. Как ранее сообщила вице-премьер Ольга Голодец, власти РФ обратятся к Резервному фонду для сохранения покупательной способности отдельных категорий граждан и уровня их жизни. Голодец добавила, что сегодня это является важнейшей частью поддержки и стимулирования спроса (http://news.mail.ru/politics/20724275/?frommail=1).
       Международное агентство Fitch в начале января 2015 года также понизило кредитный рейтинг России до так называемого предмусорного уровня (с BBB до BBB- с негативным прогнозом). Уже в самом названии мало привлекательного. Следствием может стать то, что российским компаниям ещё сложнее будет заимствовать (http://news.mail.ru/video/243308/).
       Падение ВВП сопровождается резким ослаблением рубля по отношению к главным валютам мира. Доллар завершил последний день торгов на бирже в 2014 году на отметке 56 рублей, евро -- 68,65 рубля, тогда как на конец 2013 года курсы составляли 32,84 рубля и 45,33 рубля соответственно.
       Рекордно высокого значения доллар и евро достигли 16 декабря 2014 года, поднявшись до 80,1 рубля и 100,74 рубля. В этот день обесценивание рубля по сравнению с началом года составляло 59% к доллару и 55% к евро.
       После повышения ключевой ставки ЦБ до 17%, рубль падал с ускорением. 0x01 graphic
    Главной причиной обвала рубля стало экстремальное падение цен на нефть, которого не наблюдалось уже несколько лет. Другой не менее важный фактор -- противостояние России и Запада из-за украинского кризиса, которое ряд экспертов уже назвали новой "холодной войной" (http://news.mail.ru/economics/20632831/?frommail=1).
       После окончания рабочего дня во вторник многие москвичи устремились в работающие допоздна магазины, торгующие бытовой техникой, электроникой, мебелью и товарами для дома. Ажиотаж возник под воздействием приходивших весь день новостей с валютного рынка, где рубль устремился в небывалое пике, достигнув в какой-то момент отметки более чем 100 руб. за 1 евро. Фотографии ночных очередей в IKEA и "М.Видео" и свидетельства очевидцев пользовались особой популярностью в социальных сетях весь следующий день.
       Опрошенные РБК ретейлеры в большинстве подтвердили: спрос с начала недели в их магазинах необыкновенный. Вице-президент, совладелец мебельной сети Hoff Михаил Кучмент еще в начале месяца сетовавший на то, что в крупных мебельных магазинах снижается трафик, рассказал РБК, что продажи в магазинах за вчерашний день выросли в два раза относительно прошлой недели. "Наибольшим спросом пользовалась мебель: диваны, кровати", - добавил он.
       Специализирующаяся на гаджетах компании Apple сеть Re:Store во вторник продала товаров на такую же сумму, как за прошлые выходные дни, рассказала руководитель отдела по связям с общественностью Inventive Retail Group (сети Re:Store, Samsung, Lego, Nike и др.). Людмила Семушина. "В магазинах были очереди: пять-десять человек весь вечер, во всех точках, - комментирует она. - Сметают все, не покупают аксессуары. Это уже точно не предновогодние продажи". Особой популярностью, по ее словам, пользовались Macbook и смартфоны iPhone, а также телевизоры.
       "Ажиотажный спрос начался еще с понедельника, - говорит генеральный директор "Техносилы" Илья Тимченко. - Этот ненормально высокий спрос практически на всю продуктовую линейку мы наблюдаем и сейчас. Ни в какие представления о предновогодних продажах это не укладывается". По словам Тимченко, на сайте ретейлера продажи в первые три дня этой недели выросли в три раза относительно первых трех дней прошлой недели, в магазине - в два раза. "Самые популярные товары - стиральные машины, холодильники, телевизоры, ноутбуки и цифровая техника. По многим брендам у нас уже почти дефицит".
       На обоих этих факторах я остановлюсь подробнее ниже.
       "Россия входит в полноценный экономический кризис", -- эти слова бывшего министра финансов Алексея Кудрина процитировали многие СМИ, после чего эту мысль публично высказал и глава российского правительства РФ Дмитрий Медведев. Психологически к кризису готовы и бизнес, и граждане, но теперь во многом от оперативности и грамотности решений действующих властей будет зависеть -- по какому из сценариев этот экономический кризис пойдет. 0x01 graphic
    По оценкам экс-министра финансов от падения ВВП на 2-4% в 2015 году нашу экономику не спасут даже цены на нефть на уровне $80 за баррель. К сожалению, это далеко не самый пессимистичный прогноз, хотя многие аналитики дают схожие оценки по замедлению экономики. "Несмотря на то, что экспортеры и компании, ориентированные на импортозамещение, получают преимущество, улучшаются показатели торгового баланса, главным тормозом экономики будет слабый внутренний спрос", -- поясняет директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики "Альфа-Капитала" Владимир Брагин. Поэтому в управляющей компании ожидают снижения ВВП на 2%. Но как считает руководитель аналитического управления УК "Уралсиб" Александр Головцов, реальное падение ВВП составит не менее 10%. "Это чуть больше, чем было в 2009 году, а сейчас Россия по всем параметрам более уязвима", -- развивает эту мысль оценку господин Головцов. У страны теперь меньше резервов по сравнению с долгом, гораздо слабее капитализирована банковская система, поясняет он. Впрочем, главный фактор -- отсутствие очевидных спасителей.
       "Пять лет назад нашу экономику, впрочем, как и весь остальной мир, спасли ФРС США и китайская компартия", -- напоминает Александр Головцов, имея в виду программу "количественного смягчения" американцев на $1,75 трлн. и "стимулирующий пакет" китайцев на $590 млрд. Теперь же спасать персонально Россию никто не будет.
       0x01 graphic
    Впрочем, в такой ситуации российский рынок не почувствует в полную силу ожидаемого повышения ставки ФРС США -- ключевого события для глобальных рынков в 2015 году. "Политика ФРС будет представлять немалый интерес со стороны глобальных финансовых рынков, и в частности сегмента развивающихся стран. Наши коллеги из Societe Generale полагают, что ФРС приступит к повышению ключевой ставки на рубеже I и II полугодий 2015 года, что станет поводом для успокоения и стабилизации рисковых настроений", -- высказывает самую популярную версию на рынке аналитик Росбанка Евгений Кошелев.
       Однако до факта первого повышения неопределенность будет провоцировать некоторое волнение и переток средств в развитые страны. "Россия не останется в стороне от данного фактора -- по крайней мере, портфельные инвестиции могут продолжить отток под влиянием фактора ФРС до середины следующего года", -- резюмирует Кошелев. Однако отток средств с российского рынка вряд ли будет значительным. Многие аналитики считают, что будущие действия ФРС уже фактически заложены в стоимости российских активов. К тому же у российских компаний уже крайне низкие мультипликаторы, особенно у экспортеров, финансовое состояние которых улучшилось из-за ослабления рубля. "А экспортеры -- это три четверти индекса ММВБ", -- напоминает господин Брагин, который не исключает, что к концу 2015 года индекс ММВБ может преодолеть уровень 2000 пунктов, поскольку будет происходить инфляционная переоценка активов. Высокими текущими ставками остается защищен и российский долговой рынок. "Учитывая, что на текущий момент, мы находимся в такой анормальной зоне и наши внутренние ставки настолько высоки, что радикально выбиваются из канвы глобальной экономической ситуации, то поднимет ФРС ставку на 0,5 п.п. в июле, или не поднимет -- нам на это будет глубочайшим образом все равно", -- считает Антон Рахманов. В нормальной ситуации спрэд в доходности между российскими и американскими долговыми бумагами не превышал 100 базисных пункта (б.п.). В стоящее время он составляет около 450 б.п., а на пике кризиса достигал 550 б.п. "И если, допустим, учетная ставка ФРС составляет 2,5%, то у нас долларовые инструменты, допустим евробонды, должны торговаться с доходностью 3,5%. Но у нас уже доходность превышает 10%, так что разница колоссальная!", -- поясняет господин Рахманов.
       Серьезным стабилизирующим фактором для российского рынка могло бы стать восстановление, хотя и частичное, цен на нефть. "Это более прогнозируемая вещь, чем снятие или усиление санкций, -- считает Антон Рахманов. -- Мы видим, что у нефти достаточно много шансов остаться на нынешних уровнях, а возможно даже подняться до $70 за баррель, что является достаточно комфортным уровнем для нашей экономики". Правда, в ближайшие месяцы опрошенные эксперты не исключают снижения нефтяных цен вплоть до $50 за баррель. Однако закончить 2015 год нефтяной рынок может в диапазоне $70-80 за баррель. И этому есть свои объяснения. От низких цен на нефть проигрывает не только Россия, но и все мировые производители. "Саудовской Аравии невыгодно стратегически сокращать добычу, потому что в результате ее место на рынке займут американские компании, которые наращивают добычу. И если так будет продолжаться, то через 10 лет саудитам придется в два раза меньше добывать, чем сейчас, а США будут добывать в полтора раза больше", -- говорит Александр Головцов.
       Выдавить конкурентов с рынка Саудовская Аравия может только низкими ценами. Вопрос только в том, как долго они могут их держать на низком уровне. "У них есть возможность терпеть несколько лет за счет своих валютных резервов", -- говорит господин Головцов. Согласно оценкам МФВ на 1 января 2014 года Саудовская Аравия обладает резервами свыше $727 млрд. и занимала 4-е место по этому показателю в мире, уступая лишь Китаю, Японии и ЕЦБ. Единственным "утешением" в данном случае может стать банкротство других производителей. Ведущий аналитик ИФ "Олма" Антон Старцев, отмечает, что длительное снижение цен на нефть делает нерентабельными многие проекты по добыче углеводородов, а значит, в среднесрочной перспективе приведет к сокращению предложения на рынке энергоносителей. По оценкам руководителя аналитического управления "ВТБ Капитал Управление активами" Ивана Ильюшина, в случае банкротства крупных игроков -- производителей сланцевой нефти в Северной Америке, мировые цены могут подняться до $80-90 за баррель. Однако это не быстрый процесс.
       Гораздо туманней выглядят перспективы валютного рынка, особенно после того -- что финансовые власти позволили сделать в декабре с российским рублем. "Доллар -- предсказуемая величина, но она волатильная. Уровень 50 руб./$ -- это следствие возможных административных мер действий, самым первым шагом из которых, может стать норматив на продажу валютной выручки. Шаг второй -- это ограничение на покупку валюты, сначала юридическими лицами, а при самой плохой ситуации и для физлиц", -- говорит господин Головцов. "Если мы увидим снижение цен на нефть ниже $60 за баррель, то курс может снова сходить к 65-70 руб./$. Кроме того, на волатильности рубля будет сказываться и неравномерность платежей по внешнему долгу. Ближайший пик платежей приходится на февраль",-- напоминает господин Брагин.
       Хотя большинство экономистов и не берутся прогнозировать геополитику, сейчас это ключевой фактор влияния на нашу экономику, инвестиции и финансовый рынок. Конечно, для России знаменательным событием могло бы стать снятие санкций, что спровоцировало бы рост спроса на российские активы. Но то, что вероятность отмены санкций со стороны США крайне мала, сейчас понимают все. "Ситуация с санкциями со стороны ЕС несколько проще, -- аккуратно замечает начальник аналитического управления Ингосстрах-Инвестиции" Евгений Воробьев, говоря о перспективе I и II кварталов 2015 года. -- Чтобы их сохранить необходимо решение о продлении, причем единогласное решение всех 28 стран -- членов ЕС, поэтому вероятность такого решения пока оценивается ниже средней".
       Однако главный риск для российского рынка -- это непредсказуемая реакция правительства на ухудшение экономической ситуации. По словам Владимира Брагина, это может быть увеличение налоговой нагрузки, рост заработных плат и занятости в бюджетных секторах, рост регулирования и т.п. Неприятно, конечно, что многие эксперты не верят в то, что последует адекватная реакция. "У нас чиновники так кардинально свою сущность изменить не могут. Все что мы пока получили -- это амнистия капиталов с неясными параметрами и последствиями. А для того, чтобы ситуацию развернуть, надо проводить серьезные реформы и иметь много мужества, чтобы проводить их в кризисной обстановке", -- говорят они. Очевидно, ЦБ будет вынужден бороться с высокой инфляцией, однако рост цен будет ограниченным по времени. "В марте инфляция может ускориться до 12-13% из-за влияния на темп роста цен произошедшего в IV квартале 2014 года ослабления рубля", -- поясняет экономист по России и СНГ ИК "Ренессанс Капитал" Олег Кузьмин. В тоже время, по его словам, во втором полугодии темпы роста цен сильно замедлятся по мере исчерпания влияния курсового шока, а также дезинфляционного эффекта со стороны падения экономической активности.
       "По итогам года инфляция может составить 6,5%, если будет снято российское эмбарго на импорт продовольствия, и 7,5%, если оно останется в силе", -- говорит он. Снятие внутренних санкций, которые российское правительство наложило на граждан добровольным порядком, может оказать повлиять на инфляцию в размере 2-3 п.п., оценивает господин Головцов. Понятно, что большинство экспертов надеется на сценарий, при котором снижение ключевой ставки ЦБ до 12-13% произойдет в первом квартале 2015 года. Помимо этого, Минфин уже выступил со своим предложением по сокращению расходов федерального бюджета на 1 трлн. руб., увеличению дефицита бюджета до 3,5% ВВП и расходованию более 70% текущих объемов Резервного фонда. А опубликованный правительством проект директивы по голосованию госпредставителям в советах директоров АО с госучастием, фактически предлагает введение ограниченного валютного контроля для госсектора в экономике. То есть, есть шанс, что умеренно пессимистичные прогнозы экономистов, могут и оправдаться. Главное -- ошибок больше не допускать (http://news.mail.ru/economics/20634244/?frommail=1).
       "Мы сейчас пока базируемся, исходя из 60 долларов за баррель, курс -- наш прогноз-- 51 (рубль за доллар) на следующий год, -- сказал министр финансов России Антон Силуанов. -- Это тот курс, который, по нашим оценкам, соответствует платежному балансу при цене 60 долларов за баррель, с учетом прогнозов оттока и притока капитала" (https://news.mail.ru/politics/20596611/?frommail=1). И в связи с этим представляется малопонятным то, что бюджет на 2015 год пересчитан в рамках "бюджетного правила" из расчета базовой цены на нефть в 96 долларов за баррель и курса в 37,5 рубля за доллар. Кстати, средняя цена нефти, по прогнозу Fitch, в 2015 году составит $70 за баррель.
       Видный экономист В.Першин совершенно верно оценивает экономическую политику правительства. Он пишет: "Центробанк с самого начала гайдаровских реформ действует согласно монетарным рыночным догмам - чем "слабее" или "дешевле" рубль, тем ставка рефинансирования должна быть выше. Иными словами, ЦБ тем самым огрничивает предложение централизованных рублевых кредитов, делая их дороже, что согласуется с теми же догмами свободного рынка, в т.ч. с "учением" о его "свобоной руке". По большому счету ЦБ, как, впрочем и все ветви российской власти, партия власти и партии меньшинства во власти, обслуживающие их СМИ, профессора и академики от экономикс и т.д., до сих пор заражены рыночноцентричным мировоззрением XVII века, навязанным нам государством США. Согласно этому мировоззрению сфера производства вращается вокруг рынка и обслуживает его, в то время как на самом деле все обстоит как раз наоборот. Проще говоря, согласно этому мировоззрению товары сначала продаются и покупаются, а потом производятся. До сих экономическая модель России, внешняя и внутренняя экономическая политика властей основывается на рыночноцентричном мировоззрении, нелепость которого просто бъет в глаза. В одной из статей я прямо написал, что основное противоречие лично Путина, как президента, состоит в том, что он - государственник в политике (особенно внешней, что мы сегодня и наблюдаем) и мелкий рыночник в экономике. Так вот, если продолжить речь о ставке рефинансирования или централизованного кредитования Центральным Банком РФ отечественного банковского сектора (заметьте, именно банковского сектора, а не реального сектора экономики, ибо прямое рефинансирование последнего не укладывается в монетарные догмы рыночноцентричного мировоззрения XVII века), то есть, если вести речь о ключевой ставке ЦБ, то последний устанавливает ее ориентируясь только на конъюнктуру основных товарных и валютных рынков и рынков ценных бумаг. И это "правильно" с точки зрения монетарно рыночного или рыночноцентричного мировозрения. Следовательно, дело не в ЦБ и российских властях как таковых, а в тех людях которые там и на них работают и которые заражены этим мировоззрением. Способны ли они перейти к проиводственноцентричному мировоззрению, то есть к экономическому учению Маркса? Отрицательный ответ и оргвыводы напрашивается сами собой. Между тем, государство США, навязавшее России и другим страна постсоветского пространства монетарно-рыночную модель экономики с целью удобства прямого грабежа и доминирования над ними и всем остальным миром, пользуются совершенно другой - финансовой моделью, о чем, в частности, свидетельствует диметрально противоположная (крайне низкая) ключевая ставка ФРС (от 0,5% до 1% в последние годы). Государства ЕС, и все экономически развитые страны так или иначе, одни раньше, другин позже, уже перешли на эту модель - на целевое кредитование реального сектора экономики. Об этом свидетельствует "экономическое чудо" целого ряда стран: послевоенных СССР, Германии и Японии, позже "азиатских тигров", Китая и др. Вот только в рыночную Россию и бывшие республики СССР это "чудо" никак не приходит, оттого все мы не жили, а мучались на всем протяжении "рыночных реформ" и, судя по всему, будем мучиться и дальше, пока нас не подвергнут "должному" реформированию из-за рубежа, раз мы сами до сих не в состоянии это сделать. А как это делается, особенно наглядно сегодня в Украине".
       Солидарен с В.Першиным и Ю.Рыбников: "У Путина есть иллюзия - поставить олигархов на службу отечества. Будучи очень эффективным политиком, он и в силу образования и в силу опыта работы очень плохо понимает экономику и вопросы стратегического управления. Отсюда профуканные 14 лет благоприятнейших условий для структурных преобразований экономики, для подготовки кадров и совершенствования политической системы. Отсюда дебильное Правительство Медведева и руководство ЦБ. Путин стал заложником своего представления о стабильности и эволюционного пути развития, помноженное на непонимания базовых основ экономики и симпатию к либералам" (Sat, 20 Dec 2014 22:19:07 +0300 от Рыбников Юрий Степанович iuryr@ya.ru).
       Нобелевский лауреат по экономике, американец Пол Кругман сравнил сегодняшнюю Россию с Венесуэлой начала 1980-х и намекнул, что Россию может ждать та же участь - кризис внешних долгов и экономическая несостоятельность.
       В своем популярном блоге на сайте газеты The New York Times Кругман задался вопросом, похожа ли Россия 2015 года на Венесуэлу 1983 года. Тогда Венесуэла, как и многие страны Латинской Америки, не смогла больше обслуживать огромный внешний долг и была вынуждена его реструктурировать. "Венесуэла в то время, как Россия сейчас, была нефтяной экономикой с постоянным профицитом внешних операций, - пишет Кругман. - Но все равно она была уязвимым должником, потому что весь этот профицит, по сути, конвертировался в зарубежные активы коррумпированных элит". Проблемы России, очевидно, проистекают не только из цен на нефть, которые упали на 40% за полгода, отмечает Нобелевский лауреат, но из конфликта вокруг Украины и его международных последствий. Кругман поражается, "как быстро разваливается финансовая стабильность": еще в начале года ставки по десятилетним облигациям России были ниже 8%, а теперь достигают 12,67%.
       По формальным признакам у сегодняшней России и Венесуэлы 1983 года не так много сходств: "в конце концов Россия все последние годы жила с активным сальдо текущего счета; в целом это страна-кредитор, а не должник". Но у нее значительные внешние долги в корпоративном секторе, а валютные резервы Центробанка "быстро сокращаются - отчасти из-за бегства частного капитала". "Разумеется, у Венесуэлы не было ядерного оружия", - иронизирует Кругман. Вчера, по данным Bloomberg, доходность десятилетних рублевых гособлигаций поднималась до 12,67% - самого высокого уровня за пять лет. Bloomberg также отметил, что еврооблигации банков, таких как ВТБ, "Русский стандарт" и банк "Санкт-Петербург", торгуются с премиями к доходности казначейских бумаг США, превышающими 1000 б.п., это характерно для "бедственных долгов" (distressed debt).
       В условиях западных санкций внешний рынок заимствований для большинства российских компаний фактически закрыт. По данным Банка России, в декабре 2014 года российским банкам и компаниям предстоит выплатить около $33 млрд по внешнему долгу, поэтому аналитики ожидают повышенного спроса на доллары на валютном рынке. В то же время валютных резервов ЦБ должно хватить для покрытия обязательств России по внешнему долгу в 2015 году, считает рейтинговое агентство Moody's Investors Service. Как заявило агентство 5 декабря, международные резервы составляют $361 млрд, а правительству, компаниям и банкам предстоит выплатить только $130 млрд до конца следующего года (http://wow-impulse.ru/news/17881-nobelevskij-laureat-po-ekonomike-rasskazal-o-nezavidnoj-uchasti-rossii.html).
       Международное энергетическое агентство (МЭА) предупредило об угрозе международной финансовой стабильности, если ухудшение ситуации в России приведет к ее дефолту. МЭА отмечает в своем ежемесячном докладе, что низкие мировые цены на нефть увеличивают риск социальной нестабильности и финансовых неурядиц, если нефтедобывающие страны будут испытывать трудности с выплатой по долгам. Агентство особо выделяет Россию и Венесуэлу, для которых это "влияние будет еще острее, так как риск дефолта возрастает", сообщает CNBC.
       "Продолжающееся снижение цен сделает для некоторых стран и компаний уже сложную ситуацию еще хуже", - говорится в прогнозе МЭА. Агентство ранее назвало падение цен на нефть "новой главой" в истории нефтяных рынков. По мнению экспертов МЭА, оно вызвано слабым спросом, сильным долларом и ростом добычи нефти США.
       В новом прогнозе на 2015 год агентство понизило оценку ожидаемого спроса до 93,3 млн. барр. в день с 93,6 млн. барр. в день. Для России этот показатель снижен еще на 195 тыс. барр., до 3,4 млн. барр. в сутки, что МЭА объясняет "мрачными макроэкономическим перспективами".
       Аналитики, опрошенные CNBC, заявили, что Россию может ожидать дальнейшее снижение кредитных рейтингов. В конце октября рейтинговое агентство S&P подтвердило суверенный рейтинг России по заимствованиям в иностранной валюте на уровне ВВВ- c "негативным" прогнозом. Ранее агентство Moody's понизило суверенный рейтинг России до Baa2, сохранив "негативный" прогноз.
       Датский инвестиционный онлайн-банк Saxo Bank 10 декабря выпустил прогноз, в котором не исключил дефолта России. По мнению главного экономиста Saxo Bank Стина Якобсона, стране для будущего развития, вероятно, необходимо начать с чистого листа, как это произошло в 1998 году.
       Под руководством США набирает силу война санкций. Кстати, как заявил специально для ИА REGNUM советник президента Banco del ALBA Андрес Пьерантони: "Стратегия США -- остановить возрождение России и путем "цветной революции" навязать ей очередного Ельцина. А также "приручить" Китай, поставив его в зависимость от поставок углеводородов. И, в перспективе, балканизация Пакистана, Ирана, России и Китая. Ставка проамериканских сил -- неоконсерваторов -- делается на серию "международных блицкригов", которые не должны давать России, Китаю, Ирану передышки. Это киевский Майдан, история с малайзийским "Боингом", блокировка "Южного потока" и вбивание суннитского клина в "шиитский полумесяц" (от Ирана до Ливана) (http://www.wow-impulse.ru/news/18299-eksperty-raskryli-plany-ssha-v-otnoshenii-rossii.html).
       Между тем, Россия ввела 7 августа 2014 года пакет ответных мер на санкции США, Австралии, Канады, Евросоюза и Норвегии, объявленные ими в связи с кризисом на Украине. Ответные санкции в том числе запрещают сроком на один год импорт почти всего мяса в Россию из этих стран. Под ограничение не попали некоторые виды готовой продукции, субпродуктов и мясные обрезки. 20 августа 2014 года правительство РФ исключило из списка продуктов, на которые распространяются ответные продовольственные санкции России, концентраты растительных и животных белков, спортивное питание, безлактозное молоко, витаминно-минеральные комплексы. Также был снят запрет на поставки семенного картофеля, лука-севка, сахарной гибридной кукурузы и гороха для посева. По оценке Еврокомиссии, российское эмбарго затронул 4,2% всего экспорта 28 стран ЕС на общую сумму 5 млрд. евро.
       В середине января 2015 года Еврокомиссия (ЕК) попросила Россельхознадзор выдать разрешение на поставки животноводческой продукции и картофеля. Соответствующая просьба содержится в письме исполняющего обязанности главы генерального директората по здравоохранению и пищевой безопасности ЕК Ладислава Мико в Россельхознадзор. Еврокомиссия предлагает возобновить поставки деликатесов, отборных молочных и мясных продуктов, жира, субпродуктов и других товаров. "Чтобы вернуться к ситуации до введения запрета, можно возобновить торговлю на основе сертификата, действующего для ЕС, и проведения инспекции импортирующей страной", -- сказано в письме. Также ЕК предложила вернуться к торговле картофелем. При успешном завершении инспекций экспорт картофеля в Россию станет возможным, но при условии отмены продуктового эмбарго, отмечают в Россельхознадзоре.
       В Еврокомиссии подчеркнули, что готовы сотрудничать с Россией в борьбе с мошенничеством в сфере поставок продовольствия, а также в борьбе с африканской сумой свиней. Предложения ЕК будут рассмотрены в ближайшее время, сообщили в контрольном ведомстве (http://news.mail.ru/politics/20755698/?frommail=1).
       В своем интервью сайту "Свободная пресса" руководитель Центра экономических исследований Института глобализации и социальных движений В.Колташов, рассматривая вопросы внешней торговли и внутренней экономической политики правительства России, заявил в частности, следующее: "Чтобы остановить засилье импорта, нужно для начала выйти из ВТО. Я сейчас как раз сижу с бюджетом и вижу, что у нас от этой авантюры одни убытки. В главном финансовом документе страны заранее (!) прописаны убытки от ВТО. То есть для наших властей это не было неожиданностью. Соответственно, нам нужно оттуда не выходить, а бежать опрометью. Далее, я читаю прогноз социально-экономического развития страны. Оказывается, правительство запланировало нам экономический спад. Публично власти разглагольствуют об импортозамещении, промышленной политике и так далее, но, получается, думают совершенно о другом. Например, сокращают и без того тщедушные инвестиции в сельское хозяйство, ликвидируют последние программы по поддержке АПК - чем мы будем замещать импортное продовольствие? Судя по всему другим - вместо западного придет китайское и латиноамериканское. То же самое в промышленности. Власти снижают объемы госинвестиций, делая ставку на вложения частного сектора, который у нас и так обескровлен, а западные кредитные линии заморожены. Складывается такое впечатление, что наши "светлые умы" из правительства Медведева играют в угадайку. В прошлом году они не смогли предсказать ни одного текущего показателя, думаю, точность прогнозов на ближайшую трехлетку тоже будет оставлять желать. Допустим, на треть увеличили военный бюджет. В целом, я не против - Сердюков буквально разгромил нашу армию, теперь приходится ее поднимать. Это тем более актуально в свете растущих внешних угроз. Но вы меня извините, еще плюс один триллион - это чересчур. А почему не пустить хотя бы часть на многострадальное сельское хозяйство - продовольственная безопасность, как мы имеем возможность убедиться после начала санкционной войны, не менее важна, чем военно-политическая. Нужно полностью отказаться от монетаристской денежной политики ЦБ. Ставка рефинансирования безбожно завышена, предприятиям приходится занимать деньги за рубежом, где более низкий процент. Потом проценты возвращаем нашим западным конкурентам. Нет доступных кредитов, зато в золотовалютной кубышке без движения валяются сотни миллиардов долларов. Чтобы если бизнесмен захотел построить завод, ему дали миллиард рублей на пять лет под 3-4%. У нас об этом даже мечтать невозможно. Тебе дадут под 20% и не миллиард, а сто миллионов, да еще с массой ограничений. Отсюда убыточность любого бизнеса в России, если он не связан с экспортом сырья. Нерентабельность, кстати, связана еще и с невысокой производительностью труда. О какой производительности труда можно говорить, если люди почти даром "прихватизировавшие" советские предприятия, не развивают производство, а извлекают сверхприбыль по принципу "а завтра хоть трава не расти". У нас численность сотрудников Газпрома выросла в полтора раза. При этом производительность труда в 15 раз ниже, чем в аналогичной фирме в США. А откуда взяться инвестициям в ее повышение, если зарплата некоторых топ-менеджеров государственных компаний, если верить СМИ, составляет чуть ли не миллион в сутки?! Это напоминает ограбление предприятий, причем законным путем. Не один специалист не может обладать такой квалификацией, чтобы зарабатывать миллион в сутки. Еще один принципиальный момент - мы никогда не запустим импортозамещение без национализации нашей торговли. Основной вывод капиталов осуществляется нашими торговыми организациями, которые сегодня на 90% либо принадлежат иностранным собственникам, либо зарегистрированы в оффшорах. Мы все знаем эти чужие сетевые бренды - "Ашан", "Метро", "ИКЕА" и другие. Они принципиально завозят импортную продукцию и не ставят на полки российскую. Продали свою, прибыль вывезли. То есть нам ширпотреб, им деньги. Так давайте вернем все работающие у нас торговые компании в российскую юрисдикцию, чтобы они не были филиалами зарубежных торговых предприятий. Наши крестьяне сидят на дорогах, продают с обочины, а западные фермеры реализуют у нас свою продукцию в зеркальных супермаркетах.- Не можно, а нужно. Мы платим около $60 млрд. долларов в год по процентам по иностранным займам. Если бы такие кредитные ресурсы оставались внутри страны, проценты получало бы наше государство или российские банки. А так мы спонсируем чужого "дядю Сэма". Наши власти собираются брать очередной заем на Западе размером в $7 млрд. под 5,7%. Зачем залезать в эту долговую кабалу? Да вы лучше верните наши деньги, которые размещены в тех же американских бумагах под менее чем 2% (http://www.svpressa.ru/economy/article/100921/).
       В январе месяце 2015 года вовсю развернулась работа по составлению программы выхода из кризиса, оценки которого становились все более мрачными. Выступая в Давосе, первый заместитель председателя правительства И.Шувалов заявил, что текущий экономический кризис в России будет тяжелее кризиса 2008-2009 годов, а нынешняя сложная ситуация будет усугубляться. По его словам, антикризисный план должен быть рассчитан на то, чтобы помочь адаптироваться к "жесткой посадке" экономики. Российская экономика должна готовиться к росту безработицы, заявил И.Шувалов, выступая на завтраке Сбербанка в рамках Всемирного экономического форума в Давосе. "Нужно готовиться к тому, что люди будут выходить на рынок как безработные",-- сказал Шувалов. Он подчеркнул, что одна из задач антикризисного плана правительства -- помочь "рядовым гражданам и предпринимателям адаптироваться к новым реальностям".
       В чем суть этого антикризисного плана, в принципе одобренного В.Путиным? Он прокомментировал его следующим образом: "Хотел напомнить, что это не первая ситуация подобного рода, которую мы проходим. В 2008 и 2009 году мы это проходили". Он сказал, что, как и в 2008 году, кризис пришел в Россию "извне". По его словам, кризис "начался с обрушения ипотечной системы США", а одной из главных причин текущей ситуации в российской экономике стала "ситуация на внешних, в данном случае сырьевых, рынках".
       "Если говорить о так называемом санкционном эффекте, то напомню, что в условиях кризиса 2008 года желающих предоставлять кредиты российским финансовым учреждениям тоже что-то я не припомню", -- добавил глава государства.
       ЕС и США ввели первые санкции против России после присоединения Крыма. С тех пор списки нежелательных лиц расширялись более пяти раз. Кроме этого, под санкции попали целые отрасли экономики: оборонная, энергетика и банковский сектор. Россия ответила им продуктовым эмбарго. Война санкций вместе с низкими ценами на нефть стала причиной обесценивания российского рубля и стагнации экономики. При этом Путин признал необходимость обновить структуру российской экономики. По его словам, международные экономические правила, "несмотря на внешнюю стабильность", оказались "подвержены эрозии под давлением политических факторов". "Мы, в известной степени, даже проявляли определенную наивность, полагая, что это фундаментальные основы мировой экономики, которые являются незыблемыми", -- заметил Путин, добавив, что это станет уроком для российских властей. "Те внешние ограничения, с которыми мы сталкиваемся сегодня, может быть, наконец, и подтолкнут нас к тому, чтобы эту структуру (экономики) менять более энергично", -- допустил он (https://news.mail.ru/politics/20804001/?frommail=1).
       Самые дорогостоящие пункты плана -- 300 млрд. руб. средств ФНБ предусмотрены ВЭБу, в том числе в целях санирования проблемных системообразующих предприятий, и 250 млрд. руб. на докапитализацию банков (в прошлой версии -- 150 млрд. руб. ВТБ и 100 млрд. руб. Газпромбанку, в новой -- конкретные банки не указаны). Сумма новых трансфертов регионам сократилась с 250 млрд. до 160 млрд. руб.- вместо этого Минфин настоял на том, чтобы все инициативы Минэкономики и других ведомств, потенциально снижающие региональные доходы (в том числе перенос введения региональных сборов -- аналога налога с продаж -- на 2017 год), в финальной версии плана не появились. Пакет инициатив Минэкономики по стимулированию малого бизнеса, несмотря на протесты Минфина, сохранился в плане достаточно полно: Алексею Улюкаеву к 27 февраля предстоит представить в Белом доме вполне революционный пакет мер по стимулированию предпринимательства, из которого вычеркнуты, по сути, только двухлетние налоговые каникулы для новых микрокомпаний и индивидуальных предпринимателей во всех сферах. План предусматривает до 25 июня утверждение отраслевых программ импортозамещения, а до 25 марта -- ревизию ФЦП "Развитие оборонно-промышленного комплекса".
       Итоговая стоимость плана -- 1,375 трлн. руб., из которых 550 млрд. руб.- средства ФНБ, 160 млрд. руб.- бюджетные кредиты, 157,5 млрд. руб.- дополнительные займы ОФЗ, 257 млрд. руб.- новые расходы бюджета, 232,5 млрд. руб.- федеральные госгарантии (1 трлн. руб. докапитализации АСВ в расчеты не включаются). Учитывая, что сэкономить на госпрограммах планируется Минфином схожие суммы, де-факто план предполагает в 2015 году в основном перераспределение плановых федеральных расходов в пользу антикризисных мероприятий и покрытие недостающих нефтегазовых доходов из средств Резервного фонда -- его исходя из логики плана предполагается теперь не тратить весь в 2015 году, а растянуть на два-три года. Средняя цена нефти около $60 за баррель сделает этот план вполне выполнимым, цена ниже -- сомнительным. Новый макропрогноз Минэкономики, в котором будет ответ на вопрос о "базовой цене нефти" для бюджета, поручено подготовить к 1 февраля. Главный же вопрос антикризисной экономической стратегии -- о создании "банка плохих долгов" -- в плане устоял, но решения по нему нет: к 30 января Минфин, Минэкономики и ЦБ должны представить свои предложения по этой теме, тогда же будет уточнена и сумма, требующаяся на этот проект, и возможные источники этой суммы. Напомним, "банк плохих долгов" был основным решением для экономик ЕС в кризис 2008-2009 годов, с учетом санкций такое решение выглядит для РФ рационально -- с большой вероятностью к 26 января правительство будет докладывать Владимиру Путину именно эту -- пока невидимую часть плана. Впрочем, капитализация такого "банка", видимо, возможна только из оставшихся средств ФНБ -- и тогда за эти деньги "плохой банк" уже конкурирует с "Роснефтью" и НОВАТЭКом (https://news.mail.ru/politics/20807945/?frommail=1).
       Власти приостановят финансирование инфраструктурных проектов из Фонда национального благосостояния, сообщают "Ведомости" со ссылкой на федеральных чиновников, участвующих в обсуждении антикризисных мер. Издание отмечает, что правительство намерено пересмотреть приоритеты по выдаче средств из ФНБ. Власти потратят деньги на инвестиционные проекты, если в лимите ФНБ останутся средства после окончательного формирования антикризисного плана "Будем отказываться от проектов, которым одобрено финансирование из ФНБ, оставим только те, где есть частные инвесторы, готовые увеличить долю", -- заявил "Ведомостям" один из высокопоставленных федеральных чиновников. По словам одного из собеседников издания, на антикризисный план из ФНБ планируется потратить 550 млрд. рублей, из них 250 млрд. уйдет на докапитализацию ВТБ и "Газпромбанка" и 300 млрд. -- в капитал Внешэкономбанка. По состоянию на 1 января 2015 года ФНБ составлял 4,946 трлн. рублей, при этом девальвация рубля прибавила фонду 1,5 трлн. рублей. Согласно правилам ФНБ, в инфраструктурные проекты можно инвестировать до 40% средств фонда, но не более 1,16 трлн. рублей, в настоящий момент 40% составляет 1,98 трлн. рублей. Правительство уже утвердило список из десяти проектов, которые получат средства из ФНБ на общую сумму 665 млрд. рублей. РЖД получила 50 млрд. рублей на развитие Байкало-Амурской и Транссибирской магистралей), Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) получил $4 млрд. на совместный с "Ростелекомом" проект по развитию широкополосного интернета в российских регионах "Ведомости" отмечают, что также была одобрена заявка НОВАТЭКа на реализацию проекта "Ямал СПГ", компания получит 150 млрд. рублей. Кроме того, эту же сумму может получить "Автодор" на строительство ЦКАД, столько же будет выделено на строительство АЭС "Ханхикиви-1" в Финляндии. Более 86 млрд. рублей планируется выделить на проект Тувинской энергетической промышленной корпорации Элегест-Кызыл-Курагино. 19,6 млрд. рублей направят "Аэроэкспрессу" на развитие инфраструктуры Московского авиаузла. "Роснефть" также претендует на средства из фонда. 23 января компания подала повторную заявку на финансирование 28 проектов из ФНБ. По словам одного из высокопоставленных чиновников, сумма заявки "Роснефти" превышает 1 трлн. рублей (https://news.mail.ru/economics/20845877/?frommail=1).
      
       Д.Медведев на заседании правительства заявил, что утверждение антикризисного плана должно состояться не позднее следующей недели, а для его реализации потребуется "серьезная нормотворческая работа".
       "Это и подготовка 60 законопроектов, ряда указов президента, значительного числа актов правительства и большого количества ведомственных документов".
       Премьер подчеркнул, что заняться этим вопросом нужно в приоритетном порядке, так как без документов "государственная машина не работает". "Мы можем напринимать любых, самых лучших решений, и даже эти решения будут подкреплены деньгами, но если будут просрочки в подготовке документов, движения не будет", -- добавил Медведев (https://news.mail.ru/politics/20813448/?frommail=1).
      

    8.Экономика Украины

       В Европе начинают бояться Украины, и не будут оказывать ей масштабную финансовую помощь, считает глава комитета Госдумы по международным делам Алексей Пушков (http://news.mail.ru/politics/20514877/).
       "Платежный баланс, его динамика говорит о том, что Украина в ближайшем будущем самостоятельно свои государственные обязательства обслуживать не сможет. Возникает вопрос, кто за это будет платить. Та помощь, которую обещали ЕС и США, недостаточна для покрытия дыры в платежном балансе, поэтому дефолт, с моей точки зрения, неизбежен. Удастся ли его сделать избирательным? Скорее всего, нет. Он будет всеобщим", -- сказал Глазбев. По его оценке, даже для минимальной стабилизации экономики Украине потребуется как минимум 100-120 миллиардов долларов.
       Сейчас Украина буквально балансирует на грани тотального экономического коллапса, считает советник президента. Если необходимые шаги не предпринять уже в самом скором будущем, то стоимость спасения вырастет до, как минимум, 300 миллиардов долларов (http://news.mail.ru/politics/19775830/?frommail=1).
       Внешняя задолженность Украины превысила предел, указанный в договоре с Россией, заключенном в конце 2013 года, когда Москва ссудила Киеву 3 миллиарда долларов - указывает автор публикации на портале Washington's Blog. А это означает, что Кремль получил право на законных основаниях устроить на Украине дефолт - говорится в материале. В Евросоюзе понимают это, но требуют, чтобы Россия спасла Киев и... Брюссель. "Дошло до того, что пропагандисты на службе западных элит начинают упрекать Россию за неоказание финансовой помощи западным налогоплательщикам, которые в любом случае проигрывают, даже если украинские бизнес-проекты аристократов принесут этим "предпринимателям" некоторые барыши", - констатирует автор публикации в Washington's Blog (http://wow-impulse.ru/news/18140-evrosoyuz-trebuet-finansovoj-pomoschi-ot-rossii.html).
       Новый премьер Польши Эва Копач заявила об изменении в проводимой Варшавой внешней политике. Теперь Польша сосредоточится на собственных проблемах и не будет больше вмешиваться в вооруженный конфликт на востоке Украины, тем более никакой речи не может идти о поставках Киеву оружия.
       Копач, которая известна своей приверженностью к изоляционизму, рассказала, что "Польша должна вести себя как разумная женщина: главное -- это наша безопасность, наша страна, наш дом и наши дети". Таким образом, можно уверенно говорить о том, что Киев потерял, вероятно, главнейшего западного союзника в самый разгар конфликта на Донбассе.
       Еще более удручающим для украинского правительства является то, что Петр Порошенко во время визита в Вашингтон не смог добиться от американских властей признания Украины стратегическим союзником вне рамок НАТО по примеру Израиля и Южной Кореи. Несмотря на предварительные обещания, США не захотели предоставить Украине этот статус (http://wow-impulse.ru/news/14873-ssha-i-polsha-perestali-podderzhivat-ukrainu.html).
      

    9.БРИКС и ЕАЭС

       Приведу выдержки из интервью В.Путина: "Ведь еще 20, 30, 50 лет назад ситуация была другая. Вот почему я так уверенно говорю, что только вместе можно эффективно решить вопросы. По паритету покупательной способности объединенный ВВП стран БРИКС уже больше, чем такой же показатель у стран "семерки". Если у БРИКС это 37,4, по-моему, триллиона долларов, то у стран "семерки" -- 34,5. И вот сейчас взять и сказать: "Нет, мы будем сепаратно делать здесь так и так, а вы там как хотите"? Ничего, кроме дисбаланса дальнейшего, не будет. Хотим решить -- надо решать вместе.
       - Сейчас говорят о появлении новой "большой семерки", как раз страны БРИКС, Индонезия, Турция и Мексика. Вы как считаете, за этим форматом есть будущее?
       -- Я уже сказал: нужно решать вместе. Потому что все взаимосвязано в современном мире, и если создавать какие-то региональные объединения -- вот как мы создаем региональное объединение Евразийский экономический союз с Белоруссией и Казахстаном, -- то только как дополнение к существующим глобальным инструментам, которые должны работать по этим глобальным правилам.
       -- Вы знаете, вот сейчас, допустим, "Роснефть" в ходе моего визита в Китай, она с китайскими нашими друзьями договаривается о том, чтобы одна из ведущих китайских компаний вошла в Ванкорское месторождение на 10%. При этом китайцы получат там места в совете директоров, но договариваемся также о том, чтобы торговля нефтью с этого месторождения -- а там большие объемы -- велась в юанях. В этих условиях наши китайские партнеры готовы будут и прокредитовать, профинансировать многие сделки. А во-вторых, мы уходим от диктата рынка, который все товарные потоки нефтью номинирует в долларах, и расширяем по возможности применение национальных валют -- и рубля, и юаня. И, в-третьих, это стабилизирует, еще дополнительно стабилизирует финансовое состояние компаний (http://news.mail.ru/politics/20140174/?frommail=1).
       "Успешно выполняются решения по созданию в БРИКС собственных финансовых институтов, завершается формирование учрежденных на саммите в Форталезе Банка развития и пула условных валютных резервов", -- сказал Путин. Он напомнил, что суммарный объем капитала довольно внушителен и составляет 200 миллиардов долларов.
       "Таким образом, у нас появятся общие механизмы, способные стабилизировать национальные рынки капитала в случае кризисных ситуаций в глобальной экономике", -- подчеркнул российский лидер.
       По его словам, новые возможности для совместного кредитования позволят расширить торговые и инвестиционные связи.
       Президент РФ также отметил, что более эффективной становится промышленная и технологическая кооперация, появляются новые совместные проекты в энергетике, добыче и переработке полезных ископаемых, агроиндустрии и высоких технологиях.
       "Мы выступаем с общих позиций по вопросам международной информационной безопасности, обмениваемся опытом в решении острых социальных проблем развития здравоохранения, образования и науки", -- заявил Путин (http://news.mail.ru/politics/20148270/?frommail=1).
       "Если российской стороне потребуется, мы обеспечим необходимую помощь в рамках наших возможностей", -- цитирует слова министра иностранных дел КНР Ван И газета China Daily.
       В то же время Ван И подчеркнул, что "Россия имеет способность и мудрость, чтобы преодолеть существующие трудности в экономической ситуации".
       "Рособоронэкспорт" заключил с Министерством обороны Китая контракт на поставку новейших зенитно-ракетных комплексов (ЗРК) С-400 "Триумф".
       0x01 graphic
    Глава китайской дипломатии добавил, что КНР и Россия неизменно поддерживают и помогают друг другу.
       Научный сотрудник Китайской академии социальных наук Ли Цзяньминь предположил, что помощь Китая будет предоставляться через такие механизмы, как Шанхайская организация сотрудничества и БРИКС.
       Между тем, китайские ученые прогнозируют ухудшение экономического положения в России. "Самое трудное время для российской экономики только началось, и ближайшие три года будут омрачены серьезными трудностями", -- полагает старший аналитик по российским исследованиям Китайского института современных международных отношений Фэн Юцзюнь (http://news.mail.ru/politics/20541682/?frommail=1).
       Казахстанские депутаты высказались за прекращение деятельности ЕврАзЭС с 1 января. Соответствующий законопроект одобрен на заседании нижней палаты парламента республики, передаёт "Интерфакс". "ЕврАзЭС выполнил свою историческую миссию. В его рамках созданы Таможенный союз, Единое экономическое пространство, он считается прообразом Евразийского экономического союза", - отметил глава МИД Казахстана, представляя документ депутатам. ЕврАзЭС был образован 10 октября 2000 года. В его состав входили Белоруссия, Казахстан, Киргизия, Россия и Таджикистан. С 1 января 2015 года вступает в силу договор о ЕАЭС, который подписали Россия, Белоруссия и Казахстан (http://rusnovosti.ru/posts/357972).
       0x01 graphic
    Документ о присоединении Армении к ЕАЭС был подписан 10 октября в Минске на заседании Высшего евразийского экономического совета. На встрече присутствовали президент России Владимир Путин и президент Армении Серж Саргсян.
       Доля Армении в распределяемых таможенных пошлинах, полученных от ввоза товаров на территорию ЕАЭС, составит 1,13 процента. Одновременно доля Белоруссии сокращается с 4,7 процента до 4,65 процента; Казахстана -- с 7,3 процента до 7,25 процента, России снижается с 88 процентов до 86,97 процента.
       В сфере услуг Армения присоединяется к договоренностям членов ЕАЭС на общих основаниях, а в сфере торговли товарами предусмотрен постепенный (до 2022 года) переход к единому таможенному тарифу ЕАЭС.
       До 2022 года Армения сможет применять отличные от ставок ЕАЭС таможенные пошлины на ряд товаров, в том числе на мясо и мясные продукты. Также до этого года для республики будет действовать отдельный тариф на некоторые виды молочной продукции, яйца, мед, до 2019 года -- на некоторые виды фруктов и орехов.
       До 2018 года страна будет применять нулевые таможенные ставки на бензин, а на ставки единого таможенного тарифа перейдет в 2020 году. До 2021 года в Армении будут применяться отдельные таможенные ставки в отношении некоторых видов тканей.
       В связи с присоединением к ЕАЭС Армения начнет переговоры с членами Всемирной торговой организации (ВТО) об изменении своих обязательств в рамках ВТО. Нынешние обязательства Армении в этой организации не распространяются на другие государства-члены ЕАЭС (http://news.mail.ru/economics/20642736/?frommail=1).
       На заседании высшего Евразийского экономического совета с участием президентов Армении, Белоруссии, Казахстана, Киргизии и России официально объявлено о вступлении в союз Бишкека. При этом белорусский лидер Александр Лукашенко отказался продолжить слова своего российского коллеги о принципах равноправия в этом союзе и отметил, что свободного движения товаров в полном объеме "как не было, так и нет"
       Заседание высшего Евразийского экономического совета во вторник было заключительным - перед тем, как заработает в полную силу Евразийский экономический союз, отметил во вступительном слове председательствующий Владимир Путин. Он анонсировал создание общего рынка объемом 170 млн. потребителей, обеспечение свободы передвижения товаров, услуг и рабочей силы. Среди других преимуществ союза Путин отметил и возможности для бизнеса вести дела по универсальным правилам международной торговли, основанным, в том числе на принципах Всемирной торговой организации. Этим новые возможности, по его словам, не исчерпываются.
       Евразийский экономический союз "основан на принципах равноправия и доверия, взаимного уважения и учетов интересов друг друга, при этом его участники не отказываются от государственного суверенитета и сохраняют свою национальную самобытность", продолжил Путин, после чего предложил высказаться президенту Белоруссии Александру Лукашенко. Однако тот неожиданно для журналистов, ждавших от белорусского лидера разъяснений его отношения к ходу интеграции, это предложение продолжить слова Путина не принял. Повторяться нет смысла, поскольку на пресс-конференции будем выступать, пояснил Лукашенко. Он взял слово только после выступления президента Казахстана Нурсултана Назарбаева.
       Казахский лидер поздравил с "первым в истории" объединением "на добровольной и взаимовыгодной основе", но предупредил и о трудностях: "Нестабильность мировых рынков, санкционная политика, недоверие между ведущими державами мира, угроза обострения военно-политической ситуации - все это будет влиять на процессы становления Евразийского экономического союза". И тут же успокоил заявлением, что эти вызовы были учтены.
       Получивший слово Лукашенко назвал прошедшие переговоры "непростыми", что, по его словам, естественно: спектр вопросов широк, а поставленные задачи амбициозны. Участники переговоров, сказал белорусский президент, попытались найти развязки по всем темам, которые "в последнее время не сходят со страниц СМИ и обрастают различными домыслами". Но на плюсах союза президент Белоруссии решил не останавливаться. "Свободного движения товаров у нас в полном объеме как не было, так и нет", - начал свой список претензий Лукашенко. Россия и Белоруссия не обеспечили взаимного режима благоприятного участия в доступе к государственным закупкам, а сделать это надо было с 1 января 2012 года, привел пример белорусский президент. После этого он перешел к ограничениям на поставки белорусской продукции на российский рынок. Лукашенко заявил, что ограничения, которые ввел Россельхознадзор в нарушение всех норм, запретив транзит с белорусской территории, произошли в одностороннем порядке, без консультаций, минуя Евразийскую экономическую комиссию и, как стало ему, Лукашенко, известно, без ведома и согласия Путина. "Отсюда вывод: четкого механизма взаимодействия и контроля в рамках единого таможенного пространства пока в полном объеме нет", - констатировал белорусский президент. После этого он перешел к критике Евразийской экономической комиссии (ЕЭК), "со стороны которой не просматривается стремления изменить ситуацию". По его словам, объемы торговли падают, что может привести к откату назад, и обратился к партнерам: "Чего народы современным политикам не простят, <...> второго СНГ народы не потерпят". Половина десятиминутной речи Лукашенко, выступавшего дольше всех, касалась уже не проблем Евразийского экономического союза, а подачи в СМИ материалов об интеграции и самом Лукашенко. Некоторые издания, по его словам, заявили, что союзники, приехав сейчас в Москву, хотят "что-то отжать или отщипнуть от России". Никто без приглашения не приехал, а Белоруссия ничего отщипнуть не хочет, уверил президент.
       После чего практически дословно повторил фразу, сказанную в воскресенье в Киеве о том, что если что-то потребуется от Белоруссии, она подставит свое плечо. И призвал журналистов не переходить на личности, а политологов - не говорить о том, что у Лукашенко 2015 год особый, так как будут выборы. "Даже если весь мир выступит сегодня против Лукашенко, он все равно станет президентом, если захочет", - эта фраза вызвала смех не только журналистов, но и президентов. Свое желание выговориться белорусский лидер объяснил тем, что другого случая выступить у него не будет.
       Сотрудник ЕЭК сказал РБК, что слова Лукашенко восприняты спокойно, объяснив, что любая критика хороша. По его словам, ситуация с Белоруссией показала: в случае введения односторонних санкций необходимо проработать механизмы трехстороннего обеспечения и взаимодействия по принятым мерам.
       После выступления Лукашенко президент Армении Серж Саргсян решил долго не говорить, поблагодарив всех, включая ЕЭК, за работу по вступлению и ратификацию необходимых для этого документов. Вечером от имени Саргсяна в отеле Ararat Park Hyatt должен пройти прием в честь присоединения к союзу Армении. Президент Киргизии Алмазбек Атабмаев также благодарил за данную Киргизии возможность вступить в союз. Он надеется, что все процедуры по присоединению завершатся к 9 мая 2015 года. Президенты также договорились о том, что председательство в Евразийском экономическом союзе в следующем году будет у Минска. Было сказано и о необходимости расширения международного сотрудничества. Путин сообщил, что на финальную линию вышел договор о создании зоны свободной торговли с Вьетнамом и упомянул интерес к экономическому взаимодействию со стороны Индии и Узбекистана. А Назарбаев напомнил, что Евразийский союз открыт и к сотрудничеству с союзом Европейским (http://top.rbc.ru/politics/23/12/2014/549991539a7947728cc06ff6?utm_source=newsmail&utm_medium=news&utm_campaign=news_mail2).
       Накануне последнего перед запуском ЕАЭС с 2015 года заседания Высшего евразийского экономического совета в Москве, которое намечено на 23 декабря, страны Таможенного союза и претенденты на вступление в ТС продолжают в довольно конфликтном ключе обсуждать главную конъюнктурную проблему ЕАЭС -- курс рубля. Белоруссия, наиболее зависимая от торговли с РФ, вынуждена защищать национальную валюту от параллельной девальвации. Глава страны Александр Лукашенко заявил о рисках для ЕАЭС. "Мы не должны загубить то образование, которому мы посвятили немало лет. Потому что мы втроем выстрадали этот союз, который начинает работать с 1 января, и будет позором для нас, если мы собственными руками его угробим",- заявил он 19 декабря 2014 года, отправляясь в Киев на встречу с главой Украины Петром Порошенко.
       В Киргизии продолжаются внутриполитические дебаты о том, нужно ли форсировать присоединение к ЕАЭС (пока предполагается, что это произойдет в мае 2015 года). Наконец, вчера президент Казахстана Нурсултан Назарбаев в интервью казахским телеканалам констатировал: "Сегодня Евразийский союз подвергается очень большому риску, честно скажу, в связи с кризисами".
       Бессменный лидер Казахстана Нурсултан Назарбаев предостерёг, что Россия "после Путина", оказавшегося в изоляции на Западе, может представлять более серьёзную проблему из-за риска триумфа националистических сил или коммунистического реванша.
       0x01 graphic
    Господин Назарбаев обрисовал главную текущую экономическую проблему ЕАЭС: двукратная девальвация российского рубля в текущем году делает резко более конкурентоспособными российских производителей на открытом рынке ТС. В этой ситуации страны будущего ЕАЭС стоят перед выбором между контрдевальвацией или защитой рынков -- антипротекционистский смысл ЕАЭС и ранее принятые соглашения союза делают это крайне сложным. И если ранее Россия достаточно легко компенсировала, по крайней мере Белоруссии, потери бюджетными кредитами РФ и спецценами на энергоносители, то в 2015-2016 годах готовность и способность России компенсировать партнерам по ЕАЭС потери невелики.
       Наиболее существенные проблемы угроза слабого рубля предсказуемо вызвала в Белоруссии: они наложились на конфликт с РФ вокруг предполагаемого Россией саботажа компаниями Белоруссии режима "контрсанкций", введенных РФ в августе в ответ на санкции США, ЕС и ряда других стран. Александр Лукашенко признал в пятницу, что страна уже несет большие потери в связи с кризисом в России и возросшим спросом на иностранную валюту в ходе естественной попытки белорусского финансового рынка осуществить контрдевальвацию для выравнивания курсового паритета российского и белорусского рублей. "Я поручил (Нацбанку и правительству. -- Ъ") предусмотреть ряд мер спокойного характера, которые мы можем принять, чтобы не сжигать излишне наши резервы",- сказал Александр Лукашенко. Ими стали: 30-процентный налог на покупку валюты, установление обязательства для компаний-экспортеров продавать не 30%, а 50% валютной выручки, поднятие ставки по кредитам овернайт с 24% до 50%, приостановка операций покупки-продажи иностранной валюты на внебиржевом рынке юридическими лицами-резидентами Белоруссии. Накануне президент Белоруссии заявил, что Минск не будет девальвировать белорусский рубль. С середины прошлой недели курсы обмена наличной валюты в большинстве белорусских банков выросли на 8-10%, несмотря на то, что официальный курс Нацбанка (10,9 тыс. руб./$) изменился незначительно.
       Потери Белоруссии (до 50% товарооборота с РФ) от слабого рубля не гипотетичны -- так, первый заместитель руководителя аппарата Совета министров Белоруссии Александр Заборовский заявил о решении правительства страны изъять в Государственный целевой фонд национального развития часть прибыли ряда госкомпаний ("Нафтана", "Белаэронавигации", в перспективе "Беларуськалия" и госбанков). Ряд крупных банков Белоруссии в пятницу повысил ставку по депозитам в белорусских рублях до 50% годовых (в ноябре этот показатель был в пределах 16,5-29% при годовой инфляции свыше 18%).
       Цена доллара и евро в Белоруссии увеличилась почти на треть. В обменниках и банках практически невозможно купить валюту.
       0x01 graphic
    Россия с осени не комментировала открыто свою будущую политику в отношении Белоруссии. Однако и в прежние времена бюджетные кредиты РФ Белоруссии, направляемые в ЗВР Нацбанка страны на поддержание курса белорусского рубля, выдавались Москвой с видимым раздражением -- в 2015 году Минску будет крайне сложно получить новые кредиты (при увеличении дефицита текущего счета с нынешних $3-4 млрд. до $5-6 млрд. Белоруссии потребуется дополнительно не менее $1-1,5 млрд. без учета снижения доходов нефтепереработки). Проблему усугубляют убытки белорусских компаний от экспорта в РФ. Последнюю проблему Россия, судя по всему, готова решить: 19 декабря 2014 года правительство Белоруссии объявило, что на переговорах с РФ добилось права фиксировать в евро и долларах цены экспортных контрактов на продовольствие с РФ. Судя по сигналам из Москвы 20 декабря 2014 года, Россия также готова снять как минимум часть запретов на экспорт в РФ белорусской агропродукции, введенных в ноябре Роспотребнадзором, в обмен на внедрение в стране российской системы мониторинга агропоставок "Аргус-фито". Впрочем, простая отмена неторговых барьеров Белоруссии поможет мало -- Москва неофициально настаивает на том, что Белоруссия не должна стать "хабом" для переработки агросырья ЕС и США с поставкой в РФ, а это один из немногих способов Минска компенсировать девальвацию рубля. В субботу правительство страны ввело декларативный мораторий на повышение потребцен и тарифов, а риторика в ходе визита в Киев Александра Лукашенко была демонстративно дружественной Украине (второго по значимости торгового партнера с также девальвирующейся валютой), с которой РФ находится в состоянии острого конфликта. Проблемы Казахстана от девальвации рубля существенно менее серьезные, но РФ и Казахстан -- конкуренты на рынке нефти. А сокращение доходов бюджета РФ снижает для Москвы возможности по ускорению интеграции в ЕАЭС Армении и Киргизии (http://news.mail.ru/economics/20540863/?frommail=1).
      

    10.Борьба на рынках нефти и газа

       "Газпром" пересматривает свою многолетнюю стратегию на европейском газовом рынке. По словам Алексея Миллера, компания теперь не уверена, что продолжит интересоваться сбытовыми активами в Европе. Тем самым "Газпром" признал, что основной для монополии рынок изменился в неблагоприятную для "Газпрома" сторону -- как из-за спада потребления, так и из-за недружественного отношения к компании европейских властей.
       "Газпром" впервые признал, что готов отказаться от своего долгосрочного подхода по покупке сбытовых активов на европейском рынке. "По-видимому, сейчас рынок Европы не является рынком потребителя, и отсюда вопрос -- надо ли создавать цепочки от добычи до сбыта на этом рынке", -- сказал глава компании Алексей Миллер. Он добавил, что "это не значит, что "Газпром" откажется от каких-то проектов, но они претерпят определенные изменения". Господин Миллер также повторил свой прежний тезис о том, что Европа проиграла Азии конкуренцию за сжиженный газ, стратегия ЕС по диверсификации поставок "провалилась, а значит, (газовые -- Ъ) хабы не наполнились ликвидностью". По его мнению, "грядет новое ценообразование на газ, и это ценообразование может потеснить европейские хабы. Выход на конечного потребителя был основой стратегии "Газпрома" в Европе последние десяти лет: монополия хотела обеспечить себе основу для увеличения продаж газа и создать более эффективные цепочки стоимости -- прежде всего с помощью покупки активов в сегменте, где до 2009 года потребление газа росло: выработке электроэнергии. Это идеально совмещалось с маркетинговой политикой "Газпрома", основанной на долгосрочных контрактах, ее главной целью с советских времен было наращивание гарантированных продаж take-or-pay. Чтобы заполучить конечного потребителя, "Газпром" готов был предоставлять скидки и даже пускать европейцев в свою добычу. Именно так монополия договорилась с Wintershall о приобретении розничных активов Wingas, WIEH и WIEE, обменяв их на 25% в разработке ачимовских залежей Уренгойского месторождения. Но европейские регуляторы крайне настороженно наблюдали за попытками крупнейшего поставщика войти в розничный сегмент: так, в 2008 году Великобритания отказалась продавать "Газпрому" энергетическую компанию Centrica. В целом за десять лет самым серьезным успехом "Газпрома" на этом направлении осталась сделка с Wintershall, которая еще ждет разрешений регуляторов. "Газпрому" не удалось купить и электростанции в ЕС. После 2009 года газовая генерация здесь в глубоком кризисе: плата за выбросы СО2 резко упала, что дает преимущество более дешевому углю, а со стороны спроса приходится конкурировать с субсидируемыми возобновляемыми источниками энергии. Но до последнего времени топ-менеджеры "Газпрома" говорили, что компания продолжает рассчитывать на изменение подхода ЕС к электроэнергетике.
       Другим аспектом, подтачивающим стратегию "Газпрома" в Европе, стало изменение ситуации со спросом на газ, который так и не восстановился после кризиса и стагнирует. В результате концепция "Газпрома" по увеличению take-or-pay обернулась против компании: ее контрагенты, вынужденные выбирать газ, продавали его на хабах, в результате чего спотовые цены были постоянно ниже цен долгосрочных контрактов. Потребители "Газпрома" на этом основании требовали пересмотра цен по долгосрочным контрактам, что привело и к новому снижению цен на споте, создавая замкнутый круг. Но у "Газпрома", в отличие от поставщиков СПГ, нет других рынков сбыта, кроме Европы, поэтому он вынужден идти на уступки, отмечает аналитик Societe Generale Тьери Бро. Он обращает внимание на то, что крупнейшие европейские газовые компании за последние пять лет избавились от большого числа газотранспортных и сбытовых активов и предпочитают трейдинг или инвестиции в добычу, поскольку это выгоднее. Господин Бро отмечает, что "Газпром" к аналогичным действиям подталкивают и политические реалии, теперь купить активы в ЕС монополии будет еще труднее, чем прежде (http://news.mail.ru/politics/19759511/?frommail=1).
       Однако, учитывая изменившуюся конъюнктуру в Европе, "Газпром" взял курс на диверсификацию рынков сбыта своей продукции. Так, заинтересованные ведомства России и Китая на протяжении нескольких месяцев вели регулярные консультации по Межправительственному соглашению о сотрудничестве в энергетической сфере, включая поставки природного газа по восточному маршруту. "Газпром" и Китайская национальная нефтегазовая корпорация (CNPC) 21 мая 2014 года подписали контракт на поставку газа в КНР по восточному маршруту в течение 30 лет. Общая цена контракта составит 400 миллиардов долларов. Восточный маршрут предусматривает поставку в КНР 38 миллиардов кубометров российского природного газа в год по магистральному трубопроводу "Сила Сибири" (http://news.mail.ru/economics/19801695/?frommail=1).
       Первый договор на рекордную сумму $400 млрд. был подписан в мае 2014 года. Согласно условиям второго договора, Китай получит доступ к тем же месторождениям, из которых снабжаются европейские клиенты "Газпрома". Тем самым российский монополист получил возможность, если сочтет нужным, перебрасывать экспорт природного газа из Европы в Китай. Вместе с тем этот второй договор, вероятно, будет иметь еще более сильный перекос в пользу Китая, так как за последние несколько месяцев рычагов влияния у России сильно поубавилось из-за санкций Запада. Снижение цены на нефть на мировом рынке, как я уже выше отмечал, проделало огромную дыру в бюджете России. В то же время российский экспорт газа должен покрыть около 20% потребностей Китая (http://news.mail.ru/politics/20135883/?frommail=1).
       После того, как в конце 2014 года Владимир Путин объявил об отказе от Южного потока в пользу трубы через Турцию, Еврокомиссия, ставившая палки в колеса проекту, зашевелилась. Перспективы получать российский транзит через Турцию (и тем самым дать Анкаре инструменты давления на ЕС) всерьез встревожили Брюссель, поэтому еврочиновники начали искать варианты возобновновления Южного Потока. К ним присоединились и потенциальные страны - транзитеры, прежде всего Болгария (не желавшая терять прибыли в сотни миллионов долларов).
       Пытаясь найти компромисс с российской стороной, в Москву прибыл новый еврокомиссар по энергетике Марош Шевчович. 14 января 2015 года он встретился с главой "Газпрома" Алексеем Миллером, и, по его словам, услышал от него "большую новость". Алексей Миллер не стал обсуждать с европейским чиновником условия возобновления Южного Потока, а просто донес до него две позиции российской стороны: прекратить к 2020 году транзит газа в Европу через украинскую территорию и пустить весь этот газ через Турцию. "Газопровод "Турецкий поток" является единственным маршрутом, по которому могут поставляться 63 млрд. кубометров российского газа, идущие сейчас пока транзитом через Украину. Других вариантов нет. Наши европейские партнеры об этом проинформированы, и теперь их задачей является создание необходимой газотранспортной инфраструктуры от границы Турции и Греции", - заявил Алексей Миллер. Причем сроки создания этой инфраструктуры уже поджимают, "у них на это есть максимум несколько лет, - продолжает российский чиновник. - Это очень-очень жесткий график. Чтобы уложиться в эти сроки, работа по строительству новых магистральных газопроводов в странах ЕС должны быть начата прямо сегодня. В противном случае эти объемы газа могут оказаться на других рынках".
       Европейцы же строить магистральные трубопроводы не хотят. И не только потому, что у них нет на это денег - они считают, что выставляя этот ультиматум, глава "Газпрома" пытается сыграть с ними в покер. Во-первых, никаких "других рынков" на западном направлении у "Газпрома" нет. Во-вторых, если Европа откажется возводить хаб в Греции, то пострадает от этого не только она, но и сам "Газпром". Российская газовая монополия попросту нарушит действующие контракты на поставку "голубого топлива". Согласно им, Москва обязана поставлять определенные объемы газа в ЕС, и точки доставки, по словам Шевчовича, "не граница с Турцией". Теоретически, конечно, эти точки можно перенести, однако для этого должны быть созданы технические возможности. И если к моменту отказа от украинского транзита и окончания строительства Турецкого потока в Греции не будет создан хаб, способный перекачивать 50 миллиардов кубов газа, то виноватым в срыве поставок окажется "Газпром". Поэтому, указывает Шевчович, действия руководства Газпрома "наносят ущерб имиджу компании как надежного поставщика".
       В Москве же поясняют, что никаких перебоев с поставками не допустят. "Контракты между "Газпромом" и потребителями будут исполняться в полном объеме. И никогда "Газпром" и РФ не нарушали своих обязательств. Решением о переносе объемов газа и строительстве газопровода по новому маршруту мы снимаем риски из-за ненадежных стран, которые создают проблемы при поставках европейским потребителям", - пояснил министр энергетики РФ Александр Новак.
       Сами власти "ненадежной страны" называют принципиальность Москвы нерациональной. "Наказывая Украину за нежелание жить в "русском мире", Россия готова пустить газопровод даже через Северный полюс. Политика глубоких комплексов", - утверждает спикер украинского МИД Евгений Перебийнис. Однако тут дело не в комплексах, а в надежности. Своеобразное отношение Украины к ее международным обязательством привело к тому, что на сегодняшний день даже трубопровод через Северный полюс выглядит надежнее, чем пускать газ транзитом через украинскую территорию.
       Так, сейчас украинские власти занимаются тем, что пытаются заменить покупку российского газа выкачиванием его из подземных хранилищ. Если в начале декабря 2014 года там было примерно 14 миллиардов кубов "голубого топлива", то сейчас - порядка 10,5. Понять Украину, конечно, можно - денег на покупку российского газа (даже с учетом стодолларовой скидки) у Киева нет. Золотовалютные запасы страны стремительно тают, и к концу декабря 2014 года они сократились на 24,4% по сравнению с предыдущим месяцем, составив рекордно малые за последние 10 лет 7,5 млрд. долларов. Однако  чиновники "Газпрома" предупреждают, что такая экономия до добра не доведет - качая газ из хранилищ, Киев тем самым создает риски для европейских потребителей. Зимние максимумы потребления газа приходятся на конец января и февраль, и если в это время ударят сильные морозы, а газохранилища на западе Украины будут пусты, то Европе газа может просто не хватить.
       Более того, даже если Европе удастся чудом пережить отопительный сезон с минимальным запасом газа в хранилищах, то к следующему отопительному сезону эти хранилища все равно нужно будет заполнять за счет покупки Украиной российского газа. При этом Александр Новак заявил, что не видит целесообразности в новых специальных договоренностях по поставке газа на Украину после марта месяца, подразумевающих скидку от цены контракта. Конечно, учитывая нынешнюю ситуацию со стоимостью нефти, к которой привязана цена газа, летом Украине он будет продаваться по 250-270 долларов, однако и эту цену украинские власти могут не потянуть. Экономика страны продолжает пикировать вниз, и если золотовалютные запасы будут таять нынешними темпами, то через полгода от них ничего не останется.
       Именно поэтому Москва и пытается донести до ЕС мысль о том, что лучше пусть европейцы раскошелятся на греческий хаб сейчас, чем потом будут жить под дамокловым мечом украинского транзита (ведь альтернативы российскому газу у ЕС нет (http://expert.ru/2015/01/15/mezhdu-turtsiej-i-ukrainoj/).
       Закрытие проекта газопровода "Южный поток" вызвало недовольство в Будапеште и Белграде. В частности, венгерский премьер Виктор Орбан обвинил Евросоюз в саботировании "Южного потока". А президент Сербии Томислав Николич заявлял, что намерен инициировать прямой контакт с Владимиром Путиным о  дальнейшем сотрудничестве между странами в энергетической сфере. Тогда же премьер-министр Болгарии Бойко Борисов заявил, что его правительство будет настаивать на реализации проекта "Южный поток". В январе 2015 года он объявил о намерении построить на территории страны газовый хаб, который должен стать конкурентом проекту "Газпрома" (https://news.mail.ru/politics/20808579/).
       И еще одна интересная информация по газу. Специальный посланник и координатор по вопросам международной энергетики в госдепартаменте США Амос Хокстейн на семинаре в Атлантическом совете США заявил, что первые партии газа из США пойдут в Индию и Японию, но в перспективе появятся и другие рынки. Вместе с тем, он высказал мнение, что эти планы уже сами по себе влияют на ситуацию на энергетических рынках мира. Кроме того, Хокстейн выступил в поддержку "третьего энергопакета" Евросоюза и высказался за проект создания терминала для приема сжиженного природного газа (СПГ) в Хорватии. По его словам, это позволило бы обслуживать соседние Словению, Боснию, Черногорию и Сербию, а также другие страны региона, включая Венгрию, а через нее -- Румынию и Украину. "Это критически важный узел, способный реально повлиять на ситуацию в широком круге стран, пока зависящих от единого источника" (http://news.mail.ru/economics/20679935/?frommail=1).
       В 2014 году произошли кардинальные изменения на мировом рынке нефти. Цены на этот важнейший продукт резко снизились и продолжают падение, упав со 115 долларов за баррель до 49,7 доллара за баррель, достигнув минимального значения за 5,5 лет. Такой обвал цен на нефть на мировом рынке был только в самом начале нынешнего глобального социально-экономического кризиса.
       Называют следующие причины такого резкого спада:
        -- Политика санкций США и Евросоюза против России.
        -- Изменение соотношения спроса и предложения, в частности, из-за замедления экономического роста в Китае, Индии и в странах Евросоюза.
        -- Увеличение добычи нефти. По данным агентства Bloomberg, в сентябре 2014 года страны ОПЕК повысили добычу нефти на 402 тыс. баррелей в сутки, до 30,47 млн. баррелей. Растет добыча нефти и в США. По данным управления энергетической информации (EIA) Министерства энергетики, в сентябре среднесуточная добыча нефти в США выросла на 180 тыс. баррелей, до 8,88 млн. баррелей, что является максимальным значением с марта 1986 года.
        -- Применение технологий, для которых требуется меньше бензина, например электромобили. Еще одним фактором может выступать развитие фрекинга (гидравлический разрыв пласта).
        -- Удорожание доллара из-за проведения США политики "количественного смягчения" (QE).
        -- Ухудшение экономической ситуации в мире. Международный валютный фонд сократил прогноз роста мировой экономики. Согласно обновленному прогнозу, темпы экономического роста в мире в 2014 году составят 3,3% (прежний прогноз -- 3,4%), а в 2015 году -- 3,8% (ранее -- 4%).
        -- Манипуляция ценами со стороны ОПЕК в целях выдавливания с рынка конкурентов, в частности производителей сланцевого топлива в США.
        -- Коммерческие запасы нефти в развитых странах находятся на уровне исторических максимумов.
        -- Махинации спекулянтов.
       Убежден, что все вышеназванные причины имели место и сыграли свою роль в падении цен на нефть. Хотя у меня нет прямых доказательств и в принципе их и быть не может, но я полагаю, что спекуляция, возможно, оказала самое сильное влияние на динамику цен, учитывая опыт предыдущих десятилетий. В экономике чудес не бывает, и столь резкие колебания не могут за столь короткий срок изменять динамику процессов в глобальном масштабе. А спекулянтам это под силу. Как отметил В.Путин в интервью китайским СМИ в преддверии визита в КНР для участия в саммите АТЭС 9-11 ноября 2014 года, "...негативным фактором является отсутствие четкой прямой связи между физическими рынками нефти и финансовыми площадками, на которых ведется торговля. При этом активно используются производные инструменты, которые многократно усиливают волатильность нефтяных цен. Такое положение вещей, к сожалению, создает условия для спекулятивных действий и, как следствие, для манипулирования ценами в зависимости от чьих-либо интересов" (http://news.mail.ru/politics/20061123/?frommail=1).
       В СМИ опубликован огромный объем информации о падении цен на нефть. Эксперты различных стран излагают свои версии колебаний конъюнктуры на рынке нефти; с некоторыми из них интересно познакомится.
       Перед важным заседанием стран ОПЕК в ноябре 2014 года расклад на мировом рынке нефти экспертами оценивался с самых различных точек зрения.
       Ключевые экспортёры, входящие в ОПЕК, предвкушают кризис американской нефтедобывающей отрасли. Они уверены, что это лишь вопрос времени, поскольку пока что ситуацию спасают страховки -- они временно покрывают убытки от обвала цен. У большей части американских компаний страховки закончились в конце 2014 года. Лишь у немногих они действуют до конца 2015 года. В ОПЕК ждут корпоративных отчетов за I квартал, чтобы понять насколько эффективна оказалась их политика.
       Аналитики Reuters считают, что стратегии хеджирования (страховка компаний от потенциальных рисков) уже сейчас пересматриваются многими компаниями, добывающими нефть на шельфе, с тем, чтобы обезопасить себя от возможных рисков в будущем. Именно отказ ОПЕК сократить квоты считается одной из основных причин продолжающегося снижения цен на нефть (http://news.mail.ru/economics/20660688/?frommail=1).
       Аналитики Societe Generale ждут от ОПЕК сокращения квоты на 1-1,5 млн. баррелей в сутки, оценивая вероятность такого сценария в 60%. Если министры картеля пойдут на это, нефтяные котировки будут в 2015-16 годах держаться на уровне $90 за баррель и выше, прогнозируют они. Такое решение поддержало бы бюджеты наиболее зависимых от нефтяных котировок стран-экспортеров -- Венесуэлы и Бахрейна, чьи расходы сверстаны из цены в $110 и $120 за баррель, соответственно. Но зависимость остальных стран ниже. Поэтому в BofA Merrill Lynch ждут формального сокращения -- на 500 тыс. баррелей в сутки. Фактически, это значит, что Саудовская Аравия сделает ставку на снижение цен, пишут аналитики банка в отчете для инвесторов.
       Альтернативный сценарий для ОПЕК -- ничего не менять и быстро убрать с рынка затратные проекты по добыче сланцевой нефти в США. Сейчас ОПЕК в панике, утверждает профессор Кембриджской школы энергетических исследований Дэниэл Ергин. "Они встречаются и они в панике, потому что невероятный рост производства нефти в США застал их, как и многих других врасплох", -- сказал он в эфире NBC.
       Хассан Кабазард, занимавший ранее пост главного аналитика ОПЕК, считает, что картель в такой ситуации может уклониться от сокращения квот. "Никто не хочет отдавать рынок тем, кто не входит в ОПЕК. Рынок должен найти новое равновесие, так как снижение цен ограничит возможности для реализации затратных проектов", -- сказал он Bloomberg.
       Наиболее затратные проекты в индустрии, которые первыми пострадают от снижения цен, -- сланцевые разработки американских компаний. МЭА оценивало их уровень рентабельности в $80 за баррель. В случае дальнейшего снижения котировок с рынка уйдет дорогая нефть, и цена будет восстанавливаться механически, говорил ранее глава ОПЕК Абдалла Салем аль-Бадри.
       Но отказ от снижения квот даст инвесторам повод усомниться в реальной способности ОПЕК влиять на котировки, предупреждает Даниэль Бате из Lipus Alpha, по прогнозу которого, в этом случае цены на нефть рухнут до $60 за баррель.
       Третий вариант -- сокращение квот стран ОПЕК за исключением Ирака, Ливии и Ирана, рассказали источники Bloomberg. Две первые страны восстанавливают нефтяную промышленность после гражданских войн, а Иран не использует экспортные возможности из-за санкций. В октябре 2014 года три эти страны суммарно добывали 7 млн. баррелей нефти в сутки. "Саудовская Аравия, вероятно, захочет получить от Ирана, Ирака и Ливии гарантии того, что они не станут наращивать добычу", -- полагает аналитик Natixis Абхишек Дешпанде.
       Четвертый вариант -- сохранить квоты, но убрать с рынка излишки нефти -- страны картеля последние 5 месяцев продавали в среднем по 30,97 млн. баррелей при квоте в 30 млн. баррелей. "Но в этом случае любое соглашение должно базироваться на договоренностях хотя бы с некоторыми производителями за пределами ОПЕК", -- предупреждает стратег Standard Chartered Пол Хорснелл.
       Накануне заседания министров ОПЕК в Вену вылетели министр энергетики России Александр Новак и глава "Роснефти" Игорь Сечин. В одном из венских отелей они провели переговоры с коллегами из Саудовской Аравии, Мексики и Венесуэлы. Официально по итогам встречи стороны сообщили, что договорились мониторить ситуацию на рынке нефти и встретиться через три месяца в случае необходимости. Были ли достигнуты на переговорах какие-нибудь еще договоренности, не известно.
       Все участники встречи считают, что текущие цены на нефть слишком низкие, заявил глава МИД Венесуэлы Рафаэль Рамирес. "Цена на нефть должна быть 100 долларов. Это справедливая цена", -- убежден он. В то же время нынешний уровень цен ($80 за баррель) не требует принятия срочных мер, сказал Bloomberg TV министр энергетики РФ Александр Новак, добавив, что представители Саудовской Аравии, Мексики и Венесуэлы на встрече в Вене также не говорили, что эта цена для них критична.
       Если ОПЕК решит снизить квоты, Россия готова рассмотреть возможность синхронного сокращения добычи на 6-8 млн. тонн в год в основном за счет месторождений с трудноизвлекаемыми запасами, говорил источник ТАСС еще до венской встречи.
       Снижение цен на нефть и сдвиг сроков капиталоемких проектов может отразиться на общем уровне предложения нефти, заявил глава "Роснефти" Игорь Сечин по итогам конференции по нефти. "Мы можем передвинуть сроки реализации тех или иных капиталоемких проектов. Конечно, это отразится на общем уровне предложения нефти", -- сказал он, добавив, что для балансировки спроса и предложения нужны согласованные, скоординированные действия всех или большинства крупных участников рынка.
       Если ОПЕК не будет снижать квоты, а решит убрать с рынка только излишки сырья, Россия синхронно действовать не будет, говорит источник. "Вариант со снижением цен и устранением конкурирующих сланцевых проектов из США тоже может рассматриваться, он просчитывается, исходя из возможностей бюджета, который пока сверстан на 100 долларах за баррель", -- подчеркнул источник, добавив, что главная цель переговоров -- "понять, какая планка устраивает Саудовскую Аравию".
       Абдалла бин Хамад аль Аттьях, экс-министр нефти Кувейта и участник заседаний ОПЕК с 9-летним стажем, говорит, что картель больше не в состоянии самостоятельно балансировать мировой рынок. "Россия, Норвегия, Мексика должны садиться за стол переговоров. ОПЕК может сократить добычу, но тогда страны, не входящие в картель, будут наращивать добычу. Что будет с рынком?", -- спрашивает он (http://news.mail.ru/politics/20263844/?frommail=1).
       Страны ОПЕК, добывающие около 40% нефти в мире, 27 ноября 2014 года приняли решение сохранить добычу на уровне 30 млн. баррелей в день, отказавшись от сокращения квоты ради поддержания цен нефти. В состав картеля входят 12 стран: Иран, Ирак, Кувейт, Саудовская Аравия, Венесуэла, Катар, Ливия, Объединённые Арабские Эмираты, Алжир, Нигерия, Эквадор и Ангола. Статус стран-наблюдателей ОПЕК имеют Мексика, Египет, Ангола, Оман и Россия, которая участвует в сессиях этой организации с 1998 года. Следующая встреча намечена на 5 июня 2015 г.
       В число тех, кто понесет максимальные убытки от дальнейшего обвала цен на нефть, входят Нигерия, безуспешно сражающаяся с исламскими боевиками, и Венесуэла. Решение Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) не снижать квоты на добычу "является большим потрясением для Каракаса, потрясением для Тегерана и Абуджи", уверен вице-председатель исследовательской компании IHS и основатель Кембриджской ассоциации энергетических исследований Дэниэл Йергин.
       "Если власти не могут позволить себе расходы, чтобы спасти детей от нищеты, эти дети вернутся на улицы, и нас, вероятно, ждут политические потрясения и перевороты. Большинству членов ОПЕК нужны цены существенно выше $100 за баррель, чтобы свести бюджеты в ноль. Если они начнут сокращать расходы, это может вызвать проблемы", - утверждает Пол Стивенс из британской Chatham House. По оценкам Стивенса, производство на ряде шельфовых месторождений США останется безубыточным и при $40 за баррель и даже меньше. Международное энергетическое агентство (МЭА) считает, что добыча на месторождениях Баккеновской формации - а именно ее, по мнению ряда экспертов, стремятся остановить страны-участницы ОПЕК - перестанет быть рентабельной при $42 за баррель.
       При этом, по данным МЭА, Кувейту, Катару и ОЭА для бездефицитного бюджета достаточно примерно $70 за баррель, тогда как Ирану требуется $136, Венесуэле и Нигерии - по $120, а РФ - $101 за баррель.
       Решение ОПЕК было объявлено около 18.00 мск. На этой новости резко подешевели нефть и рубль. Котировки сырья сорта Brent опускались на 9%, но в итоге к 20.00 мск падение составило 6,3% (ниже $73 за баррель). "Мы ожидаем, что возможно падение цены до $60 и ниже, но только в течение первого полугодия или, точнее, к концу первого полугодия <...> Цена в $60 нас тоже устраивает. Конечно же, некоторые дорогостоящие проекты мы вынуждены будем отложить", -- сказал вчера в интервью австрийской газете Die Presse президент "Роснефти" Игорь Сечин. "Текущая ситуация на рынке не требует неожиданных действий, ничего экстраординарного пока не происходит. Мы будем продолжать следить за ситуацией", -- прокомментировал представитель госкомпании. По его словам, "Роснефть" имеет достаточный запас прочности, потому что себестоимость добычи -- чуть выше $4 за баррель. Это самый низкий показатель в мире. Вице-президент "Лукойла" Леонид Федун сказал, что добыча компании безубыточна при цене $25 за баррель. Сечин считает, что снижение цены нефти ниже $60 за баррель не приведет к сокращению ее добычи в России. Но в случае необходимости потенциал России по сокращению добычи при низкой цене будет составлять около 200 000-300000 баррелей в день, сказал вчера Сечин. В 2013 году суточная добыча Россией составила 10,78 млн. баррелей (http://news.mail.ru/economics/20287548/?frommail=1). Российская марка экспортной нефти -- Urals (от слова "Урал"). На мировом нефтяном рынке Urals считается качественным, но все же не лучшим сортом, поскольку это утяжеленная нефть с достаточно высоким содержанием серы. Стоимость Urals исторически определяется как стоимость нефти эталонного сорта Brent (британская нефть, добываемая в Северном море) минус скидка -- в среднем от $2 до $5 за баррель, поскольку качество Urals немного ниже. Были зафиксированы отдельные случаи, когда Urals продавалась дороже Brent (например, в июле 2012 г.). Рост или падение цен на Brent обычно означает аналогичные колебания стоимости Urals. Кроме Urals Россия продает также нефть ESPO, похожую по качеству на ближневосточную, и легкую Siberian Light. (http://news.mail.ru/reference/47775/?idc=1).
       ОПЕК готова мириться со снижением цен на нефть до $60, после чего вернет себе контроль за рынком, пишут "Ведомости". С тем, что нефтяной картель не будет предпринимать никаких действий, пока цена на нефть не опустится до $60, солидарны аналитики Deutsche Bank, BNP Paribas и Petromatrix. Консенсус Bloomberg по цене барреля Brent в 2015 году - $93.
       Министр энергетики Алжира Юсефа Юсфи заявил по национальному телевидению о том, что "ОПЕК, возможно, проведет чрезвычайную сессию еще до июня 2015 года", на который назначена очередная сессия этой организации стран-экспортеров нефти. По его словам, ОПЕК необходимо срочно встретиться для того, чтобы пересмотреть решения ноябрьской сессии, которая "вызывала войну цен". "Мы продолжим наши усилия через диалог с ОПЕК и не входящими в нее странами-производителями нефти с тем, чтобы убрать с рынка нынешние избытки нефти в размере 2 млн. баррелей в сутки", -- заявил Юсеф Юсфи.
       Эксперты считают, что в сегодняшних условиях глубокого падения цен на нефть Саудовской Аравии будет трудно не допустить созыва чрезвычайной сессии ОПЕК.
       В условиях растущей конкуренции крупнейшие производители нефти вынуждены демпинговать на рынке. По данным источников агентства Bloomberg, Иран снизил цены на нефть по экспортным контрактам с азиатскими странами на $1, до $96,44 за баррель. Ранее Саудовская Аравия снизила цену по азиатским контрактам на $1,2, до $90,02 за баррель.
       Ливия, которая в конце 2012 года по понятным причинам резко сократила добычу (на 1,2 миллиона баррелей в сутки), теперь возвращается на рынок. При этом Саудовская Аравия, которая тогда компенсировала недостающие объемы из Ливии, сокращать свои поставки явно не спешит. Более того, по данным Financial Times, саудиты снизили официальные цены на черное золото для потребителей на 1-2 доллара, что расценивается некоторыми экспертами как нежелание отдавать обратно Ливии ее долю на рынке.
       Кстати, в Саудовской Аравии бюджет верстается почти на таком же уровне - 90-98 долларов за баррель. Кувейт наиболее устойчив к таким конъюнктурным изменениям: бюджет держится при цене на нефть примерно 45 долларов за баррель. У Катара и в ОАЭ планка в 75 долларов за баррель. У Ирана, Ирака и Ливии бездефицитный бюджет будет при уровне гораздо выше 100 долларов за баррель, они и по 110 долларов в бюджеты закладывают. В Венесуэле вообще беда, - утверждает Александр Пасечник. Бюджет США вообще не верстается на основе цен на нефть, Штаты не являются нетто-экспортерами, они покупают нефть. Однако и им невыгодна цена ниже текущей, уверяет Пасечник. "Американская сланцевая революция свернется из-за низких цен на нефть. Для каждой конкретной формации, скважины своя себестоимость добычи. Однако уже сейчас трещат по швам ряд проектов в Штатах, им уже невыгодно развивать добычу сланцевых формаций", - говорит Пасечник, поэтому он верит, что США сами не будут наступать себе на горло только с целью насолить России. "Если сейчас у них будут вставать буровые, они потом будут выбираться из этой ямы не одну пятилетку", - добавляет Пасечник.
       Убедить Саудовскую Аравию держать низкие цены на нефть тоже, по его мнению, невозможно. "Саудовская Аравия в политическом плане стабильна, пока есть наполнение бюджета. Если саудиты не хотят новых революций, то им невыгодно падение цен на нефть. Они не безумцы, чтобы идти на сговор с США, чтобы их режим свергли", - объясняет эксперт. Сейчас не 1973 год
       Сколько продлится спад, когда рынок нащупает дно и будет ли восстановление - можно только гадать. Но за последние пять лет нефтяной рынок переживает спад уже в четвертый раз, свидетельствуют данные Bespoke Investment Group. А за период с 2000 года "медвежьих" циклов было уже четырнадцать. Но всякий раз цена нефти благополучно восстанавливалась. РБК приводит пять самых заметных падений цен на нефть в XXI веке. За основу взяты котировки WTI, так как именно этот сорт считался общемировым бенчмарком примерно до 2011 года (сейчас эту роль играют фьючерсы Brent (http://top.rbc.ru/economics/04/11/2014/5458fcb6cbb20f679fbfbfcf?utm_source=newsmail&utm_medium=news&utm_campaign=news_mail2).
       В октябре перед поездкой на очередную сессию АТЭС Путин высказал мнение, что мировая экономика рухнет в случае сохранения цены на нефть на уровне 80 долларов за баррель, и в связи с этим выразил уверенность в скором возобновлении роста цен на энергоресурсы. При этом он допустил, что за снижением цен может стоять заговор некоторых стран, но предупредил, что он может "больно ударить по заговорщикам", поскольку в основных нефтедобывающих странах бюджет верстается исходя из цен на нефть 85-90 долларов за баррель (http://news.mail.ru/politics/20061123/?frommail=1).
       Решение стран ОПЕК сохранить объемы добычи нефти было прогнозируемым и не несет угроз для России. Об этом заявил сегодня президент РФ Владимир Путин на встрече с гендиректором французского энергетического концерна Total Патриком Пуянне. Мнение главы государства разделили также министр энергетики Александр Новак и глава "Роснефти" Игорь Сечин. Комментируя решение ОПЕК, Путин назвал последовавшее за ним снижение цен на нефть "неизбежной реакцией рынка". "Для нас с самого начала стало ясно, что после объявления ОПЕК о несокращении добычи цены на это отреагируют, будут немножко понижены", -- подчеркнул он. -- Мы здесь не видим ничего особенного. По его словам, решение ОПЕК "в целом устраивает" Россию. Путин уверен, что в следующем году рынок нефти вновь обретет баланс. "Впереди зима, и уверен, в первом квартале -- в середине (2015) года рынок сбалансируются", -- заявил он (http://news.mail.ru/politics/20298392/?frommail=1).
       Заявка по главе 11 Кодекса законодательства США о банкротстве была подана на этой неделе. WBH Energy, базирующаяся в американском штате Техас, оказалась с задолженностью в размере 50 миллионов долларов в результате падения цен на сырую нефть в последние месяцы, говорится в сообщении телеканала NHK.
       Случай с WBH Energy усиливает опасения, что падающие во всем мире цены на нефть могут вынудить большее число фирм оставить данный бизнес (http://news.mail.ru/economics/20680896/?frommail=1).
       Министр нефти Саудовской Аравии Али ан-Нуайми заявил, что отказ королевства от снижения добычи нефти не связан с политикой, сообщает Saudi Press Agency.
       "(Рыночные) принципы не должны привести к такому драматическому падению (цен на нефть). Некоторые люди говорят, что это решение (не сокращать добычу нефти) направлено в пользу США и добычи сланцевой нефти. Это неверно. Кто-то говорит, что оно (решение) было направлено против Ирана и России. Это также некорректно", -- заявил аль-Бадри, выступая в Дубае (http://news.mail.ru/economics/20462122/?frommail=1).
       Если в 2014 году бюджет Саудрвской Аравии, доходы в котором на 89% состояли из доходов от нефти, был сформирован из расчета в 103 доллара за баррель, то бюджет на 2015 год сформирован из расчета цены в 80 долларов за баррель, что добавляет уверенности рынку. "Все ожидали увидеть бюджет, сформированный при цене в 60 долларов за баррель, но это могло бы дать негативные сообщения для нефтяного рынка. С безубыточным бюджетом даже при цене в 80 долларов за баррель, правительство сообщает рынку о том, что оно ожидает восстановления цен на нефть",-- заявил агентству бывший советник министерства Министерства финансов Саудовской Аравии.0x01 graphic
    На этой неделе министерство финансов Саудовской Аравии сообщило о том, что запланированные расходы в 2015 году составят 860 млрд. саудовских риалов (229 млрд. долларов), не изменившись по сравнению с расходами в текущем году. Доходы государства в 2015 составят 715 млрд. риалов против показателя в 1,05 трлн. риалов в 2014 году (https://news.mail.ru/economics/20592263/?frommail=1).
       "Если предложение нефти останется на нынешнем уровне, а спрос на нее будет низким, то лучше предполагать, что она (цена -- прим. ред.) упадет еще сильнее. Если же предложение нефти уменьшится, а спрос возрастет, то цены могут также возрасти. Однако я уверен, мы больше никогда не увидим цену в 100 долларов за баррель. Я говорил год назад, что цена на нефть выше 100 долларов искусственная. Она неправильная", -- заявил принц Саудовской Аравии Аль-Валид ибн Талал в ответ на вопрос о том, продолжат ли падать цены на нефть.
       По его мнению, никто не ожидал такого резкого падения цен на нефть -- ни Саудовская Аравия, ни все другие страны.
       0x01 graphic
    "Все, кто говорят, что они ожидали это 50-процентное падение, говорят неправду. Министр нефти Саудовской Аравии в июле публично заявил, что 100 долларов за баррель -- хорошая цена для потребителей и производителей. И меньше чем через полгода цена на нефть упала на 50 процентов", -- полагает Аль-Валид ибн Талал. Также принц заявил, что считает теории о сговоре Эр-Рияда и Вашингтона против Москвы "вздором", поскольку низкие цены на нефть, по его мнению, вредят экономике Саудовской Аравии так же, как и России. Если бы Саудовская Аравия поступила бы таким образом, она бы "выстрелила себе в ногу", заявил Аль-Валид ибн Талал (http://news.mail.ru/politics/20699821/?frommail=1).
       "Стоимость нефти не упадет до $20 или $25 за баррель, я думаю, она останется примерно на текущем уровне. Мы уже видели это раньше -- цены на нефть быстро падают и идут вверх очень медленно. Однако они увеличатся", -- сказал генсек ОПЕК.
       Цены на нефть упали почти на 60% с июня прошлого года на фоне сохранения добычи странами ОПЕК на прежнем уровне, а также максимальных более чем за три десятилетия объемов производства нефти в США.
       0x01 graphic
    Он заявил, что первыми должны сократить добычу именно страны, не входящие в ОПЕК, которые за последнее десятилетие резко увеличили производство нефти при сохранении стабильной добычи государствами организации. Эль-Бадри также отметил, что государствам, не входящим в организацию, необходимо сохранять инвестиции в добычу, несмотря на падение цен на нефть.
       Без достаточных расходов в увеличение добывающих мощностей в следующие пять лет, цена нефти вновь может подняться выше $100 за баррель, отметил он.
       ОПЕК увеличила добычу в декабре 2014 года на 80 тыс. баррелей в сутки (б/с) -- до 30,48 млн. б/с благодаря росту добычи в Ираке, компенсировавшему снижение производства в Ливии.
       0x01 graphic
    Премьер-министра Ирака Роуш Нури Шавайс заявил в Давосе, что его страна потеряла порядка 50% нефтяной выручки в связи с падением цен на нефть. Ираку необходимо наращивать добычу и объемы экспорта, чтобы компенсировать снижение доходов из-за снижения цен, отметил он.
       Саудовская Аравия, являющаяся ключевым членом ОПЕК, планирует сохранять мощности по добыче нефти на прежнем уровне. По словам главы госкомпании Saudi Aramco Халида аль-Фалиха, компания привержена своей долгосрочной стратегии, однако может замедлить реализацию ряда проектов с целью поддержания стабильности финансов.
       Тем временем, опрос, проведенный агентством Bloomberg, показал, что большинство экспертов (49%) считает неизбежным сокращение добычи нефти странами ОПЕК в этом году. При этом 34% из них считают, что американские производители сланцевого газа в 2015 году урежут добычу в достаточной мере для того, чтобы ОПЕК могла не предпринимать сокращения производства (https://news.mail.ru/politics/20811274/?frommail=1).
       Значительное снижение цен на нефть наглядно показало, что перспективы развития добычи сланцевой нефти, прежде всего в Соединенных Штатах, но также и в других странах, были сильно приукрашены
       Потребовалось целых пять лет и резкое падение нефтяных цен на мировых рынках, чтобы триумфально провозглашенная "сланцевая революция" окончательно лопнула как мыльный пузырь. Все начиналось со сланцевого газа. В октябре 2009 года на Международной конференции по газу в Буэнос-Айресе выступили с сенсационным докладом два известнейших джентльмена: Тони Хейворд, тогда глава корпорации ВР, и руководитель всемирно известной исследовательско-консалтинговой фирмы CERA (Cambridge Energy Research Associates) Дэниел Ергин, прославившийся блестящим бестселлером Prize (у нас почему-то переведенным под прозаическим названием "Добыча"). Так вот, Хейворд утверждал, что в течение следующих нескольких лет мировые резервы нетрадиционного сланцевого газа увеличатся на 60%, расчеты CERA были еще щедрее: прирост составит 250%, а сам Ергин сказал обозревателю Petroleum Economist, что технология добычи сланцевого газа мигрирует по всему свету.
       С грустью приходится констатировать, что даже такой бесспорно выдающийся ум, как у Дэниела Ергина, не застрахован от соблазна сенсационных предсказаний. Нам уже приходилось отмечать, что опубликованный в 2003 году господином Ергиным и его коллегой Майклом Стоппардом прогноз, согласно которому в самые ближайшие годы американский рынок импортного СПГ станет самым крупным в мире и ключевым двигателем глобального газового рынка, так и не сбылся. И теперь двадцать с лишним импортных терминалов в США, построенных доверчивым бизнесом, так и остаются законсервированным памятником этому ошибочному прогнозу.
       Перспективы широко разрекламированного сланцевого газа на поверку оказались не столь радужными. "Новые технологии" были не очень-то новыми (горизонтальное бурение известно еще с 1980-х годов, гидроразрыв пласта начали использовать еще раньше -- с 1940-х), а их применение оказалось довольно дорогим удовольствием, сложным и требовавшим субсидирования. "Дешевизна" получаемого топлива на Henry Hub (центр спотовой и фьючерсной торговли природным газом в США. -- "Эксперт") оказалась искусственно созданной "либеральной" администрацией США посредством запрета на несанкционированный экспорт СПГ из страны, и термин "революция сланцевого газа" стал все реже встречаться в американских СМИ. В некоторых солидных изданиях появились статьи с утверждениями о необходимости замены термина "революция" на "эволюция", и вот в Соединенных Штатах решили переключиться на "революцию сланцевой нефти" или, еще проще, "сланцевую революцию". Заговорили о том, что США в скором будущем перегонят Саудовскую Аравию по нефтедобыче и что одна только Северная Дакота с ее плеем (месторождением) Баккен обгонит по добыче Катар. Поэтому не надо сегодня удивляться тому, что когда наконец грянул гром и цены на нефть резко пошли вниз, ОПЕК не стала назначать внеочередную встречу. А когда 27 ноября 2014 года члены этой организации все-таки собрались, то решено было не уменьшать квоты на добычу и сохранить для себя планку 30 млн. баррелей в сутки, сочтя текущую цену нефти приемлемой.
       На самом деле многие члены ОПЕК (Венесуэла, Алжир, Нигерия, Иран, Ирак) тоже пострадали от низких цен на нефть. Однако представляется, что их убедили доводы более дальновидных коллег (особенно Саудовской Аравии) о том, что поспешное снижение квот на добычу может привести к потере части рынка, а главное -- сделает рентабельной разработку сланцевых и других труднодоступных месторождений в Северной Америке. Надо терпеливо подождать (по крайней мере, до лета 2015 года) и убедиться, что низкие цены нанесли серьезный ущерб конкурентам.
       Расчет был правильным. Ведь целый ряд североамериканских компаний, разрабатывающих нетрадиционные месторождения нефти, уже в канун заседания ОПЕК заявили, что откладывают новые инвестиции в разработку и добычу сланцевой нефти до конца 2014-го, а если сохранится понижательная ценовая тенденция, то и на 2015 год.
       Так, руководство крупнейшей независимой нефтяной компании Continental Resources, работающей на месторождении Баккен в Северной Дакоте, объявило, что не будет инвестировать в новое бурение в 2015 году, если ОПЕК не сократит квоты и не наступит устойчивая тенденция повышения цен. Глава этой компании Харольд Хамм выразил надежду, что ОПЕК на своей встрече примет позитивное решение, цены вскоре стабилизируются в диапазоне 85-90 долларов за баррель, а члены ОПЕК поймут, что "мы чувствуем, что достигли нижней ценовой ступеньки, и мы увидим резкое повышение цен довольно скоро". Однако, несмотря на такой оптимизм, Continental Resources на всякий случай урезала запланированные на 2015 год капитальные расходы в объеме 600 млн. долларов и распродала все свои нефтяные хеджевые инструменты на 2014, 2015 и даже 2016 годы суммарной стоимостью 433 млн. долларов.
       Continental Resources не одинока, Conoco Phillips тоже отказалась от бурения новых скважин на сланцевых месторождениях, в частности на плее Ниобрара в Колорадо, и сократила расходы на 2015 год. Другая компания, Pioneer Natural Resources, решила подождать с увеличением числа буровых установок в Техасе, пока цены на нефть не восстановятся. Canadian Natural Resources до октября 2014-го намеревалась увеличить расходы на добычу в 2015 году, но уже в ноябре заявила о готовности сократить их на 2 млрд. канадских долларов, если цены на нефть и газ продолжат падение.
       Газета Upstream в начале ноября поместила обзор планов нефтегазовых мейджоров с заголовком "Ожидаемые урезания инвестиций в разработку в 2015 году". Он начинается со слов, что нефтяные гиганты заявляют о намерении сохранить эти расходы на прежнем уровне. Чтобы читатель имел более ясное представление о значении этого намерения, приведу надежный анализ, сделанный профессионалом со стажем -- геологом Дэвидом Хьюджесом. В интервью журналу Bloomberg Businessweek в октябре 2013 года он, в частности, сказал: "Только чтобы поддерживать текущий уровень производства в США, необходимо каждый год бурить шесть тысяч новых скважин, что обойдется в 35 миллиардов долларов". По прогнозу Хьюджеса, пик разработки сланцевых углеводородов придется на 2017 год, после чего начнется падение, в результате которого за два года добыча упадет до уровня 2012-го.
       Наконец, и официальный Вашингтон подытожил печальные реалии в сфере добычи сланцевых нефти и газа (а они сегодня составляют примерно 60% их общего производства в стране). Агентство энергетической информации (EIA) при департаменте энергетики США заявило в преддверии ноябрьского саммита ОПЕК, что уже при цене 60 долларов за баррель на большинстве сланцевых месторождений производство будет прекращено, а цена 50 долларов фактически будет означать конец провозглашенной "сланцевой революции".
       Итак, Америка доигралась со своей "сланцевой революцией". Но многие наши эксперты и СМИ до сих пор по инерции продолжают использовать этот термин. Однако спор тут не о терминологии. В самом деле, никто до сих пор не объяснил, в чем же по существу проявляется революционность добычи сланцевого газа (а затем и нефти) в Америке, каковы конкретные признаки, которые позволили бы говорить о революционности в производстве энергии в США.
       Может быть, там производят новый продукт? Так нет же -- всё те же метан или нефть. Применяют какие-то качественно новые достижения в области добычи? Тоже нет. Просто мы имеем дело с компиляцией двух давно известных технологий: горизонтального бурения скважин и гидроразрыва пласта. Зато отрицательных последствий навалом. Во-первых, необходимо огромное количество чистой воды, которая, кстати, в некоторых частях нашей планеты ценится значительно дороже нефти. Во-вторых, требуется добавление белого песка и химикатов, чтобы удерживать образующиеся при разрыве поры открытыми. В-третьих, всему этому сопутствует экологическое загрязнение окружающей среды, а в некоторых случаях отравление питьевой воды, ведь из скважины устраняется не более 40% отработанного раствора. В-четвертых, бурение сланцевых скважин в 5-15 раз дороже, чем обычных. Например, на южном месторождении Миссисипи Лайм каждая скважина обходится в 3,5 млн. долларов, а в Северной Дакоте на Баккене -- в 9 млн. (бурение традиционных вертикальных скважин стоит от 400 тыс. до 600 тыс. долларов). В-пятых, существует большая разница и в коэффициенте извлекаемости из сланцевых скважин: по нефти он составляет от 4 до 12%, по газу -- от 12 до 20%, в то время как из традиционной скважины сегодня извлекается до 60% газа, а в случаях с нефтью средний коэффициент извлекаемости составляет 40%.
       Приведя эти цифры, журнал Bloomberg Businessweek сопроводил их следующими высказываниями эксперта из крупнейшей в мире сервисной корпорации Schlumberger Ричарда Льюиса: "Сланцевые плеи все еще находятся на такой ранней стадии развития, что на них сегодня проводится огромное число экспериментов...". Помнится, лет пять тому назад я встретил в англо-американских научных журналах пару-тройку подобных высказываний, но тогда они потонули в океане эйфории, которую так умело могут оркестровать только американцы...
       Спрашивается, зачем президенту Бараку Обаме, представителю Демократической партии, понадобилось раскручивать сланцевую энергетическую стратегию? На самом деле стратегия эта была многоцелевой. Прежде всего, в первый срок своего президентства Обама столкнулся с процессом деиндустриализации в США и связанным с этим высоким уровнем безработицы (последствия глобализации и возникшего в ее рамках феномена аутсорсинга). Вот он и решил поддержать миф о "сланцевой газовой революции", чтобы использовать искусственно сфабрикованную "дешевизну" газа для реиндустриализации, для стимулирования массового развития нефтехимии, поддержки коммунальных корпораций и домохозяйств, поощрения перехода электростанций и автотранспорта на газовое топливо.
       Кстати, следует признать, что этот аспект стратегии уже дал ощутимые результаты как в виде достаточно скромного роста ВВП, так и снижения безработицы с 10 до 5,9% (октябрь 2014 года). Но все это достигнуто ценой большого ущерба, вплоть до разорения, малому и среднему газовому бизнесу, составляющему основу (до 82%) этой отрасли в США.
       Другой аспект стратегии энергетической "революции" Обамы был направлен вовне. Это была преимущественно психологическая атака, нацеленная прежде всего на Россию и расширение ее энергетического сотрудничества с Европой, главным экономическим конкурентом США. Кульминацией усилий на этом направлении и стало использование украинского кризиса, очередное обострение энергетических проблем в отношениях России и Украины, распространение русофобских настроений и втягивание во все это бюрократической машины ЕС и некоторых правительств Европы.
       Сам Обама не погнушался лично участвовать в развязанной вакханалии с откровенно лживыми заявлениями. Взять хотя бы одно из его высказываний весной 2014 года: "Мы понимаем, что усиление санкций по-разному отразится на разных странах, в том числе на странах ЕС. США уже могут поставлять газа больше, чем требуется Европе. Нужно договориться о верификации этого процесса, и мы намерены сделать это". Во-первых, Обама откровенно блефовал относительно того, что США могут теперь удовлетворить спрос на газ в Европе. Не мог же он не знать, что его собственная страна физически не способна сегодня экспортировать ни одной тонны СПГ куда бы то ни было, что первые газовозы отправятся из Луизианы в лучшем случае в начале 2016 года и они уже законтрактованы. Во-вторых, Обама в приведенном высказывании, как говорится, ставит телегу впереди лошади: нормальный человек сначала займется верификацией, а потом уже будет обещать (или не обещать) что-то. Вряд ли в Европе кто-либо поверил обещаниям Обамы. Ведь зима уже приближается, и на этот раз Брюссель все же поучаствовал в достижении компромисса о зимних поставках на Украину (чтобы не воровала чужой газ) и транзиту через нее реального российского газа.
       В рамках психологического аспекта обамовской энергетической стратегии "сланцевой революции" Геологической службе США отводится важная роль. Она услужливо штампует благоприятные прогнозы о наличии обильных сланцевых ресурсов, особенно в тех странах, которые являются газовыми клиентами Российской Федерации. Так, в 2010 году, после того как главы правительств России и Польши достигли соглашения о продлении сроков поставок газа в саму Польшу и транзите через нее, состоялся вброс информации геологических ведомств США о том, что ресурсов сланцевого газа в Польше хватит на триста лет и что она даже сможет освободить от "ига" "Газпрома" всю Европу. Польша не смогла устоять перед таким соблазном, и ратификация скорректированного соглашения с Россией затянулась на целый год. Но год прошел, и сначала, в 2012-м, Exxon Mobil ушла из Польши, сославшись на отсутствие достаточной рентабельности, а затем, в 2013-м, отказались от разработок Marathon Oil, Talisman Energy и польская Lotos. До 2014 года дотянула только Conoco Phillips. И вот Financial Times объявила об остановке в Польше всех работ по сланцевому бурению. Итог: 66 скважин, оказавшихся либо пустыми, либо нерентабельными.
       Показателен и пример Китая, которому государственные эксперты США тоже посулили потенциальное изобилие сланцевого газа. В 2009 году, накануне конференции ООН по климату в Копенгагене, Обама даже подписал соглашение с тогдашним главой КНР Ху Цзиньтао, обещав стране технологическую помощь. И действительно, в провинции Сычуань появились Shell и некоторые другие компании, которые начали бурение на сланцевый газ. Правда, к этому процессу подключились и китайские компании, часто образуя СП с иностранцами (лицензии на 60% месторождений принадлежат китайским Petro China, Sinopec, CNOOC и др.). В Пекине планировали, что к концу 13-й пятилетки (2020 год) будет достигнут показатель добычи 60 млрд. кубометров в год. К концу августа 2014-го инвестиции в сектор сланцевого газа в КНР составили 20 млрд. юаней (около 7 млрд. долларов), которые были потрачены на бурение 400 скважин, включая 130 горизонтальных. Но достигнутые за предыдущие три года результаты были столь обескураживающими, что новое руководство Китая уполовинило прогнозный показатель на следующую пятилетку до 30-33 млрд. кубометров сланцевого газа в год. Планируется, что до конца текущего года его годовая добыча составит всего 1,4 млрд. кубометров.
       Причины неудачи с китайским сланцевым газом -- дороговизна бурения (средняя скважина в Сычуани стоит 13 млн. долларов, что намного больше, чем самая дорогая в Северной Дакоте) и малый коэффициент извлечения -- от 5 до 20%, что контрастирует с 60% для традиционных скважин.
       Так что американская помощь в разработке сланцевого газа не помогла Пекину, как и Варшаве. Сегодня некоторые эксперты у нас удивляются, что КНР пошла на заключение сразу двух крупных соглашений по газу с Россией. Высказываются мнение, что Китай принял такое решение в связи с американскими секторальными санкциями по отношению к России. Но ведь можно высказать и предположение, что неудача с перениманием американского опыта в области добычи сланцевого газа стимулировала решение нового руководства Китая заключить соглашение с более надежным и проверенным партнером в лице Российской Федерации.
       В заключение хочется отметить, что Америка, привыкшая к своему экономическому превосходству и догматически верящая в то, что глобализация, объективно инициированная благодаря ее информационно-технологическим успехам, всегда будет американским естественным преимуществом, проглядела тот очевидный факт, что глобализация, в отличие от предыдущих фаз интернационализации мировой экономики, -- штука специфическая и если не обращаться с ней разумно, может бумерангом нанести ответный удар (http://expert.ru/expert/2015/01/moment-istinyi-dlya-slantsevoj-revolyutsii/).
       И в завершение темы о ситуации и тенденциях на мировых рынках нефти приведу еще несколько важных сообщений.
       Цены на нефть на мировом рынке могут снизиться до $20 за баррель, достигнув минимума за 20 лет. Об этом сообщается в обзоре британской газеты Times. Такой вывод издание делает на основе данных Нью-Йоркской товарной биржи (Nymex). Согласно Nymex, с начала текущего года объем контрактов и опционов на июньские фьючерсы WTI стоимостью $20 за баррель увеличился с нуля до 13 млн. баррелей.
       На торгах 14 января 2015 года февральские фьючерсы на сорт WTI подешевели до $45,34 за баррель, а на сорт Brent -- до $45,8 за баррель. Накануне впервые за полтора года стоимость барреля Brent ненадолго оказалась ниже WTI, упав до $45,19 и обновив, таким образом шестилетний минимум. Недавнее снижение нефтяных цен связано с прогнозом банка Goldman Sachs, который 12 января резко ухудшил прогноз по стоимости углеводородов в 2015 году. Экономисты ожидают, что в первой половине 2015 года баррель Brent будет стоить $43 (ранее предполагалось -- $85), а в течение всего года -- $70 (ранее -- $90). Для сорта WTI прогноз за полгода был сокращен с $75 до $39, а за год -- с $80 до $65.
       Дополнительное давление на котировки оказало заявление представителя ОАЭ, который признал, что ОПЕК больше не может поддерживать высокие цены на нефть в связи с переизбытком сырья на рынке, в первую очередь сланцевой нефти. В ОАЭ также подтвердили намерение ОПЕК наращивать добычу. Между тем 14 января 2015 года цена нефтяной корзины ОПЕК, по данным организации, опустилась ниже $42 за баррель, впервые почти за шесть лет (http://news.mail.ru/politics/20723470/).
       Текущее падение нефтяных котировок преимущественно объясняется ростом предложения на рынке, фиксируют в EIA, отмечая: за 2014 год добыча вне стран ОПЕК увеличилась на 2 млн. барр./сутки. Рост продолжится и в ближайшие два года -- на 0,7 и 0,5 млн. барр./сутки в 2015-2016 годах. Добыча в странах ОПЕК, напротив, уже сократилась до 29,9 млн. барр./сутки в 2014-м, останется неизменной в 2015-м и упадет на 300 тыс. барр./сутки в 2016-м, прогнозируют в управлении. В итоге, несмотря на увеличение мирового спроса на нефть в 2015-2016 годах еще на 1 млн. барр./сутки (после роста в 2014 году на 0,9 млн. барр./сутки -- до 91,4 млн. барр.), на рынке по-прежнему будет наблюдаться переизбыток нефти (0,5 и 0,1 млн. барр./сутки в 2015 и 2016 годах соответственно). Ниже ожиданий окажется потребление ресурса в России (минус 0,2 млн. барр./сутки), слабым останется и рост спроса в Европе и Японии (не более чем на 0,1 млн. барр./сутки), Китай и США нарастят потребление на 0,3 млн. барр./сутки, ожидают в EIA.
       "Может упасть и до 25 долларов", -- сказал Глава ЛУКОЙЛа Алекперов, отвечая на вопрос о том, насколько еще может снизиться цена нефти. Он отметил, что это будет краткосрочное снижение и такое может произойти, исходя из тех заявлений, которые в последнее время делают представители стран ОПЕК, в том числе Саудовской Аравии.
       Алекперов считает, что значительные колебания стоимости нефти продлятся в течение всего 2015 года. "В ближайший год точно", -- сказал глава ЛУКОЙЛа, отвечая на вопрос, как долго цена на нефть будет колебаться. "За вчерашний день, вы заметили, 10% колебаний. Такого никогда не было", -- пояснил он (http://news.mail.ru/economics/20750276/?frommail=1).
      

    11.Еще о спекуляции

       В дополнение к ранее сказанному о спекуляции, которая совокупно с конкуренцией между субъектами глобального рынка и их погоней за максимальной прибылью, определяет стихийный характер капиталистической системы, приведу еще несколько высказываний политиков и бизнесменов по данному вопросу.
       Зампред ЦБ Василий Поздышев заявил, что регулятор планирует бороться со схемой использования банками собственных векселей в качестве обеспечения. В таких схемах векселя приобретаются с большим дисконтом, "за 100 млн. руб. перекупается вексель стоимостью миллиард, выданный на 15-20 лет, на абсолютно нерыночных условиях", затем используются как обеспечение, рассказал он. "Тем, кто активно применяет подобные схемы, я советую начать от них отказываться", -- цитирует Поздышева "Интерфакс". Регулятор в принципе не против использования векселей как обеспечения, но будет пресекать незаконные схемы: "Надо отделить зерна от плевел, и этим мы будем заниматься ближайшие квартал-два" (http://news.mail.ru/politics/20101430/?frommail=1).
       Падение цен на нефть в последние месяцы может быть связано не только с фундаментальными рыночными факторами, заявил, открывая сессию ОПЕК в Вене вице-премьер Ливии Абдурахман Атахир аль-Ахириш.
       "При внимательном рассмотрении текущей ситуации можно предположить, что последнее падение цен может быть связано не только с фундаментальными факторами рынка", -- указал он. Ключевыми факторами в этом процессе он назвал обильное предложение, ограниченный спрос, рост курса доллара и сомнения относительно перспектив роста мировой экономики.
       "В дополнение, как и раньше указывала ОПЕК, -- спекулятивная активность стала важным фактором" (выделено жирным шрифтом мной - ВП), -- добавил аль-Ахириш. "Если текущий ценовой тренд сохранится, то стабильность долгосрочных планов по развитию производственных мощностей и по инвестициям может оказаться под угрозой", -- заключил вице-премьер Ливии, по мнению которого текущий уровень цен на нефть стал "знаком того, что рынок ищет стабильность и баланс" (http://news.mail.ru/politics/20280744/?frommail=1).
       Владимир Путин в ходе заседания правительства 9 декабря 2014 года выразил возмущение ростом розничных цен на нефтепродукты при падении мировых цен, пишет "Интерфакс". "Некоторые вещи вызывают, конечно, вопросы: вот на 10% на 1 декабря увеличились цены на нефтепродукты при снижении мировых цен на нефть на 35%. Основной рост зафиксирован в розничном сегменте, в то время как в оптовом цены снижаются. Это как вообще понять? Куда ФАС тогда смотрит?" - поинтересовался Путин. "Давайте договоримся, что федеральная антимонопольная служба и другие контролирующие организации при вашем методическом сопровождении будут заниматься постоянным изучением этого вопроса с тем, чтобы не допустить со стороны участников рынка таких действий, которые никакими объективными обстоятельствами объяснить невозможно", - сказал Путин (http://www.m24.ru/articles/61884?attempt=1).
       4 декабря 2014 года, в интервью Bloomberg глава Службы внешней разведки (СВР) России, бывший премьер-министр Михаил Фрадков заявил, что зарубежные инвестиционные фонды участвуют в спекулятивной атаке на рубль, из-за которой его курс по отношению к доллару с начала года обвалился более чем на 50%. Такое же заявление было сделано пресс-секретарем президента Дмитрием Песковым.
       Западные фонды и другие финансовые институты, по словам М.Фрадкова, действуют на российском валютном рынке через своих агентов и финансовых посредников. Таким образом, как заявил глава СВР, они участвуют в скоординированной атаке на Россию, которая, помимо понижения курса рубля, предусматривает удешевление нефти. В последнем участвуют США, добавил М.Фрадков, не приведя конкретных данных.
       Ранее президент России Владимир Путин потребовал в послании Федеральному собранию от Центробанка и правительства принять "жесткие меры" против спекулянтов на валютном рынке (http://news.mail.ru/politics/20364476/?frommail=1).
       Подноготную спекуляций на валютном рынке России раскрывает в своей статье "В шаге от падения" ("Аргументы и факты" N 4 за 2015 год) зампред Комитета Госдумы по бюджету и налогам Оксана Дмитриева. Отвечая на вопрос корреспондента газеты, поучаствовали ли в падении рубля спекулянты, она говорит: "Непосредственно банки либо банковские или финансовые группы. Причем именно ЦБ создал основу для этих спекуляций, и, скорее сего, для их проведения использовалась инсайдерская информация из недр регулятора. Крайне подозрительно выглядят действия ЦБ 15-16 декабря прошлого года. 15 декабря он проводит беспрецедентные по объему и срокам аукционы в иностранной валюте (т.н. валютные РЕПО). То есть фактически раздает валюту банкам. А в ночь с 15 на 16 декабря поднимает ключевую ставку до 17%, что провоцирует панику на рынке, подкрепленную техническими сбоями на Московской межбанковской валютной бирже. Есть информация, что из-за этих сбоев зависла система заявок на покупку рублей, что уменьшило спрос на них и спровоцировало рост котировок валюты.
       А дальше ЦБ заставил госкомпании-экспортеры продать часть валютной выручки, иностранных денег стало много, и их стоимость упала. Есть основания предполагать, что некоторые кредитные организации приобрели у ЦБ валюту в понедельник, 15 декабря, утром 16 декабря на пике стоимости продали ее, а 17-19 декабря, когда валюта подешевела, вновь купили ее на вырученные от предыдущей продажи деньги. И получили приличный навар! Я направила запрос в Счетную палату с просьбой расследовать эту историю". И далее О.Дмитриева продолжает: "Резко увеличена стоимость заемных денег для предприятий. А им сейчас средства нужны как никогда, ведь они продали продукцию по одним ценам, а закупать сырье и комплектующие после девальвации приходится уже по другим. Эту пропасть надо перепрыгнуть, иначе производство остановится.
       Другой удар по экономике - снижение экспортных пошлин и повышение налога на добычу полезных ископаемых на 1,3 трлн. руб. т.е. перенос налоговой нагрузки на внутреннего производителя и, в конечном счете, на потребителя. По идее, за счет девальвации отечественная продукция должна дешеветь, но правительство сделало все, чтобы она стала дороже! Только бензин может подорожать до 50 руб.".
       Данный аналитический обзор подготовлен на основе информации, опубликованной СМИ в конце 2014 - январе 2015 гг.
       Д.э.н. профессор
       В.Паульман
      
      
      
      
      
      
      
      

    1

      
      
      
      

  • Оставить комментарий
  • © Copyright Паульман Валерий Федорович (paulman.valery@mail.ru)
  • Обновлено: 28/01/2015. 257k. Статистика.
  • Очерк: Публицистика
  •  Ваша оценка:

    Связаться с программистом сайта.